El mercado de monedas estables sube a contracorriente: el suministro de ERC-20 alcanza un máximo histórico, convirtiéndose en un indicador clave de liquidez en el mercado de criptomonedas.

Puntos clave:

• La oferta de stablecoins supera los $1210 mil millones ( un nuevo récord histórico )
• Circle (USDC) tiene un rendimiento fuerte en el mercado ( el precio de las acciones se disparó un 167% después de la OPI )
• La tasa de dominancia de las stablecoins se estabiliza en 7.9%, reflejando una sensación de neutralidad y cautela en el mercado.
• Los datos en cadena revelan señales de recuperación de liquidez, lo que podría ser un catalizador para la próxima fase del mercado alcista.

1. Stablecoins: un refugio y motor de crecimiento en mercados volátiles

A medida que Bitcoin lucha por superar su máximo histórico y las altcoins buscan desesperadamente un soporte sólido, el sector de las stablecoins en el mercado de criptomonedas sigue expandiéndose. Desde que comenzó este ciclo de mercado alcista, el mercado de stablecoins ha mostrado una tendencia de crecimiento estable, consolidando su reputación como uno de los casos de uso más confiables y escalables en el ámbito cripto. A diferencia de los activos cripto de alta volatilidad, las stablecoins proporcionan una estabilidad, liquidez y utilidad cruciales en el área de DeFi (finanzas descentralizadas), comercio y liquidación.

2. La oferta de stablecoins ERC-20 alcanza un máximo histórico: $1210 mil millones

Los últimos datos del analista Darkfost revelan una tendencia clave: el suministro total de stablecoins ERC-20 está recuperando impulso y ha alcanzado hoy un máximo histórico de 121 mil millones de dólares. Este hito es de gran importancia, ya que indica que, mientras que otros sectores del mercado parecen estancados, nueva demanda y liquidez están fluyendo hacia el ecosistema cripto.

Interpretación del crecimiento del suministro de stablecoins:

• Emisión bajo demanda: El aumento de la oferta refleja directamente la demanda de los usuarios y nuevos flujos de capital en el mercado de criptomonedas.
• Satisfacer la demanda: La expansión de la oferta ha satisfecho la demanda de los protocolos y los intercambios frente a la aumento de la actividad del usuario y el incremento de la entrada de capital.
• Señales de sentimiento del mercado: Si la oferta sigue aumentando, podría indicar un aumento en la aversión al riesgo del mercado y un mayor deseo de despliegue de capital.

3. Circle (USDC) se lanzó con éxito: verificación del modelo de negocio de stablecoin

Las stablecoins se han convertido en una de las innovaciones más influyentes en el ámbito de las criptomonedas, estableciendo un puente clave entre las finanzas tradicionales (TradFi) y DeFi. Esta narrativa recibió un gran impulso en junio de este año, cuando el emisor de la stablecoin USDC, Circle (NASDAQ: CRCL), logró una exitosa salida a bolsa en la Bolsa de Nueva York. El precio de la OPI de Circle se fijó en 31 dólares por acción, superando ampliamente las expectativas: el precio de cierre en el primer día alcanzó los 82.84 dólares, con un aumento del 167%. Actualmente, el precio de las acciones de CRCL está cerca de seis veces su precio de OPI, lo que aporta a la empresa un valor de mercado de aproximadamente 42 mil millones de dólares, lo que demuestra de manera contundente la viabilidad del modelo comercial de las stablecoins y la confianza del mercado.

4. Análisis de la tasa de dominancia de las stablecoins: 7.90% de posicionamiento neutral

El gráfico semanal muestra que la dominancia de stablecoins (Stablecoin Dominance) se mantiene en 7.90%. Este nivel refleja un interés cauteloso pero continuo del mercado en las reservas de liquidez de criptomonedas.

• Revisión histórica: Durante el período de refugio entre 2020 y mediados de 2022, la dominancia alcanzó un pico superior al 16%. Posteriormente, a medida que la preferencia por el riesgo en el mercado alcista se trasladó a Bitcoin y altcoins, la dominancia fue disminuyendo.
• Situación actual: Desde principios de 2024, la tasa de dominio se ha estabilizado entre 7% y 10%, lo que indica un entorno del mercado más equilibrado.
• Indicadores técnicos: El nivel actual está ligeramente por encima de la media móvil de 50 semanas (7.76%) y la media móvil de 100 semanas (8.02%), lo que indica un fuerte soporte de nivel. La media móvil de 200 semanas (9.30%) constituye una resistencia a largo plazo.

Señales de mercado implícitas de la tasa de dominancia:

• Posición neutral: Los participantes del mercado no son completamente propensos al riesgo (Risk-On), ni completamente reacios al riesgo (Risk-Off).
• Dirección potencial: Si la tasa de dominancia sube desde aquí, podría significar:
  • Aumento del pánico (los fondos huyen de los activos volátiles).
  • O nueva entrada de liquidez (especialmente cuando se acompaña de un aumento sincronizado en la oferta de monedas estables, como lo muestra la tendencia actual de las monedas estables ERC-20).

5. Resumen: Stablecoins - un potencial catalizador para la próxima ronda de mercado

El crecimiento de la oferta de stablecoins destaca la resiliencia y la importancia central de este sector. Mientras los tokens especulativos enfrentan resistencia, las stablecoins continúan prosperando gracias a su valor práctico y amplia adopción. Ya sea para cubrir riesgos, ejecutar estrategias de rendimiento DeFi, o realizar transferencias de capital, su papel fundamental en el ecosistema cripto es insustituible.

Señal clave:

• Cuando el mercado más amplio espera una decisión de dirección, el aumento silencioso en la oferta de stablecoins podría ser una señal temprana de que el mercado está recuperando impulso.
• Si la oferta de stablecoins sigue expandiéndose, es muy probable que se convierta nuevamente en un catalizador temprano para la próxima fase principal del ciclo del mercado alcista de criptomonedas.

Conclusión: La historia de las monedas estables está lejos de haber terminado; de hecho, puede que apenas esté comenzando.