El 7 de mayo de 2025, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) dejó en claro que los bancos pueden subcontratar actividades criptográficas a terceros, incluidos servicios de custodia y ejecución. Siempre que todo siga cumpliendo con los requisitos de seguridad y solidez de los reguladores, la OCC otorgará a los bancos más libertad en criptografía.
A través de la emisión de la Carta Explicativa No. 1183, la OCC aclara que el Banco Nacional y la Asociación Federal de Ahorros pueden participar legalmente en negocios relacionados con criptoactivos si cumplen con los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos relevantes. Esto incluye actividades como la prestación de servicios de custodia de criptoactivos, la participación en la emisión y liquidación de stablecoins y la participación en redes de contabilidad distribuida como nodos. La carta elimina el requisito de que los bancos obtengan la aprobación por escrito de la OCC en la Carta 1179 emitida en 2021 antes de realizar dichas operaciones, lo que simplifica el proceso para que los bancos ingresen al espacio de los criptoactivos. Además, la OCC también se ha retirado de declaraciones anteriores sobre riesgos de criptoactivos emitidas conjuntamente con otros reguladores, mostrando una actitud regulatoria más abierta hacia el negocio de los criptoactivos.
FinTax Comentario Breve
I. La lógica histórica del aflojamiento regulatorio: "Cautela - Apertura - Estricta - Reaflojamiento"
El juego regulatorio entre el sector bancario estadounidense y los criptoactivos comenzó en 2013. En ese momento, la Reserva Federal prohibió a los bancos participar directamente en el negocio de los criptoactivos sobre la base de "atributos legales vagos" y "riesgos sistémicos incontrolables". La lógica subyacente detrás de esta prohibición se deriva de una serie de factores: los primeros criptoactivos como Bitcoin no fueron definidos como "dinero" o "valores" por el Código Comercial Uniforme, lo que hace imposible que los bancos apliquen las reglas regulatorias existentes; En 2014, Mt. Gox quebró debido a una laguna en la gestión de claves privadas, lo que generó preocupaciones de los reguladores sobre la transmisión de riesgos después de que interviniera el sector bancario; Instituciones financieras tradicionales como Visa y JPMorgan Chase han presionado conjuntamente al Congreso para tratar de retrasar el impacto de las criptomonedas en los sistemas de pago y compensación existentes.
En 2020, la OCC emitió por primera vez la Carta de Interpretación n.º 1174, que permite a los bancos prestar servicios de custodia de criptoactivos a sus clientes. Los impulsores directos de este cambio incluyen el aumento de la demanda del mercado y la mejora del cumplimiento técnico: según el tuit oficial de Grayscale publicado en diciembre de ese año, el tamaño total de los criptoactivos bajo gestión (AUM) alcanzó los USD 12.2 mil millones, y los clientes institucionales representados por Grayscale tienen la necesidad de relajar la regulación financiera, lo que obliga a una serie de ajustes de política; Al mismo tiempo, las stablecoins que cumplen con la normativa, como USDC, han resuelto parcialmente las disputas de transparencia de activos a través de auditorías transparentes en la cadena y mecanismos de reserva de moneda 100% fiduciaria, lo que proporciona más justificación para los servicios de custodia de criptoactivos.
Con el cambio de liderazgo regulatorio, la OCC realizó ajustes a su política de apertura anterior en 2021: la carta explicativa 1179 requería que los bancos presentaran una notificación por escrito al regulador y obtuvieran una aprobación de "no objeción supervisora" antes de participar en el negocio de criptoactivos mencionado anteriormente. La medida se considera un endurecimiento de las políticas de apertura anteriores, lo que refleja la preocupación de los reguladores por los riesgos potenciales de los criptoactivos, especialmente tras el colapso en 2022 de plataformas de criptomonedas como FTX.
En 2025, bajo el liderazgo del director adjunto Rodney E. Hood, la OCC ajustó nuevamente su política, relajando las restricciones sobre los bancos que participan en negocios de activos criptográficos. La Carta Explicativa Número 1183 revocó la Carta Número 1179, eliminando el requisito de que los bancos obtengan "sin objeciones de supervisión" antes de participar en negocios de activos criptográficos. Al mismo tiempo, reafirma que los negocios de activos criptográficos descritos en las Cartas 1170, 1172 y 1174, siempre que cumplan con los requisitos de gestión de riesgos y cumplimiento, siguen siendo considerados legales.
