El líder absoluto en el sector de las stablecoins, Tether, ha estado muy activo recientemente, no solo interviniendo en minería, exchanges, Layer1/Layer2 y otros campos verticales de criptomonedas, sino también expandiéndose activamente en sectores como la IA, interfaces cerebro-máquina, agricultura y deportes.
Aunque en los últimos años, las operaciones de Tether no se han limitado únicamente al sector de las stablecoins, recientemente su ritmo de expansión ha mostrado una clara aceleración. La razón de esto radica en que, a medida que avanza el proyecto de ley GENIUS, las stablecoins están comenzando a integrarse de manera regulada en los mercados financieros tradicionales. Sin embargo, dado que Tether y USDT tienen dificultades para cumplir con las múltiples exigencias del proyecto de ley GENIUS en cuanto a registro de emisores, tipos de activos de reserva, estándares de auditoría, etc., su posición en el mercado inevitablemente se verá afectada durante el proceso de regulación que se avecina. En este contexto, Tether parece estar experimentando cierta ansiedad, y la reciente aceleración de su expansión en múltiples direcciones podría ser un intento de Tether por encontrar una solución.
Bajo la tendencia de cumplimiento, Tether enfrenta desafíos
A principios de este mes, el muy esperado proyecto de ley de regulación de stablecoins (es decir, el "Proyecto de Ley GENIUS") fue aprobado oficialmente por la votación final del senador y enviado a la Cámara de Representantes para su revisión.
El proyecto de ley "GENIUS" fue propuesto por primera vez en febrero de este año por los senadores estadounidenses Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand y Cynthia Lummis, con el objetivo de establecer un marco legal para el uso legal de las stablecoins como medio de pago dentro de los Estados Unidos.
Las disposiciones clave del proyecto de ley son las siguientes:
Definición de moneda estable: activos digitales que anclan el valor de una moneda fija, deben estar completamente respaldados por dólares estadounidenses u otros activos de alta liquidez en una proporción de 1:1, y están destinados exclusivamente a escenarios de pago y liquidación.
Doble regulación de licencias: Regulación federal, los emisores con una capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares deben someterse a la regulación federal; regulación estatal, los emisores pequeños pueden optar por el registro estatal (deben cumplir con los estándares equivalentes federales).
Requisito del 100% de reservas: los activos de reserva deben ser solo efectivo, bonos del Tesoro a corto plazo o depósitos en el banco central, y deben estar separados de los fondos operativos. Se debe presentar una prueba de suficiencia de reservas cada mes, asegurando que los usuarios puedan canjear al valor nominal.
Divulgación obligatoria de transparencia: publicación periódica de la composición de reservas y políticas de redención, auditadas por una firma de contadores registrados.
Cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero: incluir a los emisores bajo la jurisdicción de la Ley de Secreto Bancario y cumplir con las obligaciones de AML a nivel de instituciones financieras.
Prioridad en la protección del usuario: en caso de quiebra del emisor, los derechos de los tenedores de stablecoins tienen prioridad sobre otros reclamantes.
Claridad en la propiedad regulatoria: se establece claramente que el pago con stablecoins no se considera como valores, materias primas o parte de una empresa de inversión, delimitando así los límites regulatorios.
En resumen, como el primer proyecto de ley de stablecoin a nivel federal, el mercado considera que la "Ley GENIUS" ayudará a que las stablecoins salgan de la fase de crecimiento salvaje y se integren formalmente en el mercado regulado. Sin embargo, al mismo tiempo, la "Ley GENIUS" también impone estrictos requisitos de cumplimiento a los emisores de stablecoins existentes, siendo muy probable que el USDT, que está registrado en el extranjero, tiene activos de reserva relativamente complejos (parte en Bitcoin y oro) y ha rechazado durante mucho tiempo la divulgación de auditorías completas, sea el más afectado.
En una entrevista anterior con Forbes, el CEO de Tether, Paolo Ardoino, declaró que la compañía planea emitir una nueva stablecoin compliant en el mercado estadounidense, un producto que estará "diseñado a medida para una economía estadounidense altamente bancaria y digitalizada", pero esto podría ser solo una solución intermedia de Tether para hacer frente a la tendencia de cumplimiento de stablecoins en Estados Unidos. Después de todo, USDT es el producto central de Tether, y USDT enfrentará previsiblemente una mayor presión competitiva en un futuro cercano, lo que claramente no es una buena noticia para Tether. El WSJ también informó anteriormente que los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS podrían llevar a Tether a convertirse en "el mayor perdedor".
