¿Quieres obtener un rendimiento anual estable del 30% de forma fácil? Este artículo te enseña a hacer arbitraje de base utilizando USDe y USDC moneda estable.
¿Las operaciones en cadena son demasiado complicadas? Con el arbitraje de USDe y USDC en Bybit, puedes lograr un rendimiento estable anual del 30% para tu 'U'.
Escrito por: Route 2 FI
Compilado por: Little King
Nota: Este artículo es solo para fines de traducción y comunicación, y no constituye ninguna recomendación de inversión. Las actividades relacionadas conllevan riesgos, por favor evalúe cuidadosamente los riesgos de inversión.
Mecanismo de Arbitraje
¿Sabes que en la plataforma de Bybit puedes realizar operaciones de arbitraje cíclico con USDe a través de USDT o USDC?
Aunque esta estrategia aún no se ha difundido ampliamente, en realidad se puede inspirar en la lógica operativa de la plataforma Aave, utilizando la función de préstamos de Bybit para realizar arbitraje de intereses entre stablecoins.
El núcleo de esta estrategia es: pedir prestado una stablecoin a una tasa de interés más baja y luego intercambiarla por otra stablecoin que ofrezca un rendimiento más alto, obteniendo así ingresos por diferencia de tasas.
El principio básico es que al mantener USDe en Bybit se puede obtener un rendimiento anual del 10%, mientras que se puede pedir prestado USDC a una tasa de interés del 6%.
Comencemos directamente.
Primero necesitas una cuenta de Bybit que haya completado la verificación KYC y que tenga algo de USDT.
Los usuarios de Bybit pueden obtener recompensas diarias en USDe, que se emiten directamente en forma de USDe en la cuenta de Bybit, todos los días a las 6 a.m. UTC.
USDe no tiene límite de tenencia, los usuarios pueden comprar y vender USDe a través del mercado spot USDe/USDC sin comisiones, y también pueden acuñar y canjear USDe directamente.
La tasa de rendimiento se actualizará cada viernes por la mañana y se mantendrá fija durante la semana siguiente. Según las reglas del proyecto, las recompensas en USDe pueden ser inferiores a la tasa de interés promocionada, pero esta situación no ha ocurrido en más de 6 meses, por lo que asumimos que se puede obtener la tasa de rendimiento promocionada.
Los usuarios de Bybit pueden pedir prestados USDC de Bybit a una tasa de interés por hora.
Pasos de operación
Vamos a ilustrar cómo realizar arbitraje de diferencia de apalancamiento con un ejemplo. Supongamos que el capital inicial es de 1000 USDT y el multiplicador de apalancamiento es de 6 veces.
Capital inicial
Comenzar desde 1000 USDT.
Préstamo de USDC
Asegúrate de haber activado la función de "Negociación de margen al contado" y que USDe, USDT y USDC estén configurados como colateral de la cuenta UTA.
Usar 1,000 USDT como colateral, pedir prestado 5,000 USDC, y vender aproximadamente 5,000 USDC en el mercado spot USDC/USDT de Bybit.
Así que hay un total de 6,000 USDT disponibles para operaciones de arbitraje de diferencial.
Convertir USDT a USDe
Convierta estos 6,000 USDT en USDe a través del mercado spot USDe/USDT sin comisiones o la función de acuñación/reembolso.
Obtener rendimiento de USDe
Supongamos que la tasa de rendimiento de USDe es del 10%, usted obtendrá:
6,000 USD de 10% = 600 USD anuales
Costo del préstamo en USDC
Supongamos que la tasa de interés de préstamo de USDC es del 6%, se necesita pagar:
Debido a que se utilizaron 1,000 USD de fondos propios:
300 ÷ 1,000 = aproximadamente 30% de rendimiento anualizado
Cierre de posición
Cuando la tasa de rendimiento de USDe es inferior al costo de préstamo de USDC, simplemente opera en reversa: vende USDe por USDC, luego cambia USDC por USDT, o simplemente vende USDe por USDT.
Guía de operación práctica
Primero necesitas añadir USDT, USDC y USDe como colateral.
Captura de pantalla de la operación de Bybit
Accede a la interfaz de negociación de margen spot USDC/USDT, establece un apalancamiento de 10 veces y ejecuta la venta de 5,000 USDC, pidiendo prestados 5,000 USDT.
Usar USDT prestado para comprar USDe.
Esta tasa de interés del 5% proviene del trading de margen en el par de criptomonedas USDC/USDT en corto.
La lógica operativa detrás de esto es: supongamos que comenzamos con 1,000 USDT, tomamos prestados 5,000 USDC y obtenemos estos activos.
Sí, en Bybit, usted está realizando operaciones de margen en USDC/USDT. Puede obtener una posición corta de 5,000 USDC con 1,000 USDT.
Así obtuviste un activo de 5,000 USDC, que puedes intercambiar por otro activo USDe.
¿Cuáles son los riesgos aquí?