Sujetos aplicables y ámbito de negocio de las nuevas regulaciones
Sujetos aplicables:
La Carta Interpretativa No. 1183 de OCC se aplica claramente a las siguientes dos categorías de instituciones financieras: Bancos Nacionales (National Banks) y Asociaciones de Ahorro Federales (Federal Savings Associations).
Ámbito de negocio:
Según las directrices de la OCC, los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales pueden llevar a cabo negocios de criptoactivos en las siguientes tres áreas principales:
(1) Servicios de Custodia de Activos Criptográficos
Los bancos están autorizados para ofrecer servicios de custodia de activos criptográficos a los clientes, incluyendo la tenencia de claves privadas de criptomonedas. Este servicio se considera una extensión moderna de los servicios de custodia bancaria tradicionales, que requieren que los bancos cuenten con medidas adecuadas de gestión de riesgos y controles de cumplimiento.
(2) Gestión de Reservas de Stablecoin
Los bancos pueden aceptar depósitos en dólares como reservas de stablecoins, siempre que estas stablecoins estén ancladas a una única moneda fiduciaria en una proporción de 1:1 y sean custodidas por el banco. Este negocio requiere que los bancos cumplan con las regulaciones contra el lavado de dinero y aseguren la seguridad de los fondos de los clientes.
(3) Participación en Redes de Contabilidad Distribuida
Los bancos están autorizados a participar como nodos en redes de contabilidad distribuida (como blockchain) para verificar y registrar transacciones de pago de clientes. Además, los bancos también pueden utilizar monedas estables para realizar transacciones de pago en un libro mayor distribuido, lo que se considera una forma modernizada de servicios de pago tradicionales.
Tres, análisis del impacto multidimensional de las nuevas regulaciones
(1) Reestructuración del modelo de negocio bancario
La liberalización de esta política de la OCC significa que el alto muro entre los bancos tradicionales y el mercado de activos criptográficos está siendo derribado. Los bancos ya no se limitarán al papel de "prestadores de servicios periféricos" de activos criptográficos, sino que podrán ingresar verdaderamente a los segmentos centrales como la operación de infraestructura, la custodia de activos y la liquidación de pagos en la cadena.
Ahora que la política se ha relajado, significa que, por primera vez, los bancos han sido oficialmente "invitados" por el sistema a entrar en el mercado, y su papel es ser potenciales creadores de pedidos en la cadena. Desde el punto de vista de la infraestructura, es probable que los bancos lideren la construcción de redes de pago y custodia en cadena que cumplan y sean creíbles para reemplazar el dilema actual de las plataformas centralizadas. Desde el punto de vista de la estructura de clientes, los bancos pueden conectarse con fondos institucionales Web3, particulares de alto poder adquisitivo, inversores institucionales y otros financiadores de alta confianza para inyectar capital incremental más estable en el mercado de las criptomonedas. Desde la perspectiva del modelo de negocio, la custodia de criptomonedas, la coincidencia de transacciones en cadena, los servicios de compensación de stablecoins y otros negocios se convertirán en un complemento importante para que los bancos se deshagan de la dependencia única del margen de interés neto.
(2) Impulso a la unificación de estándares de cumplimiento
Los últimos requisitos de la OCC enfatizan que: cualquier negocio relacionado con activos criptográficos debe cumplir con "requisitos regulatorios equivalentes". Esto significa que las prácticas comunes de KYC/AML, seguridad operativa y sistemas de control de riesgos, que son habituales en los bancos tradicionales, deben ser trasladadas a un entorno en cadena altamente heterogéneo. Y este requisito no solo se dirige a los propios bancos, sino que cambiará de manera sutil el "paradigma de comportamiento" de toda la industria de las criptomonedas.
En el pasado, la industria a menudo utilizaba la "descentralización tecnológica" como un talismán para la exención del cumplimiento, pero en el futuro, la equivalencia de las funciones financieras, los riesgos regulatorios y las entidades responsables se convertirá en la nueva línea de base de cumplimiento. Y lo que es más importante, este cambio no es impuesto por órdenes regulatorias, sino que es provocado espontáneamente por la participación de los bancos en los juegos del mercado como "nodos de reputación" dentro del sistema. En este proceso, la industria de las criptomonedas ya no será una "zona de excepción" de la ley, sino que pasará a formar parte de un orden de consenso regido por normas, que es donde está evolucionando la modernidad financiera en el contexto de las nuevas tecnologías.