Situaciones similares no solo ocurren en Estados Unidos. En febrero de este año, se publicó la lista de emisores de stablecoins conforme a la legislación de la Unión Europea sobre mercados de activos criptográficos (MiCA), que incluye a 10 instituciones que han obtenido licencia, entre ellas Circle, el mayor competidor de Tether (emisor de USDC), pero Tether no aparece en la lista.
Bajo una gran presión, Tether acelera su estrategia.
La lluvia en la montaña se avecina, y Tether naturalmente no se quedará "de brazos cruzados". Hace poco, Paolo Ardoino enfatizó que Tether continuará enfocando su negocio en mercados fuera de Estados Unidos, brindando servicios a los 3 mil millones de usuarios que aún no están completamente integrados en el sistema financiero tradicional, evitando así la competencia directa entre USDT y otras stablecoins más orientadas hacia las finanzas convencionales.
Al mismo tiempo, Tether también está acelerando su despliegue dentro y fuera de la industria de criptomonedas, con el fin de encontrar nuevos puntos de crecimiento.
Según las estadísticas de Odaily, Tether ha realizado frecuentes inversiones en el ámbito de las criptomonedas, ya sea a través de entrada directa o inversiones indirectas, en minería, billeteras, Layer 1/Layer 2, intercambios, entre otros, solo en 2025.
Minería:
En marzo, Tether anunció que aumentaría su participación en Bitdeer, alcanzando un 21.4% de participación.
En junio, Tether anunció su plan de abrir el código de su sistema operativo de minería de Bitcoin, MOS, en el cuarto trimestre de este año, para reducir la barrera de entrada para nuevos mineros;
Todavía en junio, Tether anunció que la compañía posee más de 100000 BTC en total, buscando convertirse en la mayor empresa minera de Bitcoin del mundo para fin de año.
Carteras:
En enero, Tether invirtió en la plataforma de compartición de videos Rumble, que anunció el lanzamiento de Rumble Wallet, con la intención de ayudar a gestionar los pagos a través de un asistente / agente de IA;
En febrero, Tether anunció una inversión estratégica en la billetera de criptomonedas autónoma Zengo, para impulsar el soporte de la stablecoin de Tether en el ecosistema de blockchain principal que cubre Zengo;
Igualmente en febrero, Paolo Ardoino también publicó un artículo criticando la lentitud de MetaMask, posiblemente con la intención de promover su propio producto de billetera soportado.
Capa 1/Capa 2方面：
A principios de junio, el proyecto Layer 1 Stable, respaldado por una inversión de Tether, fue anunciado oficialmente. Stable utilizará USDT como su token nativo de gas, y Paolo Ardoino asumirá el cargo de asesor del proyecto;
A mediados de junio, otro proyecto de Bitcoin Layer 2, Plasma, respaldado por la inversión de Tether, completó con éxito la fase de depósito público, y la capacidad de depósito de 1,000 millones de dólares se agotó rápidamente.
En cuanto a los intercambios:
En junio, Tether anunció una inversión estratégica en el intercambio de activos digitales Orionx, el monto específico de la inversión aún no se ha divulgado.
Lo que es aún más sorprendente es que, además de actuar con frecuencia dentro de la industria de las criptomonedas, la estrategia de Tether ya se ha expandido más allá de la industria, abarcando numerosos campos como la IA, la interfaz cerebro-máquina, la agricultura y el deporte.
En febrero, Tether anunció que su filial Tether Data está liderando el desarrollo de la plataforma de código abierto BrainOS, con el objetivo de democratizar el uso de herramientas avanzadas de mejora cerebral.
En marzo, Tether anunció que invertiría aproximadamente 10 millones de euros para adquirir el 30% de las acciones de la empresa de medios italiana Be Water, que posee las compañías de producción de podcasts Chora Media, Will Media y el distribuidor de producción audiovisual Be Water Film.
En marzo, Paolo Ardoino publicó en X, enfatizando que Tether planea reclutar en gran medida talento para apoyar el desarrollo de sus proyectos de inteligencia artificial, telecomunicaciones y datos.
En abril, Paolo Ardoino reveló en una reciente entrevista que Tether planea lanzar su propia plataforma de inteligencia artificial en junio (o septiembre), la cual será una alternativa punto a punto a modelos como OpenAI, permitiendo a los usuarios controlar sus propios datos y realizar toda la inferencia, ejecutando toda la lógica compleja de IA en sus propios dispositivos.
En abril, Tether anunció la finalización de una oferta de adquisición de hasta 49,596,500 acciones ordinarias de la gigante agrícola sudamericana Adecoagro S.A., a un precio de 12.41 dólares por acción, con un monto total superior a 615 millones de dólares.
