يركز هذا التقرير الكمي نصف الأسبوعي (من 13 مايو إلى 26 مايو 2025) على أداء سوق البيتكوين والإيثريوم ، ويحلل بشكل منهجي المؤشرات الرئيسية مثل نسبة البيع الطويل ، وحيازات العقود ، ومعدل التمويل ، ويفسر السوق بشكل كم. يركز هذا العدد من وحدة الإستراتيجية الكمية على التطبيق العملي ل "استراتيجية انعكاس البولنجر باند" في أفضل 10 مشاريع تشفير من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) ، ويصف منطق الإستراتيجية وآلية تحديد الإشارة وإطار التنفيذ بالتفصيل. من خلال التحسين المنهجي للمعلمات والتحقق من الاختبار الخلفي التاريخي ، تظهر الإستراتيجية استقرارا جيدا في تحديد الاتجاه والتحكم في المخاطر ، ولديها انضباط تنفيذ واضح. بالمقارنة مع الاحتفاظ ببساطة ب BTC و ETH ، تتمتع هذه الإستراتيجية بمزايا أفضل من حيث التحكم في العائد والتراجع ، وتوفر إطارا مرجعيا عمليا للتداول الكمي.
ملخص
في الأسبوعين الماضيين، تجاوزت BTC 110,000 USDT وسجلت أعلى مستوى تاريخي واستمرت في الاتجاه الصعودي، بينما دخلت ETH مرحلة التوحيد.
ارتفعت قيمة عقود BTC و ETH ، واستمر دخول الأموال؛ لكن LSR لم يتزامن مع هذا الارتفاع، ولا تزال مشاعر السوق حذرة.
معدل التمويل ل ETH يتقلب قليلاً أكثر من BTC، ولا يزال هناك إشارات ضغط بيع محلي على المدى القصير.
الإنهيار الكلي يركز على الصفقات الطويلة، مما يعكس رغبة قوية للشراء في ذروة الحركة.
التحليل الكمي يعتمد على "استراتيجية عكس قناة بولينجر"، مع اختيار المعلمات المثلى، معدل العائد السنوي لـ ETH يتجاوز 66%، ويتفوق على استراتيجية الاحتفاظ البسيطة.
نظرة عامة على السوق
لإظهار سلوك الأموال وتغيرات هيكل التداول في سوق العملات المشفرة الحالي، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تشمل هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، والمشاعر المالية، وحالة المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل قوة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالية. فيما يلي سيتم تحليل التغييرات الأخيرة لكل مؤشر منذ 13 مايو:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، منذ 13 مايو، حافظت BTC على اتجاه صعودي، بينما كانت ETH تتداول في نطاق. كانت ETH أكثر نشاطًا في السابق، حيث ارتفعت أولاً إلى 2,600 USDT، لكنها دخلت بعد ذلك في مرحلة تجميع أفقية. بالمقابل، كانت BTC تتعزز بثبات، مع عودة التدفقات المالية تدريجيًا. في 22 مايو، تجاوزت BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الحاسم، لتسجل أعلى مستوى تاريخي لها بعد ثلاثة أشهر، حيث وصلت إلى 111,814 USDT، مما يدل على زيادة ملحوظة في اهتمام السوق ومستوى التخصيص.
مدفوعة بعوامل إيجابية متعددة، شهدت BTC زخمًا قويًا في الارتفاع، حيث تجاوزت نسبة الزيادة التراكمية 20% هذا العام، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 2.19 تريليون دولار، متجاوزةً كل من أمازون (2.13 تريليون) وجوجل (2.05 تريليون)، لتصبح خامس أكبر أصل من حيث القيمة السوقية في العالم، بعد شركة أبل فقط. تقود هذه الجولة من الارتفاعات عاملان رئيسيان: الأول هو تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أدى إلى تراجع مشاعر المخاطرة في السوق؛ والثاني هو خفض موديز للتصنيف الائتماني السيادي الأمريكي، مما دفع المستثمرين للبحث عن أصول بديلة خارج الدولار، مما زاد من جاذبية تخصيص BTC.
الصورة 1: في 22 مايو، تجاوز BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الرئيسي، ليحقق ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا عند 111,814 USDT بعد مرور ثلاثة أشهر.
!
