El viernes pasado, el mercado de criptomonedas volvió a agitarse, ya que 8 direcciones antiguas, que habían permanecido inactivas durante 14 años y poseían un total de 80,000 bitcoins, fueron activadas de repente, lo que provocó pánico en el mercado y una leve caída en el precio del bitcoin. Según el análisis de Conor Grogan, un director de intercambio de criptomonedas, estas direcciones podrían pertenecer a un minero independiente de 2011, quien había acumulado recompensas de minería por 180 bloques y llegó a poseer 200,000 bitcoins, siendo considerado la quinta ballena más grande en la historia del bitcoin. Esta enorme transferencia, valorada en miles de millones de dólares, ha llevado al mercado a preguntarse: ¿indica esto que se avecina una gran ola de dumping, lo que podría desencadenar un 'tsunami' en el mercado de activos cripto?
Uno, enormes ganancias y presión de venta potencial: preocupaciones del mercado
Lo que más inquieta al mercado es que el costo de posesión de este lote de Bitcoin es de solo 1.76 dólares por unidad. Con un precio actual de aproximadamente 108,000 dólares, sus ganancias no realizadas alcanzan la asombrosa cifra de 61,000 veces. Una vez que esta Ballena elija vender, el impacto que tendrá en el mercado será enorme. Recordemos que en 2024, la venta de 49,858 Bitcoins por parte del gobierno alemán provocó una agitación en el mercado que duró varios meses (con una caída máxima del 32%). Si esta antigua Ballena decide liquidar sus 80,000 Bitcoins, la presión de venta potencial podría causar una volatilidad del mercado aún más intensa.
Glassnode en un estudio de datos de 2020 mostró que solo hay un 0.5% de probabilidad de que el Bitcoin que no se ha movido en diez años vuelva a entrar en circulación en el mercado, lo que lleva a que las direcciones que han mantenido activos durante más de diez años (sin ningún registro de transferencia) se consideren generalmente como perdidos de forma permanente. Entonces, ¿por qué estos Bitcoins "dormidos" de repente despiertan? Actualmente, hay tres versiones que circulan ampliamente en el mercado:
Factores personales: Una persona de nacionalidad china con el apellido Deng controla estas 80,000 monedas de Bitcoin. Anteriormente fue condenada a 16.5 años de prisión por minería ilegal de fondos, durante su tiempo en prisión perdió el derecho a disponer de sus activos y este año fue liberada anticipadamente a través de un canal especial.
Recuperación inesperada: un antiguo minero ha encontrado accidentalmente el disco duro donde almacenaba su clave privada.
Estrategia del mercado: El superpoder que impulsa el aumento de Bitcoin en esta ronda es un actor en conjunto con una Ballena. Antes de la manipulación del mercado, ya habían acumulado una gran cantidad de monedas a precios bajos. Esta activación de Bitcoin tiene como objetivo probar la reacción del mercado, reducir la sensibilidad del mercado a movimientos grandes y preparar para la distribución de monedas en una fase posterior.
Dos, análisis de múltiples partes: la intención de dumping no es clara
Desde la situación actual, la posibilidad de la versión tres es la más alta, y hay dos razones principales: primero, después de que esta ballena "inesperadamente" obtuviera 80,000 monedas de Bitcoin, solo las trasladó a una nueva DIRECCIÓN y no realizó más operaciones, este patrón de operación se ajusta al comportamiento habitual de gestión de seguridad de los grandes tenedores de Bitcoin; segundo, después de que se filtró la noticia, el precio en el mercado secundario de Bitcoin solo cayó un 1.09%, el capital inteligente no mostró signos de fuga. Estos dos puntos indican que la intención de dumping a corto plazo de la ballena no es evidente, la super fuerza no ha considerado la activación repentina de la DIRECCIÓN antigua como un factor incontrolable.
La empresa de inteligencia de blockchain Arkham también indicó que el jueves se transfirieron 8.6 mil millones de dólares en Bitcoin, la primera vez en 14 años que esto sucede, pero no parece haber signos de dumping. Arkham señaló en un post de X: "No hay señales de que esta ballena esté vendiendo Bitcoin." Añadieron que estas ocho transferencias—cada una de 10,000 Bitcoin, extraídas de ocho billeteras que no se habían movido en más de 14 años—podrían deberse a que el propietario ha actualizado de una billetera tradicional a una dirección Native SegWit, lo que supuestamente mejora la seguridad y reduce los costos. Arkham afirmó que la transferencia de Bitcoin "podría estar relacionada" con la actualización de la billetera, transfiriéndose de una dirección a una dirección bc1q.