Primero está el riesgo de diferencial negativo. Si la tasa de rendimiento de USDe mantenida en Bybit es inferior al costo de préstamo de USDC, esta estrategia de arbitraje resultará en una pérdida neta.
Además, hay riesgos de desacoplamiento de USDe, intercambios centralizados, recuerda el evento de ataque hacker a Bybit en febrero de 2025 y los riesgos de liquidación, sin embargo, USDe/USDT/USDC necesita desacoplarse un 20% para desencadenar.
Es importante señalar que las recompensas de SD y las tasas de interés de los préstamos de USDC son variables, y los precios para abrir y cerrar posiciones a través de funciones de spot o acuñación / redención también son cambiantes.
Según los precios del libro de órdenes de spot de USDC/USDT, USDe/USDT y USDC/USDT, así como los costos de acuñación / redención, puede ser necesario gastar las ganancias de un día para completar las operaciones de apertura y cierre.
Conclusión
El volumen de operaciones de Bybit ya es lo suficientemente grande como para que las tasas de interés de préstamos en USDT o USDC no tengan grandes variaciones.
Lo último que hay que decir es que la ventaja de esta estrategia es que se puede operar con grandes fondos. En comparación con AAVE, si las tarifas de Gas aumentan rápidamente, cada transacción costará 200 USD, y se necesitarán tres veces para abrir una posición, además, la tasa de interés de los préstamos se vuelve muy alta de inmediato, lo que lleva a que esta estrategia pueda perder dinero casi desde el primer día.
Según la tasa de interés actual de los préstamos, esta estrategia puede obtener un 30% de rendimiento, mientras que simplemente mantener USDe solo genera un 10%.
Pero cuando el mercado es alcista, la demanda de préstamos aumenta y las tasas de interés subirán.
El mejor momento para ganar dinero con esta estrategia es cuando la diferencia entre la tasa de rendimiento de USDe y la tasa de interés de préstamo de USDT o USDC se amplía. Cuando la diferencia se reduce, se cierra la posición y se espera la próxima oportunidad.
A continuación se presentan los datos históricos de tasas de interés de USDC y USDT de Bybit en los últimos 1.5 años.
A continuación se puede ver el período de ganancias de la estrategia de arbitraje de USDC:
Gráfico de tasas de interés USDC
A continuación se presenta el mismo análisis para USDT. Parece que pedir prestado USDC es más rentable que USDT. Esto podría ser porque la liquidez de los pares de negociación de USDT en Bybit es la más alta, por lo que tiene más sentido pedir prestado USDT.
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¿Quieres obtener un rendimiento anual estable del 30% de forma fácil? Este artículo te enseña a hacer arbitraje de base utilizando USDe y USDC moneda estable.
Escrito por: Route 2 FI
Compilado por: Little King
Nota: Este artículo es solo para fines de traducción y comunicación, y no constituye ninguna recomendación de inversión. Las actividades relacionadas conllevan riesgos, por favor evalúe cuidadosamente los riesgos de inversión.
Mecanismo de Arbitraje
¿Sabes que en la plataforma de Bybit puedes realizar operaciones de arbitraje cíclico con USDe a través de USDT o USDC?
Aunque esta estrategia aún no se ha difundido ampliamente, en realidad se puede inspirar en la lógica operativa de la plataforma Aave, utilizando la función de préstamos de Bybit para realizar arbitraje de intereses entre stablecoins.
El núcleo de esta estrategia es: pedir prestado una stablecoin a una tasa de interés más baja y luego intercambiarla por otra stablecoin que ofrezca un rendimiento más alto, obteniendo así ingresos por diferencia de tasas.
El principio básico es que al mantener USDe en Bybit se puede obtener un rendimiento anual del 10%, mientras que se puede pedir prestado USDC a una tasa de interés del 6%.
Comencemos directamente.
Primero necesitas una cuenta de Bybit que haya completado la verificación KYC y que tenga algo de USDT.
Los usuarios de Bybit pueden obtener recompensas diarias en USDe, que se emiten directamente en forma de USDe en la cuenta de Bybit, todos los días a las 6 a.m. UTC.
USDe no tiene límite de tenencia, los usuarios pueden comprar y vender USDe a través del mercado spot USDe/USDC sin comisiones, y también pueden acuñar y canjear USDe directamente.
La tasa de rendimiento se actualizará cada viernes por la mañana y se mantendrá fija durante la semana siguiente. Según las reglas del proyecto, las recompensas en USDe pueden ser inferiores a la tasa de interés promocionada, pero esta situación no ha ocurrido en más de 6 meses, por lo que asumimos que se puede obtener la tasa de rendimiento promocionada.
Los usuarios de Bybit pueden pedir prestados USDC de Bybit a una tasa de interés por hora.
Pasos de operación
Vamos a ilustrar cómo realizar arbitraje de diferencia de apalancamiento con un ejemplo. Supongamos que el capital inicial es de 1000 USDT y el multiplicador de apalancamiento es de 6 veces.
Capital inicial
Comenzar desde 1000 USDT.