(3) Reconstrucción del modelo de colaboración regulatoria
La carta explicativa de la OCC no es aislada, es una señal de que el marco regulatorio multiagencial de los Estados Unidos busca un "consenso de límites". En los últimos años, la controversia sobre la regulación de las criptomonedas en Estados Unidos ha continuado, y la SEC, la CFTC, la FinCEN, la OCC y la Fed han establecido sus propios límites, lo que ha hecho que el sector se enfrente a una incertidumbre fundamental sobre "quién es el principal regulador". Este tipo de fragmentación de las políticas en el marco del juego de múltiples cabezas no solo aumenta el costo del cumplimiento, sino que también hace que la innovación financiera se mueva hacia la asunción de riesgos en la ambigüedad regulatoria.
La aclaración proactiva de la OCC sobre los poderes bancarios es, en realidad, un intento de clarificar la división del trabajo entre instituciones, y esta tendencia tiene un significado de indicador global: el Reino Unido, la Unión Europea, Japón y otros también están promoviendo simultáneamente la apertura prudente de los bancos hacia la participación en activos criptográficos. Si en el futuro se lanza un marco unificado de activos digitales a nivel federal (como el Digital Commodity Exchange Act propuesto por el Congreso de EE. UU.), las cartas interpretativas de la OCC podrían convertirse en un precedente institucional y un manual operativo, proporcionando una base institucional para la legislación futura. En este sentido, las nuevas regulaciones de la OCC no solo son una "licencia", sino también un cambio en el estilo de política: de reprimir la incertidumbre tecnológica, a una guía incorporada y una colaboración estructural.
Cuarta, conclusión
La confirmación por parte de OCC de la participación legal del banco en el negocio de criptoactivos marca un paso clave en la regulación financiera de Estados Unidos en la era Web3. No es solo una declaración de política, sino también un "giro de señal" para reconstruir los límites del negocio bancario, guiar la evolución del cumplimiento de las criptomonedas y forzar la mejora de los estándares de la industria. Para los bancos tradicionales, este es el boleto para entrar en el océano azul de los nuevos servicios de activos; Para el mercado de las criptomonedas, se trata de un hito al ser "aceptado" por el sistema financiero convencional.
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Los bancos estadounidenses pueden participar legalmente en el negocio de encriptación de activos.
Artículo por: FinTax
Resumen de noticias
El 7 de mayo de 2025, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) dejó en claro que los bancos pueden subcontratar actividades criptográficas a terceros, incluidos servicios de custodia y ejecución. Siempre que todo siga cumpliendo con los requisitos de seguridad y solidez de los reguladores, la OCC otorgará a los bancos más libertad en criptografía.
A través de la emisión de la Carta Explicativa No. 1183, la OCC aclara que el Banco Nacional y la Asociación Federal de Ahorros pueden participar legalmente en negocios relacionados con criptoactivos si cumplen con los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos relevantes. Esto incluye actividades como la prestación de servicios de custodia de criptoactivos, la participación en la emisión y liquidación de stablecoins y la participación en redes de contabilidad distribuida como nodos. La carta elimina el requisito de que los bancos obtengan la aprobación por escrito de la OCC en la Carta 1179 emitida en 2021 antes de realizar dichas operaciones, lo que simplifica el proceso para que los bancos ingresen al espacio de los criptoactivos. Además, la OCC también se ha retirado de declaraciones anteriores sobre riesgos de criptoactivos emitidas conjuntamente con otros reguladores, mostrando una actitud regulatoria más abierta hacia el negocio de los criptoactivos.
FinTax Comentario Breve
I. La lógica histórica del aflojamiento regulatorio: "Cautela - Apertura - Estricta - Reaflojamiento"
El juego regulatorio entre el sector bancario estadounidense y los criptoactivos comenzó en 2013. En ese momento, la Reserva Federal prohibió a los bancos participar directamente en el negocio de los criptoactivos sobre la base de "atributos legales vagos" y "riesgos sistémicos incontrolables". La lógica subyacente detrás de esta prohibición se deriva de una serie de factores: los primeros criptoactivos como Bitcoin no fueron definidos como "dinero" o "valores" por el Código Comercial Uniforme, lo que hace imposible que los bancos apliquen las reglas regulatorias existentes; En 2014, Mt. Gox quebró debido a una laguna en la gestión de claves privadas, lo que generó preocupaciones de los reguladores sobre la transmisión de riesgos después de que interviniera el sector bancario; Instituciones financieras tradicionales como Visa y JPMorgan Chase han presionado conjuntamente al Congreso para tratar de retrasar el impacto de las criptomonedas en los sistemas de pago y compensación existentes.
