A principios de 2025, el aflojamiento de la regulación sobre encriptación en Estados Unidos desató una ola de fusión entre Finanzas descentralizadas y TradFi, marcando la llegada poderosa del "Verano DeFi a nivel institucional".
El departamento de investigación exclusivo de HTX bajo Huobi, HTX Research, en su último informe titulado "La evolución tecnológica y la base del sistema crediticio detrás del 'Verano DeFi Institucional'", analiza en profundidad la ola de DeFi a nivel institucional impulsada por políticas, y sistematiza la evolución técnica de las aplicaciones y mecanismos de crédito a nivel institucional.
Recientemente, el sector DeFi de la plataforma HTX de Huobi está en plena actividad, el proyecto central de la estrategia Endgame de MakerDAO, Spark, se lanzó por primera vez en Huobi HTX. Huobi HTX continúa ofreciendo a los usuarios oportunidades de inversión de alto rendimiento en la cadena, ayudando a los inversores a capturar los beneficios de DeFi a nivel institucional.
Huobi HTX: liderando el camino de las Finanzas descentralizadas, capturando nuevas oportunidades de mercado.
Huobi HTX, como una plataforma de intercambio de criptomonedas líder a nivel mundial, ha estado profundamente involucrada en el campo de las Finanzas descentralizadas (DeFi), apoyando la innovación en DeFi y aprovechando las oportunidades de inversión traídas por la ola de institucionalización. Los datos recientes de comercio de Huobi HTX reflejan el entusiasmo del mercado por el sector DeFi, con el token UNI (Uniswap) del ecosistema EVM DEX que se disparó un 31% la semana pasada y el token RAY (Raydium) del ecosistema Solana DEX que subió un 39%. Los protocolos de préstamo DeFi AAVE y SNX (Synthetix) registraron un aumento del 13%, mientras que el líder de oráculos LINK (Chainlink) subió un 10%. El concepto de RWA (activos del mundo real) ONDO ha sido muy solicitado por el capital estadounidense, mostrando un rendimiento destacado. Aparte de las cadenas de bloques principales, los proyectos DeFi del nuevo ecosistema de la cadena Sui, como BLUE y CUTES, también han logrado un buen aumento después de ser lanzados en Huobi HTX, lo que confirma la capacidad de Huobi HTX para captar monedas potenciales y posicionarse en sectores de calidad.
Desregulación: Nuevas oportunidades para la entrada de instituciones
En enero de 2025, la SEC derogó el SAB 121, eliminando la obligación de las instituciones financieras de incluir los activos encriptados de los clientes en su balance, lo que redujo significativamente el umbral de cumplimiento; en mayo, el Senado avanzó con una abrumadora ventaja el proyecto de ley de moneda estable "GENIUS Act", estableciendo un estándar de regulación uniforme a nivel nacional, exigiendo que las monedas estables estén ancladas 1:1 a efectivo o bonos del gobierno a corto plazo, y cumplan con los requisitos de KYC/AML. Estas dos políticas establecieron una sólida base para que las instituciones financieras tradicionales emitan legalmente monedas estables y participen en las Finanzas descentralizadas.
El gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald fue el primero en actuar, completando la primera transacción de préstamo de Bitcoin en cadena con Maple Finance, depositando BTC para obtener un rendimiento anual del 4-6%. Esta acción fue impulsada por el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, destacando la confianza de las Finanzas descentralizadas en el TradFi, y presagiando el comienzo de la era de "finanzas principales en cadena". Los fondos institucionales están acelerando su entrada en las Finanzas descentralizadas.
Ola de institucionalización de Finanzas descentralizadas: actualización de tecnología y sistema de crédito
Bajo los beneficios de políticas, las aplicaciones de nivel institucional de Finanzas descentralizadas (DeFi) se están implementando rápidamente. El valor total bloqueado (TVL) de Maple Finance supera los 2000 millones de dólares, y la subsidiaria de MakerDAO, Spark, ha invertido 50 millones de dólares en Maple para crear productos de crédito en cadena con un rendimiento anual del 10 al 17%, formando un circuito de crédito que compite con el TradFi. DeFi avanza hacia la institucionalización a través de los siguientes mecanismos:
● Resistencia a Sybil y crédito en cadena: 3Jane fusiona tecnología zk con la puntuación FICO, construyendo una calificación crediticia descentralizada que ofrece crédito en USDC sin necesidad de colateral para las pequeñas y medianas instituciones.