Arkham también indicó que todos los Bitcoin se depositaron inicialmente en estas billeteras el 2 de abril de 2011 o el 4 de mayo, y no han sido movidos en más de 14 años. La compañía agregó que estos Bitcoin ahora están almacenados en ocho nuevas billeteras y desde entonces no han sido movidos.
La empresa de investigación sobre blockchain 10x Research declaró en un artículo del mismo día que, aunque no hay evidencia clara de que una gran cantidad de Bitcoin se esté preparando para la venta, su análisis "ha indicado durante mucho tiempo que los primeros poseedores están gradualmente cambiando hacia la demanda de ETF y bonos corporativos". Esto también sugiere que, incluso los primeros poseedores, podrían optar por una estrategia de asignación de activos más sólida en lugar de un dumping directo.
Tres, políticas macroeconómicas favorables: apoyan la fortaleza de Bitcoin
Además de los movimientos de las ballenas, la política macroeconómica de Estados Unidos también ha proporcionado un fuerte apoyo a Bitcoin. El 4 de julio, el presidente de Estados Unidos, Trump, firmó oficialmente el "Gran y Hermoso" Acta, marcando la implementación de un plan masivo de recortes de impuestos y gastos fiscales. La aprobación de esta ley significa que el gobierno de Trump ha abandonado por completo los objetivos de austeridad fiscal, y en su lugar ha reiniciado y ampliado su política de expansión fiscal durante su primer mandato. Cabe destacar que, en comparación con el aumento del déficit de 2.43 billones de dólares causado por la Ley de Reducción de Impuestos y Empleo durante el primer mandato de Trump, se espera que la "Gran y Hermoso" Acta resulte en un aumento del déficit fiscal federal de hasta 5 billones de dólares, ampliando significativamente la escala de la expansión.
A pesar de que el "Gran Plan de Belleza" podría llevar la deuda de Estados Unidos al borde del abismo a largo plazo, a corto plazo, hará que las exenciones fiscales sobre el impuesto sobre la renta personal y el impuesto sobre sucesiones de la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos sean permanentes, aumentando la deducción estándar para contribuyentes solteros en 1000 dólares y para parejas casadas en 2000 dólares (hasta 2028), y eximiendo de impuestos a las propinas, los intereses y parte de los préstamos automovilísticos de las parejas, entre otros. Estas medidas pueden aumentar los ingresos de los residentes a corto plazo, estimular el consumo y revitalizar el mercado de valores, con efectos comparables a la entrega directa de efectivo.
Además de la expansión fiscal, el ajuste de la tasa de apalancamiento del sistema bancario (SLR) podría ser otro posible beneficio importante. El 25 de junio de 2025, la Reserva Federal publicó un borrador de consulta sobre la propuesta de enmienda a las reglas del SLR, considerando reducir el requisito de SLR para los grandes bancos (eSLR) del 5% al 3.5%, y posiblemente excluir activos de bajo riesgo como los bonos del gobierno de EE. UU. y los depósitos del banco central del cálculo de la tasa de apalancamiento. Según las previsiones del secretario del Tesoro, Basent, el ajuste del SLR se completará en verano (junio-agosto), y se espera que libere alrededor de 2 billones de dólares en espacio en el balance de los grandes bancos de EE. UU., además de presionar a la baja los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo en 30-50 puntos básicos.
Actualmente, el conjunto de políticas macroeconómicas de Estados Unidos es muy claro: la nueva deuda del "Gran Plan" será asumida por el sistema bancario (a través del ajuste SLR) y la "Ley de Monedas Estables GENIUS" (principalmente para absorber la deuda a corto plazo), mientras que la reducción de tasas de la Reserva Federal proporcionará apoyo de liquidez básica. Este ciclo de políticas funcionará sin problemas a corto plazo y se espera que continúe apoyando que activos de riesgo como las acciones y Bitcoin se mantengan fuertes.