Préstamo de USDC
Asegúrate de haber activado la función de "Negociación de margen al contado" y que USDe, USDT y USDC estén configurados como colateral de la cuenta UTA.
Usar 1,000 USDT como colateral, pedir prestado 5,000 USDC, y vender aproximadamente 5,000 USDC en el mercado spot USDC/USDT de Bybit.
Así que hay un total de 6,000 USDT disponibles para operaciones de arbitraje de diferencial.
Convertir USDT a USDe
Convierta estos 6,000 USDT en USDe a través del mercado spot USDe/USDT sin comisiones o la función de acuñación/reembolso.
Obtener rendimiento de USDe
Supongamos que la tasa de rendimiento de USDe es del 10%, usted obtendrá:
6,000 USD de 10% = 600 USD anuales
Costo del préstamo en USDC
Supongamos que la tasa de interés de préstamo de USDC es del 6%, se necesita pagar:
5,000 USDC de 6% = 300 dólares
Calcular ganancias netas
600 USD (ingresos) - 300 USD (costos) = 300 USD de ingresos netos anuales
Tasa de retorno de capital original
Debido a que se utilizaron 1,000 USD de fondos propios:
300 ÷ 1,000 = aproximadamente 30% de rendimiento anualizado
Cierre de posición
Cuando la tasa de rendimiento de USDe es inferior al costo de préstamo de USDC, simplemente opera en reversa: vende USDe por USDC, luego cambia USDC por USDT, o simplemente vende USDe por USDT.
Guía de operación práctica
Primero necesitas añadir USDT, USDC y USDe como colateral.
Captura de pantalla de la operación de Bybit
Accede a la interfaz de negociación de margen spot USDC/USDT, establece un apalancamiento de 10 veces y ejecuta la venta de 5,000 USDC, pidiendo prestados 5,000 USDT.
Usar USDT prestado para comprar USDe.
Esta tasa de interés del 5% proviene del trading de margen en el par de criptomonedas USDC/USDT en corto.
La lógica operativa detrás de esto es: supongamos que comenzamos con 1,000 USDT, tomamos prestados 5,000 USDC y obtenemos estos activos.
Sí, en Bybit, usted está realizando operaciones de margen en USDC/USDT. Puede obtener una posición corta de 5,000 USDC con 1,000 USDT.
Así obtuviste un activo de 5,000 USDC, que puedes intercambiar por otro activo USDe.
¿Cuáles son los riesgos aquí?
Primero está el riesgo de diferencial negativo. Si la tasa de rendimiento de USDe mantenida en Bybit es inferior al costo de préstamo de USDC, esta estrategia de arbitraje resultará en una pérdida neta.
Además, hay riesgos de desacoplamiento de USDe, intercambios centralizados, recuerda el evento de ataque hacker a Bybit en febrero de 2025 y los riesgos de liquidación, sin embargo, USDe/USDT/USDC necesita desacoplarse un 20% para desencadenar.
Es importante señalar que las recompensas de SD y las tasas de interés de los préstamos de USDC son variables, y los precios para abrir y cerrar posiciones a través de funciones de spot o acuñación / redención también son cambiantes.
Según los precios del libro de órdenes de spot de USDC/USDT, USDe/USDT y USDC/USDT, así como los costos de acuñación / redención, puede ser necesario gastar las ganancias de un día para completar las operaciones de apertura y cierre.
Conclusión
El volumen de operaciones de Bybit ya es lo suficientemente grande como para que las tasas de interés de préstamos en USDT o USDC no tengan grandes variaciones.
Lo último que hay que decir es que la ventaja de esta estrategia es que se puede operar con grandes fondos. En comparación con AAVE, si las tarifas de Gas aumentan rápidamente, cada transacción costará 200 USD, y se necesitarán tres veces para abrir una posición, además, la tasa de interés de los préstamos se vuelve muy alta de inmediato, lo que lleva a que esta estrategia pueda perder dinero casi desde el primer día.
Según la tasa de interés actual de los préstamos, esta estrategia puede obtener un 30% de rendimiento, mientras que simplemente mantener USDe solo genera un 10%.
Pero cuando el mercado es alcista, la demanda de préstamos aumenta y las tasas de interés subirán.
El mejor momento para ganar dinero con esta estrategia es cuando la diferencia entre la tasa de rendimiento de USDe y la tasa de interés de préstamo de USDT o USDC se amplía. Cuando la diferencia se reduce, se cierra la posición y se espera la próxima oportunidad.
A continuación se presentan los datos históricos de tasas de interés de USDC y USDT de Bybit en los últimos 1.5 años.
A continuación se puede ver el período de ganancias de la estrategia de arbitraje de USDC:
Gráfico de tasas de interés USDC
A continuación se presenta el mismo análisis para USDT. Parece que pedir prestado USDC es más rentable que USDT. Esto podría ser porque la liquidez de los pares de negociación de USDT en Bybit es la más alta, por lo que tiene más sentido pedir prestado USDT.
Gráfico de tasas de USDT