Los agentes de IA son un campo que considero muy prometedor en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, todo el campo ahora ha caído en el silencio, todavía hay muchos proyectos en construcción y perfeccionamiento dentro del campo.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en el actual campo de las criptomonedas, la información sobre la situación financiera de los proyectos es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, el campo de los agentes de IA apenas ha surgido, por lo que la información en este aspecto es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones que tienen un cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el revenue anual del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de este "revenue" no está clara, así que supongo que se refiere a ingresos (income). Dado que no se pueden encontrar más datos, usaremos "ingresos" para hacer una estimación.
La segunda es una noticia publicada en TradingView a finales de febrero de este año (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de caja libre futuro. Para estimar el flujo de caja libre futuro, actualmente solo podemos depender del flujo de caja libre existente para hacer previsiones y extrapolaciones lineales. Sin embargo, la información que tenemos no puede calcular el flujo de caja libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos usar "ingresos" como un sustituto del flujo de caja libre para hacer la estimación.
En diciembre del año pasado, estaba en pleno apogeo la carrera de agentes de IA, por lo que la primera información mostrada arriba, que indica un ingreso anualizado de 300 millones de dólares, es su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se considera un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a un ingreso anualizado de 13 millones de dólares.
Yo seguiré usando 12 como el valor estimado del "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual sería aproximadamente de 160 millones a 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia considerable entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón de esta brecha es la incertidumbre sobre el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede descomponer en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "AI代理 + Crypto".
En segundo lugar, ¿cuál será la posición y el desarrollo futuro de Virtual en esta pista?
En cuanto al primer punto, siempre he sido optimista sobre su desarrollo futuro, pero lo que no está claro es si los escenarios de aplicación y los modelos de negocio futuros en esta pista serán los mismos que los que vemos hoy.
En el ecosistema Web 3, la situación actual de esta carrera claramente no es muy buena.
Pero si saltamos del ecosistema de criptomonedas y miramos la más amplia pista de IA, descubriremos que actualmente, tanto en Web 2 como en Web 3, hay muy pocos proyectos de aplicación que realmente han encontrado un buen modelo de negocio. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI tienen escasas contribuciones en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción son insuficientes para sostener sus operaciones.
Entre todas las empresas de IA, solo Nvidia, que actúa como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Así que esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema de criptomonedas, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los muchos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, sin importar cuán impresionantes sean los escenarios que describen o cuán avanzada sea la tecnología que muestran, hasta ahora no han mostrado ganancias evidentes, y mucho menos se atreven a hacer públicas sus cifras de ingresos.
Por lo tanto, en la actual pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, no veo que haya varios proyectos que tengan una mejor certeza que este.
Tenemos una estimación muy aproximada del valor intrínseco de Virtual, y veamos su "precio". Aquí también solo podemos fijarnos en sus tokens.
Sobre la valoración del valor del token del proyecto, he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo los tokens que se convierten en verdaderos tokens con valor de derechos o en "productos" indispensables para el proyecto tienen valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como la moneda utilizada en la vida diaria de los "países" de agentes de IA, y que en su práctica operativa siempre ha estado implementando enfoques similares.
Este objetivo solo puede ser probado con el tiempo, pero el enfoque de esforzarse hacia la dirección "práctica" es correcto. Por lo tanto, en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Finalmente, juzguemos si el precio actual del token está sobreestimado.
Hasta el momento de escribir, la capitalización de mercado totalmente circulante de Virtual es de 580 millones de dólares. Si tomamos el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, entonces definitivamente está sobrestimado. Así que no seguiré comprando. Pero para este tipo de sector y este tipo de proyecto, estoy dispuesto a darle un poco más de paciencia, por lo que conservaré el token que tengo en mis manos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Valor de inversión de VIRTUAL
Fuente: Dao dice Cadena de bloques
Los agentes de IA son un campo que considero muy prometedor en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, todo el campo ahora ha caído en el silencio, todavía hay muchos proyectos en construcción y perfeccionamiento dentro del campo.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en el actual campo de las criptomonedas, la información sobre la situación financiera de los proyectos es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, el campo de los agentes de IA apenas ha surgido, por lo que la información en este aspecto es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones que tienen un cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el revenue anual del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de este "revenue" no está clara, así que supongo que se refiere a ingresos (income). Dado que no se pueden encontrar más datos, usaremos "ingresos" para hacer una estimación.
La segunda es una noticia publicada en TradingView a finales de febrero de este año (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de caja libre futuro. Para estimar el flujo de caja libre futuro, actualmente solo podemos depender del flujo de caja libre existente para hacer previsiones y extrapolaciones lineales. Sin embargo, la información que tenemos no puede calcular el flujo de caja libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos usar "ingresos" como un sustituto del flujo de caja libre para hacer la estimación.
En diciembre del año pasado, estaba en pleno apogeo la carrera de agentes de IA, por lo que la primera información mostrada arriba, que indica un ingreso anualizado de 300 millones de dólares, es su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se considera un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a un ingreso anualizado de 13 millones de dólares.
Yo seguiré usando 12 como el valor estimado del "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual sería aproximadamente de 160 millones a 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia considerable entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón de esta brecha es la incertidumbre sobre el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede descomponer en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "AI代理 + Crypto".
En segundo lugar, ¿cuál será la posición y el desarrollo futuro de Virtual en esta pista?
En cuanto al primer punto, siempre he sido optimista sobre su desarrollo futuro, pero lo que no está claro es si los escenarios de aplicación y los modelos de negocio futuros en esta pista serán los mismos que los que vemos hoy.
En el ecosistema Web 3, la situación actual de esta carrera claramente no es muy buena.
Pero si saltamos del ecosistema de criptomonedas y miramos la más amplia pista de IA, descubriremos que actualmente, tanto en Web 2 como en Web 3, hay muy pocos proyectos de aplicación que realmente han encontrado un buen modelo de negocio. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI tienen escasas contribuciones en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción son insuficientes para sostener sus operaciones.
Entre todas las empresas de IA, solo Nvidia, que actúa como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Así que esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema de criptomonedas, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los muchos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, sin importar cuán impresionantes sean los escenarios que describen o cuán avanzada sea la tecnología que muestran, hasta ahora no han mostrado ganancias evidentes, y mucho menos se atreven a hacer públicas sus cifras de ingresos.
Por lo tanto, en la actual pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, no veo que haya varios proyectos que tengan una mejor certeza que este.
Tenemos una estimación muy aproximada del valor intrínseco de Virtual, y veamos su "precio". Aquí también solo podemos fijarnos en sus tokens.
Sobre la valoración del valor del token del proyecto, he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo los tokens que se convierten en verdaderos tokens con valor de derechos o en "productos" indispensables para el proyecto tienen valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como la moneda utilizada en la vida diaria de los "países" de agentes de IA, y que en su práctica operativa siempre ha estado implementando enfoques similares.
Este objetivo solo puede ser probado con el tiempo, pero el enfoque de esforzarse hacia la dirección "práctica" es correcto. Por lo tanto, en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Finalmente, juzguemos si el precio actual del token está sobreestimado.
Hasta el momento de escribir, la capitalización de mercado totalmente circulante de Virtual es de 580 millones de dólares. Si tomamos el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, entonces definitivamente está sobrestimado. Así que no seguiré comprando. Pero para este tipo de sector y este tipo de proyecto, estoy dispuesto a darle un poco más de paciencia, por lo que conservaré el token que tengo en mis manos.