Autor: Nick Grous, Subgerente de cartera de Ark Invest; Traducido por: AIMan@金色财经
La semana pasada, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de los EE. UU. (FHFA) indicó a Fannie Mae y Freddie Mac que elaboraran propuestas para considerar la cantidad de criptomonedas (pero solo aquellas mantenidas en intercambios centralizados regulados en EE. UU.) como un activo en la evaluación del riesgo de préstamos hipotecarios de viviendas unifamiliares. Esta directiva no exige que las criptomonedas se conviertan en dólares estadounidenses, ni incluye criptomonedas en billeteras autogestionadas. La directiva también exige la implementación de medidas de control de riesgos, como considerar la volatilidad del mercado de criptomonedas y limitar la cantidad de criptomonedas que se pueden contar como reservas.
Esta directiva ha creado un nuevo puente entre el mercado hipotecario estadounidense, basado en blockchain, con un capital y escala de 12 billones de dólares. Si la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda confirma esta regla, sentará un precedente para una aplicación más amplia de las hipotecas y los activos criptográficos. Así, los balances basados en blockchain podrían tener un impacto significativo en el mercado hipotecario al simplificar los procesos de suscripción, reducir los costos de transacción y habilitar herramientas hipotecarias vinculadas a tokens.
Según una encuesta de Harris de 2025 encargada por CryptoSlate, el 21% de los adultos estadounidenses posee activos digitales. De aproximadamente 55 millones de personas que tienen activos criptográficos, 6 millones poseen en promedio más de 100,000 dólares en activos. Dada la riqueza acumulada por los individuos en la cadena, el impacto de los activos criptográficos en el mercado de crédito podría volverse significativo.
Según los datos de la Ley de Divulgación de Préstamos Hipotecarios de iEmergent de 2024 (HMDA), el año pasado se emitieron aproximadamente 6 millones de préstamos hipotecarios en Estados Unidos, por un valor de 1.82 billones de dólares, lo que significa que el tamaño promedio del préstamo es de aproximadamente 340,000 dólares. Con este cálculo, si solo el 5% de los prestatarios hipotecarios incluyen activos criptográficos en su solicitud, bajo este nuevo marco, aproximadamente 305,000 personas calificarán para obtener una hipoteca, lo que respaldará un volumen de emisión de 100 mil millones de dólares. Por cada punto porcentual que aumente la adopción, el monto de la hipoteca aumentará aproximadamente 20 mil millones de dólares.
Nuestro enfoque se basa únicamente en la tasa de penetración × el tamaño promedio de la transacción, asumiendo que ni el apalancamiento ni la velocidad de transacción cambian, por lo que el potencial de crecimiento podría aumentar significativamente. Este desarrollo regulatorio coincide con el argumento de ARK de que las criptomonedas transformarán el sistema financiero tradicional con un mayor nivel de transparencia, automatización e interoperabilidad.
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Ark: el primer paso de los Activos Cripto en el mercado de vivienda de Estados Unidos
Autor: Nick Grous, Subgerente de cartera de Ark Invest; Traducido por: AIMan@金色财经
La semana pasada, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de los EE. UU. (FHFA) indicó a Fannie Mae y Freddie Mac que elaboraran propuestas para considerar la cantidad de criptomonedas (pero solo aquellas mantenidas en intercambios centralizados regulados en EE. UU.) como un activo en la evaluación del riesgo de préstamos hipotecarios de viviendas unifamiliares. Esta directiva no exige que las criptomonedas se conviertan en dólares estadounidenses, ni incluye criptomonedas en billeteras autogestionadas. La directiva también exige la implementación de medidas de control de riesgos, como considerar la volatilidad del mercado de criptomonedas y limitar la cantidad de criptomonedas que se pueden contar como reservas.
Esta directiva ha creado un nuevo puente entre el mercado hipotecario estadounidense, basado en blockchain, con un capital y escala de 12 billones de dólares. Si la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda confirma esta regla, sentará un precedente para una aplicación más amplia de las hipotecas y los activos criptográficos. Así, los balances basados en blockchain podrían tener un impacto significativo en el mercado hipotecario al simplificar los procesos de suscripción, reducir los costos de transacción y habilitar herramientas hipotecarias vinculadas a tokens.
Según una encuesta de Harris de 2025 encargada por CryptoSlate, el 21% de los adultos estadounidenses posee activos digitales. De aproximadamente 55 millones de personas que tienen activos criptográficos, 6 millones poseen en promedio más de 100,000 dólares en activos. Dada la riqueza acumulada por los individuos en la cadena, el impacto de los activos criptográficos en el mercado de crédito podría volverse significativo.
Según los datos de la Ley de Divulgación de Préstamos Hipotecarios de iEmergent de 2024 (HMDA), el año pasado se emitieron aproximadamente 6 millones de préstamos hipotecarios en Estados Unidos, por un valor de 1.82 billones de dólares, lo que significa que el tamaño promedio del préstamo es de aproximadamente 340,000 dólares. Con este cálculo, si solo el 5% de los prestatarios hipotecarios incluyen activos criptográficos en su solicitud, bajo este nuevo marco, aproximadamente 305,000 personas calificarán para obtener una hipoteca, lo que respaldará un volumen de emisión de 100 mil millones de dólares. Por cada punto porcentual que aumente la adopción, el monto de la hipoteca aumentará aproximadamente 20 mil millones de dólares.
Nuestro enfoque se basa únicamente en la tasa de penetración × el tamaño promedio de la transacción, asumiendo que ni el apalancamiento ni la velocidad de transacción cambian, por lo que el potencial de crecimiento podría aumentar significativamente. Este desarrollo regulatorio coincide con el argumento de ARK de que las criptomonedas transformarán el sistema financiero tradicional con un mayor nivel de transparencia, automatización e interoperabilidad.