● Instrumentos de deuda estructurada (CLOs): Protocolos como Maple lanzan CLO en cadena, combinando bonos senior y subordinados, satisfaciendo diferentes preferencias de riesgo, y los contratos inteligentes aseguran una gobernanza transparente.
● Swaps de incumplimiento crediticio (CDS): El módulo Umbrella de Aave y el producto CDS de Opium reducen el riesgo de incumplimiento mediante activaciones automáticas y comercio público.
● Préstamo de confianza y seguro de re-hipoteca: El modelo "agente de piscina + sub-crédito" de Maple amplía la cobertura de fondos, y SyrupUSDC combina la re-hipoteca con la piscina de seguros para mejorar la eficiencia del capital.
Estos mecanismos mejoran significativamente la eficiencia del capital, reducen el riesgo de incumplimiento, aumentan la conformidad y promueven las Finanzas descentralizadas desde un modelo de sobrecolateralización hacia un ecosistema financiero institucional impulsado por el crédito.
Nueva tendencia: AMM de alta dimensión y monedas estables modularizadas
La entrada de instituciones plantea mayores requisitos para la infraestructura DeFi, y los AMM tradicionales (como Uniswap V3, Curve) muestran limitaciones en escenarios de múltiples activos. El AMM Orbital propuesto por Paradigm logra transacciones de un solo grupo de múltiples activos a través de un modelo de esfera de alta dimensión, reduciendo significativamente el deslizamiento y mejorando la eficiencia del capital, superando el modo de múltiples grupos del proyecto Perena de Solana. Orbital admite activos diversificados (como stablecoins, LSD, RWA), satisfaciendo las necesidades a nivel institucional.
Spark como el núcleo de la estrategia Endgame de MakerDAO, ha superado los 5,9 mil millones de dólares en TVL, construyendo un motor de ingresos en cadena y stablecoins a través de colaboraciones con Maple, EigenLayer y otros. Su colaboración de 50 millones de dólares con Maple ha generado rendimientos estables del 10-17%, impulsando la emisión de DAI/USDS y la demanda del mercado.
La abolición de SAB 121 y la promoción de la Ley GENIUS establecen las bases para la integración de las Finanzas descentralizadas en las finanzas tradicionales, mientras que los sistemas de crédito en cadena y la innovación tecnológica están remodelando el "sistema operativo del dólar en cadena". Desde AMM de alta dimensión hasta monedas estables moduladas, DeFi avanza hacia una nueva etapa impulsada por ingresos y combinaciones regulatorias. Huobi HTX continuará profundizando en el campo de DeFi, aprovechando la visión de vanguardia y una rica variedad de productos para ayudar a los usuarios a aprovechar las oportunidades en la ola de finanzas en cadena.
Sobre HTX Research
HTX Research es el departamento de investigación exclusivo de HTX Group, encargado de llevar a cabo un análisis profundo en una amplia gama de áreas, incluidas las criptomonedas, la tecnología blockchain y las tendencias de mercados emergentes, redactando informes completos y proporcionando evaluaciones profesionales. HTX Research se dedica a ofrecer insights basados en datos y perspectivas estratégicas, desempeñando un papel clave en la formación de opiniones de la industria y en el apoyo a decisiones informadas en el ámbito de los activos digitales. Con un enfoque de investigación riguroso y análisis de datos de vanguardia, HTX Research siempre está a la vanguardia de la innovación, liderando el desarrollo del pensamiento en la industria y fomentando una comprensión profunda de la dinámica de mercado en constante cambio.