En 2020, la OCC emitió por primera vez la Carta de Interpretación n.º 1174, que permite a los bancos prestar servicios de custodia de criptoactivos a sus clientes. Los impulsores directos de este cambio incluyen el aumento de la demanda del mercado y la mejora del cumplimiento técnico: según el tuit oficial de Grayscale publicado en diciembre de ese año, el tamaño total de los criptoactivos bajo gestión (AUM) alcanzó los USD 12.2 mil millones, y los clientes institucionales representados por Grayscale tienen la necesidad de relajar la regulación financiera, lo que obliga a una serie de ajustes de política; Al mismo tiempo, las stablecoins que cumplen con la normativa, como USDC, han resuelto parcialmente las disputas de transparencia de activos a través de auditorías transparentes en la cadena y mecanismos de reserva de moneda 100% fiduciaria, lo que proporciona más justificación para los servicios de custodia de criptoactivos.
Con el cambio de liderazgo regulatorio, la OCC realizó ajustes a su política de apertura anterior en 2021: la carta explicativa 1179 requería que los bancos presentaran una notificación por escrito al regulador y obtuvieran una aprobación de "no objeción supervisora" antes de participar en el negocio de criptoactivos mencionado anteriormente. La medida se considera un endurecimiento de las políticas de apertura anteriores, lo que refleja la preocupación de los reguladores por los riesgos potenciales de los criptoactivos, especialmente tras el colapso en 2022 de plataformas de criptomonedas como FTX.
En 2025, bajo el liderazgo del director adjunto Rodney E. Hood, la OCC ajustó nuevamente su política, relajando las restricciones sobre los bancos que participan en negocios de activos criptográficos. La Carta Explicativa Número 1183 revocó la Carta Número 1179, eliminando el requisito de que los bancos obtengan "sin objeciones de supervisión" antes de participar en negocios de activos criptográficos. Al mismo tiempo, reafirma que los negocios de activos criptográficos descritos en las Cartas 1170, 1172 y 1174, siempre que cumplan con los requisitos de gestión de riesgos y cumplimiento, siguen siendo considerados legales.
Sujetos aplicables y ámbito de negocio de las nuevas regulaciones
Sujetos aplicables:
La Carta Interpretativa No. 1183 de OCC se aplica claramente a las siguientes dos categorías de instituciones financieras: Bancos Nacionales (National Banks) y Asociaciones de Ahorro Federales (Federal Savings Associations).
Según las directrices de la OCC, los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales pueden llevar a cabo negocios de criptoactivos en las siguientes tres áreas principales:
(1) Servicios de Custodia de Activos Criptográficos
Los bancos están autorizados para ofrecer servicios de custodia de activos criptográficos a los clientes, incluyendo la tenencia de claves privadas de criptomonedas. Este servicio se considera una extensión moderna de los servicios de custodia bancaria tradicionales, que requieren que los bancos cuenten con medidas adecuadas de gestión de riesgos y controles de cumplimiento.
(2) Gestión de Reservas de Stablecoin
Los bancos pueden aceptar depósitos en dólares como reservas de stablecoins, siempre que estas stablecoins estén ancladas a una única moneda fiduciaria en una proporción de 1:1 y sean custodidas por el banco. Este negocio requiere que los bancos cumplan con las regulaciones contra el lavado de dinero y aseguren la seguridad de los fondos de los clientes.
(3) Participación en Redes de Contabilidad Distribuida
Los bancos están autorizados a participar como nodos en redes de contabilidad distribuida (como blockchain) para verificar y registrar transacciones de pago de clientes. Además, los bancos también pueden utilizar monedas estables para realizar transacciones de pago en un libro mayor distribuido, lo que se considera una forma modernizada de servicios de pago tradicionales.
Tres, análisis del impacto multidimensional de las nuevas regulaciones
(1) Reestructuración del modelo de negocio bancario
La liberalización de esta política de la OCC significa que el alto muro entre los bancos tradicionales y el mercado de activos criptográficos está siendo derribado. Los bancos ya no se limitarán al papel de "prestadores de servicios periféricos" de activos criptográficos, sino que podrán ingresar verdaderamente a los segmentos centrales como la operación de infraestructura, la custodia de activos y la liquidación de pagos en la cadena.