Cuatro, análisis técnico y reacción del mercado
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin todavía se encuentra en una fase típica de movimiento ascendente principal, donde el ruido del mercado a corto plazo solo provoca oscilaciones de consolidación intradía. Con la bendición de un consenso extremadamente unido, no existe la posibilidad de un ajuste profundo para Bitcoin. Se espera que, tras una breve consolidación, el precio continúe con la tendencia ascendente. El objetivo a largo plazo sigue siendo de 127,600 a 137,500 dólares.
A pesar de que esta enorme transferencia ha llamado la atención más amplia de la industria de encriptación, algunas personas han adoptado una actitud relajada al respecto. El antiguo multimillonario chino Zhao Changpeng (CZ) dijo: "Entré en el campo de la encriptación demasiado tarde." Agregó: "Después de ver a la Ballena de 2011 transferir su moneda obtenida por 0.1 dólares sin ningún reparo."
Sin embargo, Grogan propuso una posibilidad más preocupante. Dijo que la transferencia de Bitcoin por un valor de 8.6 mil millones de dólares probablemente fue causada por un ataque de hackers, y si es así, podría ser el mayor robo de la historia. Él dijo el viernes en un post en X: "Si esto es cierto (nuevamente enfatizo, solo estoy especulando), sería el mayor robo en la historia de la humanidad." Esto también recuerda al mercado que se debe mantener la vigilancia ante cualquier movimiento grande.
Conclusión:
El despertar de la antigua Ballena sin duda ha traído una atmósfera de tensión al mercado, pero según el análisis actual, su intención de dumping no es significativa, y las políticas macroeconómicas favorables proporcionan un sólido apoyo a Bitcoin. Aunque la posibilidad de ataques de hackers aún debe ser vigilada, el mercado parece haber digerido esta noticia, y no ha habido un dumping masivo por pánico. Después de experimentar una breve oscilación, se espera que Bitcoin continúe su tendencia ascendente impulsada por múltiples factores favorables. Los inversores deben mantener la racionalidad y seguir de cerca los desarrollos posteriores.
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¡Durmiendo durante 14 años! La "Ballena antigua" de Bitcoin ha transferido 80,000 BTC, ¿el mercado va a colapsar?
El viernes pasado, el mercado de criptomonedas volvió a agitarse, ya que 8 direcciones antiguas, que habían permanecido inactivas durante 14 años y poseían un total de 80,000 bitcoins, fueron activadas de repente, lo que provocó pánico en el mercado y una leve caída en el precio del bitcoin. Según el análisis de Conor Grogan, un director de intercambio de criptomonedas, estas direcciones podrían pertenecer a un minero independiente de 2011, quien había acumulado recompensas de minería por 180 bloques y llegó a poseer 200,000 bitcoins, siendo considerado la quinta ballena más grande en la historia del bitcoin. Esta enorme transferencia, valorada en miles de millones de dólares, ha llevado al mercado a preguntarse: ¿indica esto que se avecina una gran ola de dumping, lo que podría desencadenar un 'tsunami' en el mercado de activos cripto?
Uno, enormes ganancias y presión de venta potencial: preocupaciones del mercado
Lo que más inquieta al mercado es que el costo de posesión de este lote de Bitcoin es de solo 1.76 dólares por unidad. Con un precio actual de aproximadamente 108,000 dólares, sus ganancias no realizadas alcanzan la asombrosa cifra de 61,000 veces. Una vez que esta Ballena elija vender, el impacto que tendrá en el mercado será enorme. Recordemos que en 2024, la venta de 49,858 Bitcoins por parte del gobierno alemán provocó una agitación en el mercado que duró varios meses (con una caída máxima del 32%). Si esta antigua Ballena decide liquidar sus 80,000 Bitcoins, la presión de venta potencial podría causar una volatilidad del mercado aún más intensa.
Glassnode en un estudio de datos de 2020 mostró que solo hay un 0.5% de probabilidad de que el Bitcoin que no se ha movido en diez años vuelva a entrar en circulación en el mercado, lo que lleva a que las direcciones que han mantenido activos durante más de diez años (sin ningún registro de transferencia) se consideren generalmente como perdidos de forma permanente. Entonces, ¿por qué estos Bitcoins "dormidos" de repente despiertan? Actualmente, hay tres versiones que circulan ampliamente en el mercado:
Factores personales: Una persona de nacionalidad china con el apellido Deng controla estas 80,000 monedas de Bitcoin. Anteriormente fue condenada a 16.5 años de prisión por minería ilegal de fondos, durante su tiempo en prisión perdió el derecho a disponer de sus activos y este año fue liberada anticipadamente a través de un canal especial.