Si desea comunicarse, por favor contacte research@htx-inc.com
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HTX Research｜HTX de Huobi se posiciona en el sector de Finanzas descentralizadas: explorando nuevas oportunidades de DeFi a nivel institucional
A principios de 2025, el aflojamiento de la regulación sobre encriptación en Estados Unidos desató una ola de fusión entre Finanzas descentralizadas y TradFi, marcando la llegada poderosa del "Verano DeFi a nivel institucional".
El departamento de investigación exclusivo de HTX bajo Huobi, HTX Research, en su último informe titulado "La evolución tecnológica y la base del sistema crediticio detrás del 'Verano DeFi Institucional'", analiza en profundidad la ola de DeFi a nivel institucional impulsada por políticas, y sistematiza la evolución técnica de las aplicaciones y mecanismos de crédito a nivel institucional.
Recientemente, el sector DeFi de la plataforma HTX de Huobi está en plena actividad, el proyecto central de la estrategia Endgame de MakerDAO, Spark, se lanzó por primera vez en Huobi HTX. Huobi HTX continúa ofreciendo a los usuarios oportunidades de inversión de alto rendimiento en la cadena, ayudando a los inversores a capturar los beneficios de DeFi a nivel institucional.
Huobi HTX: liderando el camino de las Finanzas descentralizadas, capturando nuevas oportunidades de mercado.
Huobi HTX, como una plataforma de intercambio de criptomonedas líder a nivel mundial, ha estado profundamente involucrada en el campo de las Finanzas descentralizadas (DeFi), apoyando la innovación en DeFi y aprovechando las oportunidades de inversión traídas por la ola de institucionalización. Los datos recientes de comercio de Huobi HTX reflejan el entusiasmo del mercado por el sector DeFi, con el token UNI (Uniswap) del ecosistema EVM DEX que se disparó un 31% la semana pasada y el token RAY (Raydium) del ecosistema Solana DEX que subió un 39%. Los protocolos de préstamo DeFi AAVE y SNX (Synthetix) registraron un aumento del 13%, mientras que el líder de oráculos LINK (Chainlink) subió un 10%. El concepto de RWA (activos del mundo real) ONDO ha sido muy solicitado por el capital estadounidense, mostrando un rendimiento destacado. Aparte de las cadenas de bloques principales, los proyectos DeFi del nuevo ecosistema de la cadena Sui, como BLUE y CUTES, también han logrado un buen aumento después de ser lanzados en Huobi HTX, lo que confirma la capacidad de Huobi HTX para captar monedas potenciales y posicionarse en sectores de calidad.
Desregulación: Nuevas oportunidades para la entrada de instituciones
En enero de 2025, la SEC derogó el SAB 121, eliminando la obligación de las instituciones financieras de incluir los activos encriptados de los clientes en su balance, lo que redujo significativamente el umbral de cumplimiento; en mayo, el Senado avanzó con una abrumadora ventaja el proyecto de ley de moneda estable "GENIUS Act", estableciendo un estándar de regulación uniforme a nivel nacional, exigiendo que las monedas estables estén ancladas 1:1 a efectivo o bonos del gobierno a corto plazo, y cumplan con los requisitos de KYC/AML. Estas dos políticas establecieron una sólida base para que las instituciones financieras tradicionales emitan legalmente monedas estables y participen en las Finanzas descentralizadas. El gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald fue el primero en actuar, completando la primera transacción de préstamo de Bitcoin en cadena con Maple Finance, depositando BTC para obtener un rendimiento anual del 4-6%. Esta acción fue impulsada por el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, destacando la confianza de las Finanzas descentralizadas en el TradFi, y presagiando el comienzo de la era de "finanzas principales en cadena". Los fondos institucionales están acelerando su entrada en las Finanzas descentralizadas.
