Les ETF Bitcoin Spot attirent 11 millions de dollars malgré les sorties de GBTC
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BITB de Fidelity et Biwise ont connu des entrées nettes de capitaux au cours des deux dernières semaines.
GBTC de Grayscale a connu une sortie nette au cours des deux dernières semaines.
Les investisseurs institutionnels continuent d’investir sur le marché au comptant bitcoin ETFs.
Introduction
L’introduction des ETF crypto a créé une nouvelle voie à travers laquelle les gens investissent dans les cryptomonnaies sans les posséder. En particulier, les fonds négociés en bourse attirent les investisseurs institutionnels qui préfèrent investir dans des produits réglementés plutôt que dans des produits non réglementés. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et iShares Bitcoin Trust (IBIT) figurent parmi les principaux ETF bitcoin au comptant. Aujourd’hui, nous examinons l’état des choses au sein des ETF BTC au comptant cotés aux États-Unis.
L’état actuel des entrées ETF Bitcoin et des sorties GBTC
Il y a un état d’équilibre dans le marché des ETF BTC au comptant, car certains fonds ont enregistré des entrées tandis que d’autres ont eu des sorties. Selon certaines tendances du marché du bitcoin, malgré de fortes sorties du Fonds Bitcoin Grayscale (GBTC), la plupart des ETF bitcoin ont enregistré des entrées décentes. Par exemple, le 15 août, les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant ont enregistré une entrée nette de 11,11 millions de dollars, signalant ainsi l’importance des fonds dans le secteur des investissements en cryptomonnaies.
Sosovalue Les données montrent que l’afflux net cumulatif des ETF Bitcoin au comptant a atteint 17,33 milliards de dollars, ce qui a contribué à une valeur nette totale des actifs de 51,99 milliards de dollars dans le processus. À l’heure actuelle, les afflux d’ETF blockchain de 52 milliards de dollars représentent près de 4,65 % de la capitalisation boursière totale du BTC. Cette étape montre l’intérêt croissant des sociétés de gestion d’actifs numériques à investir dans des cryptomonnaies en fonction de leurs stratégies d’investissement en crypto.
En termes d’entrées, le 15 août, Fidelity a pris la tête avec 16,2 millions de dollars, suivi du récemment lancé Grayscale Bitcoin mini trust qui a enregistré 13,7 millions de dollars. Le troisième de la liste était le BITB de Biwise, avec une entrée de 6,2 millions de dollars. De tous les ETF Bitcoin au comptant, le GBTC de Grayscale a été le seul à enregistrer une sortie nette de 25 millions de dollars, portant son total des sorties à 19,57 milliards de dollars depuis sa création en janvier. Les sept autres ETF Bitcoin au comptant n’ont enregistré aucune activité ce jour-là. Dans l’ensemble, les fortes afflux d’ETF Bitcoin au comptant indiquent une augmentation de l’adoption de la crypto par les institutions.
Analyse des performances du marché des ETF Bitcoin au comptant : raisons des sorties élevées de GBTC
Lorsque la SEC des États-Unis a approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier Grayscale avait une bonne longueur d’avance car il avait l’avantage du premier arrivé. Malheureusement, cet avantage n’existe plus, car la plupart des investisseurs transfèrent leurs fonds vers d’autres sociétés de gestion d’actifs numériques telles que Fidelity. Bien que Grayscale ait été la première société à offrir des produits de type ETF, elle a maintenant plusieurs concurrents qui volent la vedette.
Il n’a pas fallu beaucoup de temps pour que de nombreux investisseurs retirent leurs fonds de Grayscale et la tendance se poursuit. Au cours des deux dernières semaines, les investisseurs ont retiré plus de 200 millions de dollars de Grayscale. De plus, au cours du dernier mois, plus de 935 millions de dollars ont quitté le fonds. En raison de l’effet combiné de ces retraits et des fluctuations de prix, la valeur des actifs totaux de GBTC est tombée à 13,1 milliards de dollars, soit son plus bas niveau depuis mars de l’année dernière.