En mayo, Tether anunció el próximo lanzamiento de QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), una plataforma de desarrollo inteligente que permite que aplicaciones y agentes de IA altamente escalables se ejecuten directamente en dispositivos locales, sin necesidad de depender de servicios centralizados e infraestructura en la nube, protegiendo a los usuarios del acceso de empresas a datos privados de los usuarios.
En junio, Tether anunció que en mayo había solicitado oficialmente participar en el plan de aumento de capital del club de fútbol Juventus y solicitó un puesto en la junta. Tether actualmente posee más del 10% de las acciones del club Juventus, siendo el segundo mayor accionista después del accionista mayoritario Exor.
A mediados de junio, Tether anunció que había adquirido estratégicamente participación en Elemental Altus, una empresa canadiense que cotiza en bolsa y se especializa en regalías de oro. Esta estrategia tiene como objetivo integrar activos de larga duración y estabilidad, como el oro y Bitcoin, en su ecosistema.
A finales de junio, Paolo Ardoino volvió a hablar en público, afirmando que la empresa de interfaces cerebro-máquina Blackrock Neurotech, en la que Tether invirtió 200 millones de dólares el pasado abril, es mucho más avanzada que Neuralink, que pertenece a Musk.
Justo ayer, Paolo Ardoino anunció que el gestor de contraseñas de código abierto PearPass, desarrollado por Tether, ha comenzado las pruebas y se lanzará pronto como código abierto en la plataforma...
Los mejores días ya son cosa del pasado
Gracias a su ventaja en la liquidez y adopción de stablecoins, Tether, con solo 150 empleados, logró aproximadamente 13 mil millones de dólares en ganancias en 2024, convirtiéndose en la empresa más rentable de la industria de las criptomonedas e incluso del mundo.
Sin embargo, los mejores días han quedado atrás, y la fase de crecimiento salvaje de las stablecoins está a punto de terminar. El futuro de Tether inevitablemente se enfrentará en la competencia del mercado a aquellos competidores nuevos y antiguos que tienen un respaldo más sólido, cumplen con más regulaciones y son sometidos a auditorías más estrictas.
Para Tether, ha llegado el momento de mirar hacia el futuro. A juzgar por el ritmo de sus recientes movimientos, parece haber tomado conciencia de esto.
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Tether actúa con locura: ¿la moneda estable rey, que creció de manera salvaje, está ansiosa ante la tendencia del Cumplimiento?
Escrito por: Azuma, Odaily 星球日报
El líder absoluto en el sector de las stablecoins, Tether, ha estado muy activo recientemente, no solo interviniendo en minería, exchanges, Layer1/Layer2 y otros campos verticales de criptomonedas, sino también expandiéndose activamente en sectores como la IA, interfaces cerebro-máquina, agricultura y deportes.
Aunque en los últimos años, las operaciones de Tether no se han limitado únicamente al sector de las stablecoins, recientemente su ritmo de expansión ha mostrado una clara aceleración. La razón de esto radica en que, a medida que avanza el proyecto de ley GENIUS, las stablecoins están comenzando a integrarse de manera regulada en los mercados financieros tradicionales. Sin embargo, dado que Tether y USDT tienen dificultades para cumplir con las múltiples exigencias del proyecto de ley GENIUS en cuanto a registro de emisores, tipos de activos de reserva, estándares de auditoría, etc., su posición en el mercado inevitablemente se verá afectada durante el proceso de regulación que se avecina. En este contexto, Tether parece estar experimentando cierta ansiedad, y la reciente aceleración de su expansión en múltiples direcciones podría ser un intento de Tether por encontrar una solución.
Bajo la tendencia de cumplimiento, Tether enfrenta desafíos
A principios de este mes, el muy esperado proyecto de ley de regulación de stablecoins (es decir, el "Proyecto de Ley GENIUS") fue aprobado oficialmente por la votación final del senador y enviado a la Cámara de Representantes para su revisión.
El proyecto de ley "GENIUS" fue propuesto por primera vez en febrero de este año por los senadores estadounidenses Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand y Cynthia Lummis, con el objetivo de establecer un marco legal para el uso legal de las stablecoins como medio de pago dentro de los Estados Unidos.
Las disposiciones clave del proyecto de ley son las siguientes:
Definición de moneda estable: activos digitales que anclan el valor de una moneda fija, deben estar completamente respaldados por dólares estadounidenses u otros activos de alta liquidez en una proporción de 1:1, y están destinados exclusivamente a escenarios de pago y liquidación.
Doble regulación de licencias: Regulación federal, los emisores con una capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares deben someterse a la regulación federal; regulación estatal, los emisores pequeños pueden optar por el registro estatal (deben cumplir con los estándares equivalentes federales).
