Título original: ¿La primavera de los corredores en la era 2.0 de los activos digitales en Hong Kong?
El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", proponiendo el marco "LEAP", dedicado a convertir a Hong Kong en un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado de esto, en el mercado de acciones de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor de valores chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios de transacciones relacionados con activos virtuales, vio cómo su precio de acciones aumentó de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD en los días de negociación del 25 y 26 de junio, cerrando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores de valores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, bajo Tianfeng Securities, obtuvo una licencia para el comercio de activos virtuales, lo que también impulsó su precio de acciones A a un límite de aumento, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en realizar la entrada y salida de criptomonedas, también experimentó un aumento máximo del 160% en su precio de acciones en un solo día, el 26. La volatilidad en el mercado de capitales refleja las expectativas sobre el desarrollo de negocios de los corredores en el ámbito de los activos virtuales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Se informa que GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente "GF Token"; sin embargo, este producto es un fondo de mercado monetario tokenizado emitido por colocación privada, destinado únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos virtuales y valores tokenizados en las plataformas de corretaje puede ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovación al campo de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para corredores bajo el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto en la "Declaración 2.0" esboza un camino de desarrollo claro para el mercado de activos digitales de Hong Kong y abre un espacio de crecimiento empresarial sin precedentes para los corredores tradicionales. El impacto de esta declaración en los corredores radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
Específicamente, la "L" (ley) enfatiza la mejora del marco regulatorio. Para las casas de bolsa, esto significa que al involucrarse en transacciones de activos virtuales, custodia, emisión y otros negocios, hay reglas más claras a seguir.
"E" (ecología) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las casas de bolsa, como un importante nexo del mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica la adición de una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las casas de bolsa pueden participar en un ciclo de vida de activos digitales más amplio, que incluye, pero no se limita a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, proporcionar gestión de patrimonio integral basada en activos tokenizados, ofrecer servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (activos) se centra en el desarrollo de activos nuevos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y recibos de almacenamiento se proyectarán en la cadena y podrían realizarse en el futuro en Hong Kong. En el ámbito de RWA, las casas de bolsa pueden participar en la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores y proporcionando servicios de consultoría relacionados, lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las casas de bolsa y a explorar nuevos puntos de crecimiento de ganancias. El "GF Token" lanzado rápidamente por GF Securities (Hong Kong) es un ejemplo. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones de fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejas, liderados por casas de bolsa, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y rango de servicios.
"P" (Asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de bolsa de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para establecer colaboraciones con proveedores de servicios de activos digitales líderes a nivel internacional, proveedores de tecnología y proyectos globales que buscan canales de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades traídas por las criptomonedas
En los últimos años, debido a la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de acciones de Hong Kong, las empresas de corretaje en Hong Kong enfrentan una presión generalizada de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de la Bolsa de Valores y Liquidación de Hong Kong, aproximadamente 37 corredurías han detenido sus operaciones en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredurías en Hong Kong ha disminuido año tras año. El umbral de entrada para solicitar una licencia financiera en Hong Kong es relativamente bajo, y hay una gran cantidad de corredurías pequeñas y medianas en el mercado, lo que genera una intensa competencia homogénea. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado un desempeño débil, lo que ha incrementado aún más la presión operativa sobre las corredurías. Algunas corredurías pequeñas y medianas enfrentan dificultades operativas y una gran presión de supervivencia.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría traer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. Según el sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la Licencia Tipo 1, es decir, están convirtiendo su licencia de comercio de valores existente en una que les permite ofrecer servicios de comercio de activos virtuales, siendo la gran mayoría corredurías, incluidas Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International de Tianfeng Securities y Haofu Securities de Eastmoney.
Recientemente, 37 instituciones han sido aprobadas para actualizar su licencia número 4, que es la de asesoría de inversión en activos virtuales, proporcionando consejos profesionales sobre activos digitales, incluyendo a Zhongtai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos han sido aprobadas para actualizar su licencia número 9, que es la de gestión de activos virtuales, gestionando fondos con más del 10% de activos virtuales.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredoras, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredoras, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Se espera que surjan más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs e incluso IPOs. Las corredoras también utilizarán su capacidad de estructuración y su red de distribución para convertirse en emisores centrales y creadores de mercado.
De cara al futuro, las corredoras podrían combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de ingresos estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y comercio sin fisuras de "moneda fiduciaria - stablecoins - criptomonedas - valores tradicionales". Las corredoras podrían ofrecer servicios de apalancamiento como financiamiento y préstamo de valores, basándose en los activos digitales que los clientes poseen como colateral, integrando soluciones de gestión patrimonial y asignación de activos para activos digitales, etc.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no es algo que suceda de la noche a la mañana. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que los corredores profundicen continuamente en áreas como la innovación tecnológica, el cumplimiento normativo, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es lo suficientemente intensa; para los corredores, en el campo de los activos criptográficos, enfrentan no solo la competencia entre corredores, sino también la competencia de las bolsas de valores reguladas en la misma industria.
Para la industria de las criptomonedas, la activa entrada de los corredores sin duda ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de fondos entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Los dividendos de políticas fomentan nuevas vías: los corredores de Hong Kong trazan un nuevo mapa de la encriptación financiera.