Ahora que la política se ha relajado, significa que, por primera vez, los bancos han sido oficialmente "invitados" por el sistema a entrar en el mercado, y su papel es ser potenciales creadores de pedidos en la cadena. Desde el punto de vista de la infraestructura, es probable que los bancos lideren la construcción de redes de pago y custodia en cadena que cumplan y sean creíbles para reemplazar el dilema actual de las plataformas centralizadas. Desde el punto de vista de la estructura de clientes, los bancos pueden conectarse con fondos institucionales Web3, particulares de alto poder adquisitivo, inversores institucionales y otros financiadores de alta confianza para inyectar capital incremental más estable en el mercado de las criptomonedas. Desde la perspectiva del modelo de negocio, la custodia de criptomonedas, la coincidencia de transacciones en cadena, los servicios de compensación de stablecoins y otros negocios se convertirán en un complemento importante para que los bancos se deshagan de la dependencia única del margen de interés neto.
(2) Impulso a la unificación de estándares de cumplimiento
Los últimos requisitos de la OCC enfatizan que: cualquier negocio relacionado con activos criptográficos debe cumplir con "requisitos regulatorios equivalentes". Esto significa que las prácticas comunes de KYC/AML, seguridad operativa y sistemas de control de riesgos, que son habituales en los bancos tradicionales, deben ser trasladadas a un entorno en cadena altamente heterogéneo. Y este requisito no solo se dirige a los propios bancos, sino que cambiará de manera sutil el "paradigma de comportamiento" de toda la industria de las criptomonedas.
En el pasado, la industria a menudo utilizaba la "descentralización tecnológica" como un talismán para la exención del cumplimiento, pero en el futuro, la equivalencia de las funciones financieras, los riesgos regulatorios y las entidades responsables se convertirá en la nueva línea de base de cumplimiento. Y lo que es más importante, este cambio no es impuesto por órdenes regulatorias, sino que es provocado espontáneamente por la participación de los bancos en los juegos del mercado como "nodos de reputación" dentro del sistema. En este proceso, la industria de las criptomonedas ya no será una "zona de excepción" de la ley, sino que pasará a formar parte de un orden de consenso regido por normas, que es donde está evolucionando la modernidad financiera en el contexto de las nuevas tecnologías.
(3) Reconstrucción del modelo de colaboración regulatoria
La carta explicativa de la OCC no es aislada, es una señal de que el marco regulatorio multiagencial de los Estados Unidos busca un "consenso de límites". En los últimos años, la controversia sobre la regulación de las criptomonedas en Estados Unidos ha continuado, y la SEC, la CFTC, la FinCEN, la OCC y la Fed han establecido sus propios límites, lo que ha hecho que el sector se enfrente a una incertidumbre fundamental sobre "quién es el principal regulador". Este tipo de fragmentación de las políticas en el marco del juego de múltiples cabezas no solo aumenta el costo del cumplimiento, sino que también hace que la innovación financiera se mueva hacia la asunción de riesgos en la ambigüedad regulatoria.
La aclaración proactiva de la OCC sobre los poderes bancarios es, en realidad, un intento de clarificar la división del trabajo entre instituciones, y esta tendencia tiene un significado de indicador global: el Reino Unido, la Unión Europea, Japón y otros también están promoviendo simultáneamente la apertura prudente de los bancos hacia la participación en activos criptográficos. Si en el futuro se lanza un marco unificado de activos digitales a nivel federal (como el Digital Commodity Exchange Act propuesto por el Congreso de EE. UU.), las cartas interpretativas de la OCC podrían convertirse en un precedente institucional y un manual operativo, proporcionando una base institucional para la legislación futura. En este sentido, las nuevas regulaciones de la OCC no solo son una "licencia", sino también un cambio en el estilo de política: de reprimir la incertidumbre tecnológica, a una guía incorporada y una colaboración estructural.
Cuarta, conclusión
La confirmación por parte de OCC de la participación legal del banco en el negocio de criptoactivos marca un paso clave en la regulación financiera de Estados Unidos en la era Web3. No es solo una declaración de política, sino también un "giro de señal" para reconstruir los límites del negocio bancario, guiar la evolución del cumplimiento de las criptomonedas y forzar la mejora de los estándares de la industria. Para los bancos tradicionales, este es el boleto para entrar en el océano azul de los nuevos servicios de activos; Para el mercado de las criptomonedas, se trata de un hito al ser "aceptado" por el sistema financiero convencional.