Recuperación inesperada: un antiguo minero ha encontrado accidentalmente el disco duro donde almacenaba su clave privada.
Estrategia del mercado: El superpoder que impulsa el aumento de Bitcoin en esta ronda es un actor en conjunto con una Ballena. Antes de la manipulación del mercado, ya habían acumulado una gran cantidad de monedas a precios bajos. Esta activación de Bitcoin tiene como objetivo probar la reacción del mercado, reducir la sensibilidad del mercado a movimientos grandes y preparar para la distribución de monedas en una fase posterior.
Dos, análisis de múltiples partes: la intención de dumping no es clara
Desde la situación actual, la posibilidad de la versión tres es la más alta, y hay dos razones principales: primero, después de que esta ballena "inesperadamente" obtuviera 80,000 monedas de Bitcoin, solo las trasladó a una nueva DIRECCIÓN y no realizó más operaciones, este patrón de operación se ajusta al comportamiento habitual de gestión de seguridad de los grandes tenedores de Bitcoin; segundo, después de que se filtró la noticia, el precio en el mercado secundario de Bitcoin solo cayó un 1.09%, el capital inteligente no mostró signos de fuga. Estos dos puntos indican que la intención de dumping a corto plazo de la ballena no es evidente, la super fuerza no ha considerado la activación repentina de la DIRECCIÓN antigua como un factor incontrolable.
La empresa de inteligencia de blockchain Arkham también indicó que el jueves se transfirieron 8.6 mil millones de dólares en Bitcoin, la primera vez en 14 años que esto sucede, pero no parece haber signos de dumping. Arkham señaló en un post de X: "No hay señales de que esta ballena esté vendiendo Bitcoin." Añadieron que estas ocho transferencias—cada una de 10,000 Bitcoin, extraídas de ocho billeteras que no se habían movido en más de 14 años—podrían deberse a que el propietario ha actualizado de una billetera tradicional a una dirección Native SegWit, lo que supuestamente mejora la seguridad y reduce los costos. Arkham afirmó que la transferencia de Bitcoin "podría estar relacionada" con la actualización de la billetera, transfiriéndose de una dirección a una dirección bc1q.
Arkham también indicó que todos los Bitcoin se depositaron inicialmente en estas billeteras el 2 de abril de 2011 o el 4 de mayo, y no han sido movidos en más de 14 años. La compañía agregó que estos Bitcoin ahora están almacenados en ocho nuevas billeteras y desde entonces no han sido movidos.
La empresa de investigación sobre blockchain 10x Research declaró en un artículo del mismo día que, aunque no hay evidencia clara de que una gran cantidad de Bitcoin se esté preparando para la venta, su análisis "ha indicado durante mucho tiempo que los primeros poseedores están gradualmente cambiando hacia la demanda de ETF y bonos corporativos". Esto también sugiere que, incluso los primeros poseedores, podrían optar por una estrategia de asignación de activos más sólida en lugar de un dumping directo.
Tres, políticas macroeconómicas favorables: apoyan la fortaleza de Bitcoin
Además de los movimientos de las ballenas, la política macroeconómica de Estados Unidos también ha proporcionado un fuerte apoyo a Bitcoin. El 4 de julio, el presidente de Estados Unidos, Trump, firmó oficialmente el "Gran y Hermoso" Acta, marcando la implementación de un plan masivo de recortes de impuestos y gastos fiscales. La aprobación de esta ley significa que el gobierno de Trump ha abandonado por completo los objetivos de austeridad fiscal, y en su lugar ha reiniciado y ampliado su política de expansión fiscal durante su primer mandato. Cabe destacar que, en comparación con el aumento del déficit de 2.43 billones de dólares causado por la Ley de Reducción de Impuestos y Empleo durante el primer mandato de Trump, se espera que la "Gran y Hermoso" Acta resulte en un aumento del déficit fiscal federal de hasta 5 billones de dólares, ampliando significativamente la escala de la expansión.