Jessy, Golden Finance
Título original: ¿La primavera de los corredores en la era 2.0 de los activos digitales en Hong Kong?
El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", proponiendo el marco "LEAP", dedicado a convertir a Hong Kong en un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado de esto, en el mercado de acciones de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor de valores chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios de transacciones relacionados con activos virtuales, vio cómo su precio de acciones aumentó de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD en los días de negociación del 25 y 26 de junio, cerrando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores de valores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, bajo Tianfeng Securities, obtuvo una licencia para el comercio de activos virtuales, lo que también impulsó su precio de acciones A a un límite de aumento, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en realizar la entrada y salida de criptomonedas, también experimentó un aumento máximo del 160% en su precio de acciones en un solo día, el 26. La volatilidad en el mercado de capitales refleja las expectativas sobre el desarrollo de negocios de los corredores en el ámbito de los activos virtuales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Se informa que GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente "GF Token"; sin embargo, este producto es un fondo de mercado monetario tokenizado emitido por colocación privada, destinado únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos virtuales y valores tokenizados en las plataformas de corretaje puede ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovación al campo de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para corredores bajo el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto en la "Declaración 2.0" esboza un camino de desarrollo claro para el mercado de activos digitales de Hong Kong y abre un espacio de crecimiento empresarial sin precedentes para los corredores tradicionales. El impacto de esta declaración en los corredores radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
Específicamente, la "L" (ley) enfatiza la mejora del marco regulatorio. Para las casas de bolsa, esto significa que al involucrarse en transacciones de activos virtuales, custodia, emisión y otros negocios, hay reglas más claras a seguir.
"E" (ecología) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las casas de bolsa, como un importante nexo del mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica la adición de una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las casas de bolsa pueden participar en un ciclo de vida de activos digitales más amplio, que incluye, pero no se limita a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, proporcionar gestión de patrimonio integral basada en activos tokenizados, ofrecer servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (activos) se centra en el desarrollo de activos nuevos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y recibos de almacenamiento se proyectarán en la cadena y podrían realizarse en el futuro en Hong Kong. En el ámbito de RWA, las casas de bolsa pueden participar en la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores y proporcionando servicios de consultoría relacionados, lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las casas de bolsa y a explorar nuevos puntos de crecimiento de ganancias. El "GF Token" lanzado rápidamente por GF Securities (Hong Kong) es un ejemplo. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones de fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejas, liderados por casas de bolsa, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y rango de servicios.
"P" (Asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de bolsa de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para establecer colaboraciones con proveedores de servicios de activos digitales líderes a nivel internacional, proveedores de tecnología y proyectos globales que buscan canales de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades traídas por las criptomonedas
En los últimos años, debido a la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de acciones de Hong Kong, las empresas de corretaje en Hong Kong enfrentan una presión generalizada de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de la Bolsa de Valores y Liquidación de Hong Kong, aproximadamente 37 corredurías han detenido sus operaciones en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredurías en Hong Kong ha disminuido año tras año. El umbral de entrada para solicitar una licencia financiera en Hong Kong es relativamente bajo, y hay una gran cantidad de corredurías pequeñas y medianas en el mercado, lo que genera una intensa competencia homogénea. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado un desempeño débil, lo que ha incrementado aún más la presión operativa sobre las corredurías. Algunas corredurías pequeñas y medianas enfrentan dificultades operativas y una gran presión de supervivencia.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría traer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. Según el sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la Licencia Tipo 1, es decir, están convirtiendo su licencia de comercio de valores existente en una que les permite ofrecer servicios de comercio de activos virtuales, siendo la gran mayoría corredurías, incluidas Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International de Tianfeng Securities y Haofu Securities de Eastmoney.
Recientemente, 37 instituciones han sido aprobadas para actualizar su licencia número 4, que es la de asesoría de inversión en activos virtuales, proporcionando consejos profesionales sobre activos digitales, incluyendo a Zhongtai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos han sido aprobadas para actualizar su licencia número 9, que es la de gestión de activos virtuales, gestionando fondos con más del 10% de activos virtuales.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredoras, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredoras, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Se espera que surjan más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs e incluso IPOs. Las corredoras también utilizarán su capacidad de estructuración y su red de distribución para convertirse en emisores centrales y creadores de mercado.
De cara al futuro, las corredoras podrían combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de ingresos estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y comercio sin fisuras de "moneda fiduciaria - stablecoins - criptomonedas - valores tradicionales". Las corredoras podrían ofrecer servicios de apalancamiento como financiamiento y préstamo de valores, basándose en los activos digitales que los clientes poseen como colateral, integrando soluciones de gestión patrimonial y asignación de activos para activos digitales, etc.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no es algo que suceda de la noche a la mañana. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que los corredores profundicen continuamente en áreas como la innovación tecnológica, el cumplimiento normativo, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es lo suficientemente intensa; para los corredores, en el campo de los activos criptográficos, enfrentan no solo la competencia entre corredores, sino también la competencia de las bolsas de valores reguladas en la misma industria.
Para la industria de las criptomonedas, la activa entrada de los corredores sin duda ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de fondos entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.