600 mil millones de dólares en activos bajo custodia autónoma, la "primera acción de moneda estable" Circle solicita una licencia de banco fiduciario federal.
El 30 de junio, hora del Este de EE. UU., el emisor de la stablecoin USDC, Circle (CRCL), conocido como la "primera acción de stablecoin", anunció que ha presentado oficialmente una solicitud a la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) para establecer un banco fiduciario federal llamado "First National Digital Currency Bank, N.A.".
Según el anuncio en el sitio web de Circle, una vez aprobado, este banco se convertirá en la primera entidad de custodia regulada por el gobierno federal de Circle, no solo podrá gestionar de manera independiente sus más de 60 mil millones de dólares en activos de reserva de USDC, sino que también ofrecerá servicios de custodia de activos digitales (especialmente bonos tokenizados y acciones) a clientes institucionales.
A diferencia de los bancos tradicionales, esta licencia no permite la captación de depósitos en efectivo ni la concesión de préstamos, acercándose más al modelo de "compañía fiduciaria federal". Actualmente, solo Anchorage Digital en Estados Unidos ha obtenido una licencia similar, y Circle podría convertirse en el primer titular de licencia de custodia propia en el ámbito de la emisión de stablecoins.
¿Por qué solicitar? La ambición de Circle por una "nueva arquitectura financiera" se está manifestando gradualmente
Esto no es un ajuste comercial a corto plazo, sino un avance estratégico integral de Circle como "proveedor de infraestructura de stablecoins".
La Ley GENIUS, aprobada a mediados de junio, está impulsando las stablecoins hacia una era de "regulación y cumplimiento público", donde se plantean requisitos claros para la separación de activos en custodia, la divulgación transparente y la calificación de las instituciones financieras reguladoras. (Para más detalles, se recomienda: "Reestructurando los "servicios públicos" financieros globales: ¿Cómo enciende la Ley GENIUS el "mercado alcista de regulación" para Circle y las stablecoins?")
Si Circle obtiene la aprobación para establecer un banco fiduciario federal, no solo podrá eludir la custodia de los bancos tradicionales (como el Bank of New York Mellon en esta etapa), sino que también podrá sortear los puntos ciegos de la regulación externa, recuperando el control sobre los activos centrales y aumentando significativamente la resiliencia del negocio.
Más que decir que Circle está solicitando una licencia, sería más apropiado decir que está construyendo el futuro del "sistema operativo del dólar digital". Ya sea la emisión de USDC, la custodia de RWA, o la colaboración en pagos y liquidaciones con Visa, Stripe, etc., se requiere que la infraestructura subyacente de las stablecoins tenga una mayor autocontrol y atributos de cumplimiento.
Circle no solo es un cambio de custodia, sino que también establece su posición como "ejecutor de la cadena de dólares".
Comentarios del mercado
Después de la publicación de este mensaje, en la industria se considera en general que la acción de Circle es una "fusión profunda" con la regulación de EE. UU., e incluso se puede ver como un paso importante en el proceso de "nacionalización de las stablecoins".
El inversor en criptomonedas y comerciante de divisas Mr. Man cree que, si se aprueba esta licencia, Circle funcionará como un banco fiduciario regulado por el gobierno federal, conectándose directamente al sistema de pagos de la Reserva Federal. USDC podrá entrar y salir libremente del conducto financiero de la Reserva Federal como si fuera un fondo de una cámara de compensación tradicional, sin depender de bancos intermediarios.
El analista técnico y creador de contenido criptográfico ALLINCRYPTO ha declarado que, una vez aprobado, Circle podrá ofrecer custodia de activos digitales directamente a las instituciones, facilitando a las empresas mainstream la integración de USDC.
Algunos inversores institucionales creen que Circle ha avanzado significativamente en el camino de la conformidad, especialmente después de haber obtenido la autorización de la MiCA de la UE y la licencia de principios MSB de Abu Dhabi. La licencia federal bajo el sistema "OCC+GENIUS" abrirá la puerta a clientes de nivel bancario central a nivel global.
Sin embargo, también hay algunas voces que mantienen una actitud cautelosa. Un analista de Citigroup declaró: “Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, el modelo comercial de las stablecoins aún no se ha probado. La prima de capitalización de mercado de Circle ya es bastante agresiva.” Según los datos de la firma S3 Partners, las posiciones cortas de Circle han ido aumentando día a día desde su salida a bolsa, y actualmente se ha convertido en uno de los activos con mayor concentración de posiciones cortas en el sector de blockchain de las acciones estadounidenses.
Conclusión: Circle no quiere ser un banco, quiere redefinir "el banco del dólar"
Circle quiere aplicar, no a lo que entendemos como un banco comercial, sino a los diseñadores de la arquitectura de un nuevo tipo de vehículo financiero digital en dólares.
No otorga préstamos, no capta depósitos, ni se involucra en el mercado de tasas de interés, sino que se centra en los servicios fundamentales de dólares en cadena, activos en cadena y liquidaciones en cadena. Esto es diferente de Tether, que se enfoca en la transacción. Circle apuesta por el campo de infraestructura en el que las stablecoins serán integradas por países, instituciones e incluso sistemas de liquidación en la próxima década. （Detalles recomendados: 《Circle y Tether quizás no sean competidores de la misma especie, así es como se modela el nivel de realización del valor de las stablecoins》）
IPO es un nodo de financiamiento, tener licencia es la base de la conformidad, si se puede convertir en "agente soberano del dólar en la cadena", ahora depende de si se aprueba esta licencia.