A pesar de que el "Gran Plan de Belleza" podría llevar la deuda de Estados Unidos al borde del abismo a largo plazo, a corto plazo, hará que las exenciones fiscales sobre el impuesto sobre la renta personal y el impuesto sobre sucesiones de la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos sean permanentes, aumentando la deducción estándar para contribuyentes solteros en 1000 dólares y para parejas casadas en 2000 dólares (hasta 2028), y eximiendo de impuestos a las propinas, los intereses y parte de los préstamos automovilísticos de las parejas, entre otros. Estas medidas pueden aumentar los ingresos de los residentes a corto plazo, estimular el consumo y revitalizar el mercado de valores, con efectos comparables a la entrega directa de efectivo.
Además de la expansión fiscal, el ajuste de la tasa de apalancamiento del sistema bancario (SLR) podría ser otro posible beneficio importante. El 25 de junio de 2025, la Reserva Federal publicó un borrador de consulta sobre la propuesta de enmienda a las reglas del SLR, considerando reducir el requisito de SLR para los grandes bancos (eSLR) del 5% al 3.5%, y posiblemente excluir activos de bajo riesgo como los bonos del gobierno de EE. UU. y los depósitos del banco central del cálculo de la tasa de apalancamiento. Según las previsiones del secretario del Tesoro, Basent, el ajuste del SLR se completará en verano (junio-agosto), y se espera que libere alrededor de 2 billones de dólares en espacio en el balance de los grandes bancos de EE. UU., además de presionar a la baja los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo en 30-50 puntos básicos.
Actualmente, el conjunto de políticas macroeconómicas de Estados Unidos es muy claro: la nueva deuda del "Gran Plan" será asumida por el sistema bancario (a través del ajuste SLR) y la "Ley de Monedas Estables GENIUS" (principalmente para absorber la deuda a corto plazo), mientras que la reducción de tasas de la Reserva Federal proporcionará apoyo de liquidez básica. Este ciclo de políticas funcionará sin problemas a corto plazo y se espera que continúe apoyando que activos de riesgo como las acciones y Bitcoin se mantengan fuertes.
Cuatro, análisis técnico y reacción del mercado
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin todavía se encuentra en una fase típica de movimiento ascendente principal, donde el ruido del mercado a corto plazo solo provoca oscilaciones de consolidación intradía. Con la bendición de un consenso extremadamente unido, no existe la posibilidad de un ajuste profundo para Bitcoin. Se espera que, tras una breve consolidación, el precio continúe con la tendencia ascendente. El objetivo a largo plazo sigue siendo de 127,600 a 137,500 dólares.
A pesar de que esta enorme transferencia ha llamado la atención más amplia de la industria de encriptación, algunas personas han adoptado una actitud relajada al respecto. El antiguo multimillonario chino Zhao Changpeng (CZ) dijo: "Entré en el campo de la encriptación demasiado tarde." Agregó: "Después de ver a la Ballena de 2011 transferir su moneda obtenida por 0.1 dólares sin ningún reparo."
Sin embargo, Grogan propuso una posibilidad más preocupante. Dijo que la transferencia de Bitcoin por un valor de 8.6 mil millones de dólares probablemente fue causada por un ataque de hackers, y si es así, podría ser el mayor robo de la historia. Él dijo el viernes en un post en X: "Si esto es cierto (nuevamente enfatizo, solo estoy especulando), sería el mayor robo en la historia de la humanidad." Esto también recuerda al mercado que se debe mantener la vigilancia ante cualquier movimiento grande.
Conclusión:
El despertar de la antigua Ballena sin duda ha traído una atmósfera de tensión al mercado, pero según el análisis actual, su intención de dumping no es significativa, y las políticas macroeconómicas favorables proporcionan un sólido apoyo a Bitcoin. Aunque la posibilidad de ataques de hackers aún debe ser vigilada, el mercado parece haber digerido esta noticia, y no ha habido un dumping masivo por pánico. Después de experimentar una breve oscilación, se espera que Bitcoin continúe su tendencia ascendente impulsada por múltiples factores favorables. Los inversores deben mantener la racionalidad y seguir de cerca los desarrollos posteriores.