Ola de institucionalización de Finanzas descentralizadas: actualización de tecnología y sistema de crédito
Bajo los beneficios de políticas, las aplicaciones de nivel institucional de Finanzas descentralizadas (DeFi) se están implementando rápidamente. El valor total bloqueado (TVL) de Maple Finance supera los 2000 millones de dólares, y la subsidiaria de MakerDAO, Spark, ha invertido 50 millones de dólares en Maple para crear productos de crédito en cadena con un rendimiento anual del 10 al 17%, formando un circuito de crédito que compite con el TradFi. DeFi avanza hacia la institucionalización a través de los siguientes mecanismos:
● Resistencia a Sybil y crédito en cadena: 3Jane fusiona tecnología zk con la puntuación FICO, construyendo una calificación crediticia descentralizada que ofrece crédito en USDC sin necesidad de colateral para las pequeñas y medianas instituciones.
● Instrumentos de deuda estructurada (CLOs): Protocolos como Maple lanzan CLO en cadena, combinando bonos senior y subordinados, satisfaciendo diferentes preferencias de riesgo, y los contratos inteligentes aseguran una gobernanza transparente.
● Swaps de incumplimiento crediticio (CDS): El módulo Umbrella de Aave y el producto CDS de Opium reducen el riesgo de incumplimiento mediante activaciones automáticas y comercio público.
● Préstamo de confianza y seguro de re-hipoteca: El modelo "agente de piscina + sub-crédito" de Maple amplía la cobertura de fondos, y SyrupUSDC combina la re-hipoteca con la piscina de seguros para mejorar la eficiencia del capital.
Estos mecanismos mejoran significativamente la eficiencia del capital, reducen el riesgo de incumplimiento, aumentan la conformidad y promueven las Finanzas descentralizadas desde un modelo de sobrecolateralización hacia un ecosistema financiero institucional impulsado por el crédito.
Nueva tendencia: AMM de alta dimensión y monedas estables modularizadas
La entrada de instituciones plantea mayores requisitos para la infraestructura DeFi, y los AMM tradicionales (como Uniswap V3, Curve) muestran limitaciones en escenarios de múltiples activos. El AMM Orbital propuesto por Paradigm logra transacciones de un solo grupo de múltiples activos a través de un modelo de esfera de alta dimensión, reduciendo significativamente el deslizamiento y mejorando la eficiencia del capital, superando el modo de múltiples grupos del proyecto Perena de Solana. Orbital admite activos diversificados (como stablecoins, LSD, RWA), satisfaciendo las necesidades a nivel institucional.
Spark como el núcleo de la estrategia Endgame de MakerDAO, ha superado los 5,9 mil millones de dólares en TVL, construyendo un motor de ingresos en cadena y stablecoins a través de colaboraciones con Maple, EigenLayer y otros. Su colaboración de 50 millones de dólares con Maple ha generado rendimientos estables del 10-17%, impulsando la emisión de DAI/USDS y la demanda del mercado.
La abolición de SAB 121 y la promoción de la Ley GENIUS establecen las bases para la integración de las Finanzas descentralizadas en las finanzas tradicionales, mientras que los sistemas de crédito en cadena y la innovación tecnológica están remodelando el "sistema operativo del dólar en cadena". Desde AMM de alta dimensión hasta monedas estables moduladas, DeFi avanza hacia una nueva etapa impulsada por ingresos y combinaciones regulatorias. Huobi HTX continuará profundizando en el campo de DeFi, aprovechando la visión de vanguardia y una rica variedad de productos para ayudar a los usuarios a aprovechar las oportunidades en la ola de finanzas en cadena.
Sobre HTX Research
HTX Research es el departamento de investigación exclusivo de HTX Group, encargado de llevar a cabo un análisis profundo en una amplia gama de áreas, incluidas las criptomonedas, la tecnología blockchain y las tendencias de mercados emergentes, redactando informes completos y proporcionando evaluaciones profesionales. HTX Research se dedica a ofrecer insights basados en datos y perspectivas estratégicas, desempeñando un papel clave en la formación de opiniones de la industria y en el apoyo a decisiones informadas en el ámbito de los activos digitales. Con un enfoque de investigación riguroso y análisis de datos de vanguardia, HTX Research siempre está a la vanguardia de la innovación, liderando el desarrollo del pensamiento en la industria y fomentando una comprensión profunda de la dinámica de mercado en constante cambio.
Si desea comunicarse, por favor contacte research@htx-inc.com