Requisito del 100% de reservas: los activos de reserva deben ser solo efectivo, bonos del Tesoro a corto plazo o depósitos en el banco central, y deben estar separados de los fondos operativos. Se debe presentar una prueba de suficiencia de reservas cada mes, asegurando que los usuarios puedan canjear al valor nominal.
Divulgación obligatoria de transparencia: publicación periódica de la composición de reservas y políticas de redención, auditadas por una firma de contadores registrados.
Cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero: incluir a los emisores bajo la jurisdicción de la Ley de Secreto Bancario y cumplir con las obligaciones de AML a nivel de instituciones financieras.
Prioridad en la protección del usuario: en caso de quiebra del emisor, los derechos de los tenedores de stablecoins tienen prioridad sobre otros reclamantes.
Claridad en la propiedad regulatoria: se establece claramente que el pago con stablecoins no se considera como valores, materias primas o parte de una empresa de inversión, delimitando así los límites regulatorios.
En resumen, como el primer proyecto de ley de stablecoin a nivel federal, el mercado considera que la "Ley GENIUS" ayudará a que las stablecoins salgan de la fase de crecimiento salvaje y se integren formalmente en el mercado regulado. Sin embargo, al mismo tiempo, la "Ley GENIUS" también impone estrictos requisitos de cumplimiento a los emisores de stablecoins existentes, siendo muy probable que el USDT, que está registrado en el extranjero, tiene activos de reserva relativamente complejos (parte en Bitcoin y oro) y ha rechazado durante mucho tiempo la divulgación de auditorías completas, sea el más afectado.
En una entrevista anterior con Forbes, el CEO de Tether, Paolo Ardoino, declaró que la compañía planea emitir una nueva stablecoin compliant en el mercado estadounidense, un producto que estará "diseñado a medida para una economía estadounidense altamente bancaria y digitalizada", pero esto podría ser solo una solución intermedia de Tether para hacer frente a la tendencia de cumplimiento de stablecoins en Estados Unidos. Después de todo, USDT es el producto central de Tether, y USDT enfrentará previsiblemente una mayor presión competitiva en un futuro cercano, lo que claramente no es una buena noticia para Tether. El WSJ también informó anteriormente que los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS podrían llevar a Tether a convertirse en "el mayor perdedor".
Situaciones similares no solo ocurren en Estados Unidos. En febrero de este año, se publicó la lista de emisores de stablecoins conforme a la legislación de la Unión Europea sobre mercados de activos criptográficos (MiCA), que incluye a 10 instituciones que han obtenido licencia, entre ellas Circle, el mayor competidor de Tether (emisor de USDC), pero Tether no aparece en la lista.
Bajo una gran presión, Tether acelera su estrategia.
La lluvia en la montaña se avecina, y Tether naturalmente no se quedará "de brazos cruzados". Hace poco, Paolo Ardoino enfatizó que Tether continuará enfocando su negocio en mercados fuera de Estados Unidos, brindando servicios a los 3 mil millones de usuarios que aún no están completamente integrados en el sistema financiero tradicional, evitando así la competencia directa entre USDT y otras stablecoins más orientadas hacia las finanzas convencionales.
Al mismo tiempo, Tether también está acelerando su despliegue dentro y fuera de la industria de criptomonedas, con el fin de encontrar nuevos puntos de crecimiento.
Según las estadísticas de Odaily, Tether ha realizado frecuentes inversiones en el ámbito de las criptomonedas, ya sea a través de entrada directa o inversiones indirectas, en minería, billeteras, Layer 1/Layer 2, intercambios, entre otros, solo en 2025.
Minería:
En marzo, Tether anunció que aumentaría su participación en Bitdeer, alcanzando un 21.4% de participación.
En junio, Tether anunció su plan de abrir el código de su sistema operativo de minería de Bitcoin, MOS, en el cuarto trimestre de este año, para reducir la barrera de entrada para nuevos mineros;
Todavía en junio, Tether anunció que la compañía posee más de 100000 BTC en total, buscando convertirse en la mayor empresa minera de Bitcoin del mundo para fin de año.
Carteras:
En enero, Tether invirtió en la plataforma de compartición de videos Rumble, que anunció el lanzamiento de Rumble Wallet, con la intención de ayudar a gestionar los pagos a través de un asistente / agente de IA;
En febrero, Tether anunció una inversión estratégica en la billetera de criptomonedas autónoma Zengo, para impulsar el soporte de la stablecoin de Tether en el ecosistema de blockchain principal que cubre Zengo;
Igualmente en febrero, Paolo Ardoino también publicó un artículo criticando la lentitud de MetaMask, posiblemente con la intención de promover su propio producto de billetera soportado.