Selon Dune Analytics, gestion d’actifs BlackRock la société a dépassé Grayscale en termes d’actifs sous sa gestion. Le Bitcoin Trust iShares de BlackRock (IBIT) détient désormais environ 37,6% des actifs totaux des ETF Bitcoin spot d’une valeur d’environ 20,1 milliards de dollars. Plus significativement, les actifs sous gestion du Fonds Wise Origin Bitcoin de Fidelity (FBTC) représentent désormais 21,3% du marché. Il y a donc une forte probabilité qu’il dépasse également Grayscale dans un avenir proche.
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles il y a des sorties importantes de GBTC. L’une des raisons qui pourrait avoir contribué aux sorties est le retrait par Arca, la bourse électronique de la Bourse de New York (NYSE), d’une règle qui aurait pu a permis la négociation de crypto ETF y compris GBTC. L’autre raison est les frais de GBTC qui sont plus élevés que ceux des autres émetteurs de BTC ETF. Par exemple, le ratio de frais de GBTC de 1,5% est beaucoup plus élevé que celui de l’IBIT de BlackRock qui est de 0,12%. De plus, le ratio de frais de GBTC est d’environ 60 points de plus que celui du Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), le fonds le plus coûteux.
Évaluation du sentiment actuel des investisseurs et des stratégies
La tendance récente montre que les investisseurs ont confiance dans les ETF Bitcoin au comptant. Globalement, il y a une augmentation des entrées dans le secteur. Le fait que les sorties de GBTC soient très élevées montre les préférences différentes des investisseurs. Certains investisseurs d’ETF peuvent relocaliser leurs fonds de GBTC vers d’autres sociétés de gestion d’actifs. Cela indique également que les frais d’investissement sont une considération importante pour de nombreux investisseurs.
Avenir des ETF Bitcoin et GBTC
En regardant comment l’investissement dans les ETF Bitcoin a progressé depuis janvier, le marché a bien accueilli les fonds. Le fait que les investisseurs de détail et institutionnels continuent d’investir dans les ETF montre la confiance qu’ils ont dans le produit. De plus, le fait qu’il n’y a jamais eu d’incidents de manipulation de marché est une bonne garantie que … les ETF de crypto sont des produits d’investissement fiables. En conséquence, le marché de la cryptographie on peut anticiper en toute sécurité le lancement de plus d’ETP crypto qui augmenteront la concurrence sur le marché. Avec la disponibilité des ETF Bitcoin dans de nombreux pays, l’accès mondial à l’investissement Bitcoin augmentera. En particulier, les ETF Bitcoin attireront de nombreux investisseurs institutionnels, ce qui contribuera à légitimer le Bitcoin et autres actifs crypto.
D’autre part, Grayscale a montré son intention de rester un leader dans le secteur des ETF Bitcoin en lançant un Fonds Bitcoin Mini, qui est alimenté par un pourcentage de GBTC. Comme le Fonds Bitcoin Mini de Grayscale aura des frais réduits, il attirera probablement de nombreux investisseurs, ce qui pourrait augmenter les entrées de capitaux dans le fonds. Les investisseurs existants de GBTC bénéficieront de frais totaux réduits. Ils pourraient également être exonérés de l’impôt sur les gains en capital lors du transfert de leurs fonds vers le Fonds Bitcoin Mini.
Conclusion
Grayscale GBTC a enregistré une sortie nette importante au cours des deux dernières semaines. D’une manière générale, cependant, le fonds a connu des sorties de capitaux depuis janvier. Cependant, Fidelity et le BITB de Biwise ont enregistré des entrées impressionnantes au cours de la même période, tandis que le reste n’a pas changé. La performance d’ETF bitcoin au comptant jusqu’à présent a créé de la confiance sur le marché.