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600 mil millones de dólares en activos bajo custodia autónoma, la "primera acción de moneda estable" Circle solicita una licencia de banco fiduciario federal.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Autor | Ethan（@ethanzhang_web3）
El 30 de junio, hora del Este de EE. UU., el emisor de la stablecoin USDC, Circle (CRCL), conocido como la "primera acción de stablecoin", anunció que ha presentado oficialmente una solicitud a la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) para establecer un banco fiduciario federal llamado "First National Digital Currency Bank, N.A.".
Según el anuncio en el sitio web de Circle, una vez aprobado, este banco se convertirá en la primera entidad de custodia regulada por el gobierno federal de Circle, no solo podrá gestionar de manera independiente sus más de 60 mil millones de dólares en activos de reserva de USDC, sino que también ofrecerá servicios de custodia de activos digitales (especialmente bonos tokenizados y acciones) a clientes institucionales.
A diferencia de los bancos tradicionales, esta licencia no permite la captación de depósitos en efectivo ni la concesión de préstamos, acercándose más al modelo de "compañía fiduciaria federal". Actualmente, solo Anchorage Digital en Estados Unidos ha obtenido una licencia similar, y Circle podría convertirse en el primer titular de licencia de custodia propia en el ámbito de la emisión de stablecoins.
¿Por qué solicitar? La ambición de Circle por una "nueva arquitectura financiera" se está manifestando gradualmente
Esto no es un ajuste comercial a corto plazo, sino un avance estratégico integral de Circle como "proveedor de infraestructura de stablecoins".
La Ley GENIUS, aprobada a mediados de junio, está impulsando las stablecoins hacia una era de "regulación y cumplimiento público", donde se plantean requisitos claros para la separación de activos en custodia, la divulgación transparente y la calificación de las instituciones financieras reguladoras. (Para más detalles, se recomienda: "Reestructurando los "servicios públicos" financieros globales: ¿Cómo enciende la Ley GENIUS el "mercado alcista de regulación" para Circle y las stablecoins?")
Si Circle obtiene la aprobación para establecer un banco fiduciario federal, no solo podrá eludir la custodia de los bancos tradicionales (como el Bank of New York Mellon en esta etapa), sino que también podrá sortear los puntos ciegos de la regulación externa, recuperando el control sobre los activos centrales y aumentando significativamente la resiliencia del negocio.
Más que decir que Circle está solicitando una licencia, sería más apropiado decir que está construyendo el futuro del "sistema operativo del dólar digital". Ya sea la emisión de USDC, la custodia de RWA, o la colaboración en pagos y liquidaciones con Visa, Stripe, etc., se requiere que la infraestructura subyacente de las stablecoins tenga una mayor autocontrol y atributos de cumplimiento.
Circle no solo es un cambio de custodia, sino que también establece su posición como "ejecutor de la cadena de dólares".
Comentarios del mercado
Después de la publicación de este mensaje, en la industria se considera en general que la acción de Circle es una "fusión profunda" con la regulación de EE. UU., e incluso se puede ver como un paso importante en el proceso de "nacionalización de las stablecoins".
El inversor en criptomonedas y comerciante de divisas Mr. Man cree que, si se aprueba esta licencia, Circle funcionará como un banco fiduciario regulado por el gobierno federal, conectándose directamente al sistema de pagos de la Reserva Federal. USDC podrá entrar y salir libremente del conducto financiero de la Reserva Federal como si fuera un fondo de una cámara de compensación tradicional, sin depender de bancos intermediarios.
El analista técnico y creador de contenido criptográfico ALLINCRYPTO ha declarado que, una vez aprobado, Circle podrá ofrecer custodia de activos digitales directamente a las instituciones, facilitando a las empresas mainstream la integración de USDC.
Algunos inversores institucionales creen que Circle ha avanzado significativamente en el camino de la conformidad, especialmente después de haber obtenido la autorización de la MiCA de la UE y la licencia de principios MSB de Abu Dhabi. La licencia federal bajo el sistema "OCC+GENIUS" abrirá la puerta a clientes de nivel bancario central a nivel global.
Sin embargo, también hay algunas voces que mantienen una actitud cautelosa. Un analista de Citigroup declaró: “Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, el modelo comercial de las stablecoins aún no se ha probado. La prima de capitalización de mercado de Circle ya es bastante agresiva.” Según los datos de la firma S3 Partners, las posiciones cortas de Circle han ido aumentando día a día desde su salida a bolsa, y actualmente se ha convertido en uno de los activos con mayor concentración de posiciones cortas en el sector de blockchain de las acciones estadounidenses.
Conclusión: Circle no quiere ser un banco, quiere redefinir "el banco del dólar"
Circle quiere aplicar, no a lo que entendemos como un banco comercial, sino a los diseñadores de la arquitectura de un nuevo tipo de vehículo financiero digital en dólares.
No otorga préstamos, no capta depósitos, ni se involucra en el mercado de tasas de interés, sino que se centra en los servicios fundamentales de dólares en cadena, activos en cadena y liquidaciones en cadena. Esto es diferente de Tether, que se enfoca en la transacción. Circle apuesta por el campo de infraestructura en el que las stablecoins serán integradas por países, instituciones e incluso sistemas de liquidación en la próxima década. （Detalles recomendados: 《Circle y Tether quizás no sean competidores de la misma especie, así es como se modela el nivel de realización del valor de las stablecoins》）
IPO es un nodo de financiamiento, tener licencia es la base de la conformidad, si se puede convertir en "agente soberano del dólar en la cadena", ahora depende de si se aprueba esta licencia.