فيما يتعلق بالتقلبات، منذ 13 مايو، شهدت تقلبات ETH ارتفاعات سريعة متعددة، وكان التقلب الإجمالي أعلى من BTC، مما يدل على أن تغيرات أسعاره مصحوبة بتقلبات أكبر في المشاعر السوقية على المدى القصير، خاصة في مرحلة منتصف الشهر حيث ظهرت قمم ملحوظة. من ناحية أخرى، كانت تقلبات BTC مستقرة نسبيًا، ولم تشهد أي تقلبات شديدة، مما يعكس أن حركة أسعاره أكثر مرونة ودعماً هيكلياً.
من الصورة، يمكن رؤية أن تقلب ETH قد ارتفع في منتصف مايو إلى أكثر من 4%، مما يدل بوضوح على أنه أعلى بكثير من BTC في نفس الفترة، مما يشير إلى أن ETH يشهد مزيدًا من المضاربات قصيرة الأجل خلال فترات الاختراق. بشكل عام، يتم توزيع تقلب BTC بشكل أكثر توازنًا، بينما تتركز تقلبات ETH في نقاط حاسمة، مما يبرز حساسيتها الأكبر للعوامل الخارجية الإيجابية.
الشكل 2: تقلب BTC أكثر توازنًا نسبيًا، بينما شهدت ETH ارتفاعات حادة متعددة في التقلبات.
!
بشكل عام ، كان أداء BTC قويا في هذه الجولة من السوق ، حيث لم تصل فقط إلى مستوى قياسي ، ولكن لديها أيضا اتجاه عام مستقر مع توزيع متقلب متساو نسبيا ، مما يعكس خصائص الملاذ الآمن وتخزين القيمة في بيئة السوق الحالية. في المقابل ، على الرغم من أن ETH ارتفعت لفترة وجيزة إلى 2,600 USDT في المرحلة المبكرة ، إلا أن الزيادة الإجمالية كانت محدودة ، وكان الأداء اللاحق ضعيفا ، وزاد التقلب بشكل مكثف ، مما يشير إلى أنه على الرغم من أنه يستجيب للأخبار الصعودية الخارجية ، إلا أنه من الصعب الاستمرار في تضخيم الارتفاع ، ومحرك رأس المال غير كاف نسبيا. تباين الاتجاهان بشكل كبير ، مما يعكس إعادة ترتيب السوق لتخصيص الأصول. على المدى القصير ، يمكن اعتبار زخم سعر BTC واتجاه التقلب كمؤشرات رئيسية للحكم على اتجاه الرغبة في المخاطرة في السوق والسيولة ، بينما لا يزال أداء ETH بحاجة إلى معرفة ما إذا كان يمكن إطلاق محفزها الأساسي بشكل أكبر.
2. تحليل نسبة حجم تداول العقود الآجلة لبيتكوين وإيثريوم (LSR)
نسبة حجم التداول الطويل والقصير (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين) هي مؤشر رئيسي لقياس حجم عمليات الشراء والبيع في السوق، وعادةً ما تُستخدم لتحديد مزاج السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الشراء النشط (التداول الطويل) أكبر من حجم البيع النشط (التداول القصير)، مما يشير إلى أن السوق يميل أكثر نحو الشراء، والمزاج يميل إلى الصعود.
وفقًا لبيانات Coinglass، منذ 13 مايو، ارتفع سعر BTC بشكل مستقر، وسجل أعلى مستوى تاريخي له خلال يوم 22 مايو. ومع ذلك، لم يرتفع LSR بنفس الوتيرة، حيث ظل يتحرك حول 1 و حتى انخفض عدة مرات دون 1، مما يدل على أنه على الرغم من أن الأسعار تحقق مستويات قياسية جديدة، إلا أن هناك تخطيطًا ملحوظًا للبيع على المكشوف في السوق. خاصة بعد 18 مايو، استمر سعر BTC في الارتفاع، لكن LSR تراجع لفترة إلى أقل من 0.95، مما يعكس ميل بعض الأموال إلى التحوط أو وضع صفقات بيع على المكشوف عند المستويات المرتفعة، مما يشير إلى أن مشاعر السوق تميل نحو الحذر.