Capa 1/Capa 2方面：
A principios de junio, el proyecto Layer 1 Stable, respaldado por una inversión de Tether, fue anunciado oficialmente. Stable utilizará USDT como su token nativo de gas, y Paolo Ardoino asumirá el cargo de asesor del proyecto;
A mediados de junio, otro proyecto de Bitcoin Layer 2, Plasma, respaldado por la inversión de Tether, completó con éxito la fase de depósito público, y la capacidad de depósito de 1,000 millones de dólares se agotó rápidamente.
En cuanto a los intercambios:
En junio, Tether anunció una inversión estratégica en el intercambio de activos digitales Orionx, el monto específico de la inversión aún no se ha divulgado.
Lo que es aún más sorprendente es que, además de actuar con frecuencia dentro de la industria de las criptomonedas, la estrategia de Tether ya se ha expandido más allá de la industria, abarcando numerosos campos como la IA, la interfaz cerebro-máquina, la agricultura y el deporte.
En febrero, Tether anunció que su filial Tether Data está liderando el desarrollo de la plataforma de código abierto BrainOS, con el objetivo de democratizar el uso de herramientas avanzadas de mejora cerebral.
En marzo, Tether anunció que invertiría aproximadamente 10 millones de euros para adquirir el 30% de las acciones de la empresa de medios italiana Be Water, que posee las compañías de producción de podcasts Chora Media, Will Media y el distribuidor de producción audiovisual Be Water Film.
En marzo, Paolo Ardoino publicó en X, enfatizando que Tether planea reclutar en gran medida talento para apoyar el desarrollo de sus proyectos de inteligencia artificial, telecomunicaciones y datos.
En abril, Paolo Ardoino reveló en una reciente entrevista que Tether planea lanzar su propia plataforma de inteligencia artificial en junio (o septiembre), la cual será una alternativa punto a punto a modelos como OpenAI, permitiendo a los usuarios controlar sus propios datos y realizar toda la inferencia, ejecutando toda la lógica compleja de IA en sus propios dispositivos.
En abril, Tether anunció la finalización de una oferta de adquisición de hasta 49,596,500 acciones ordinarias de la gigante agrícola sudamericana Adecoagro S.A., a un precio de 12.41 dólares por acción, con un monto total superior a 615 millones de dólares.
En mayo, Tether anunció el próximo lanzamiento de QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), una plataforma de desarrollo inteligente que permite que aplicaciones y agentes de IA altamente escalables se ejecuten directamente en dispositivos locales, sin necesidad de depender de servicios centralizados e infraestructura en la nube, protegiendo a los usuarios del acceso de empresas a datos privados de los usuarios.
En junio, Tether anunció que en mayo había solicitado oficialmente participar en el plan de aumento de capital del club de fútbol Juventus y solicitó un puesto en la junta. Tether actualmente posee más del 10% de las acciones del club Juventus, siendo el segundo mayor accionista después del accionista mayoritario Exor.
A mediados de junio, Tether anunció que había adquirido estratégicamente participación en Elemental Altus, una empresa canadiense que cotiza en bolsa y se especializa en regalías de oro. Esta estrategia tiene como objetivo integrar activos de larga duración y estabilidad, como el oro y Bitcoin, en su ecosistema.
A finales de junio, Paolo Ardoino volvió a hablar en público, afirmando que la empresa de interfaces cerebro-máquina Blackrock Neurotech, en la que Tether invirtió 200 millones de dólares el pasado abril, es mucho más avanzada que Neuralink, que pertenece a Musk.
Justo ayer, Paolo Ardoino anunció que el gestor de contraseñas de código abierto PearPass, desarrollado por Tether, ha comenzado las pruebas y se lanzará pronto como código abierto en la plataforma...
Los mejores días ya son cosa del pasado
Gracias a su ventaja en la liquidez y adopción de stablecoins, Tether, con solo 150 empleados, logró aproximadamente 13 mil millones de dólares en ganancias en 2024, convirtiéndose en la empresa más rentable de la industria de las criptomonedas e incluso del mundo.
Sin embargo, los mejores días han quedado atrás, y la fase de crecimiento salvaje de las stablecoins está a punto de terminar. El futuro de Tether inevitablemente se enfrentará en la competencia del mercado a aquellos competidores nuevos y antiguos que tienen un respaldo más sólido, cumplen con más regulaciones y son sometidos a auditorías más estrictas.
Para Tether, ha llegado el momento de mirar hacia el futuro. A juzgar por el ritmo de sus recientes movimientos, parece haber tomado conciencia de esto.