تظهر ETH تغيرات LSR أكثر تقلبًا، على الرغم من أن سعرها ارتفع في مرة إلى 2600 USDT، إلا أن LSR لم يستقر أبدًا فوق 1، بل أظهر تقلبات حادة، مما يدل على أن ETH لم تحصل على قيادة دائمة من المشترين خلال فترة الارتفاع، ولا تزال قوى البائعين قوية في السوق، وهناك شعور قوي بالمضاربة على المدى القصير، مما يفتقر إلى توافق واضح في الاتجاه.
بشكل عام، على الرغم من أن سعر BTC في الأسبوعين الماضيين كان في اتجاه صاعد، إلا أن مؤشر LSR لم يقوى بالتزامن، بل عكس الشكوك في استمرارية السوق عند المستويات العالية. يحتفظ المستثمرون بموقف مراقب وهادف للتحوط خلال الارتفاع، مما يدل على أن هذه الجولة من الارتفاع مدفوعة بشكل أكبر بالعواطف والأخبار قصيرة الأجل، ولا يزال الدعم الهيكلي للاتجاه الصعودي بحاجة إلى التحقق. على المدى القصير، ستكون الزيادة المستمرة في LSR مؤشراً رئيسياً لتحديد ما إذا كان السوق يمكن أن يستمر في الارتفاع.
الصورة الثالثة: سعر BTC يرتفع بثبات، لكن LSR لم يرتفع بالتزامن، حيث ظل يتأرجح حول 1، وخلال هذه الفترة انخفض عدة مرات دون 1.
!
الصورة 4: ارتفع سعر ETH في منتصف التداول إلى 2,600 USDT، لكن شهدت LSR تقلبات شديدة، مما يظهر انقساماً واضحاً في السوق بين الثيران والدببة، ويفتقر إلى قيادة صاعدة مستمرة.
!
3. تحليل مبلغ حيازة العقد
وفقا لبيانات Coinglass ، منذ ١٣ مايو ، استمر مقدار حيازات عقود BTC و ETH في النمو ، مما يشير إلى أن حرارة تداول السوق والمشاركة في الرافعة المالية قد زادت في وقت واحد. ارتفعت حيازات عقود BTC بشكل مطرد من حوالي 70 مليار دولار وتجاوزت 80 مليار دولار في حوالي 20 مايو ، وعلى الرغم من أنها انخفضت بشكل طفيف منذ ذلك الحين ، إلا أنها ظلت مرتفعة نسبيا بشكل عام ، مما يعكس استمرار زخم التدفق في عملية ارتفاع الأسعار. في المقابل ، كانت حيازات عقود ETH مستقرة نسبيا ، حيث ارتفعت من حوالي 27 مليار دولار إلى حوالي 32 مليار دولار ، مع مجموعة صغيرة من التقلبات ، مما يشير إلى أن وتيرة توزيع رأس المال في سوق عقود ETH متواضعة نسبيا.
بشكل عام، على الرغم من أن قيمة حيازة BTC و ETH قد ارتفعت، وزادت نشاط التداول في السوق، إلا أن نسبة حجم تداول الشراء والبيع (LSR) لم تتعزز بنفس الوتيرة، مما يعكس أن الأموال تستمر في الدخول، ولكن مشاعر السوق لا تزال حذرة. خلال ارتفاع السوق، لا تزال هناك انقسامات ملحوظة وعمليات تحوط، والاتجاه الصعودي الهيكلي لا يزال بحاجة إلى تأكيد إضافي.【6】
الشكل 5: قوة زيادة قيمة عقود BTC قوية نسبياً، بينما قيمة عقود ETH مستقرة نسبياً
!
4. معدل التمويل
تظل معدل تمويل BTC و ETH يتأرجح بشكل طفيف حول 0%، مع تكرار التبديل بين الإيجابي والسالب، مما يدل على أن قوى الشراء والبيع في السوق لا تزال متوازنة إلى حد كبير، ولم تميل المشاعر بشكل واضح نحو اتجاه واحد. على الرغم من أن الأسعار وقيمة المراكز قد ارتفعت بالتزامن، إلا أن معدل التمويل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث يعمل في الغالب ضمن نطاق 0% إلى 0.01%.
تعكس هذه الحركة التوجهات الحالية في السوق، حيث توجد توقعات صعودية معينة، لكن بناء الرافعة المالية لا يزال مقيّدًا نسبيًا، ولم تظهر علامات كبيرة على الإقدام على الشراء بشكل جماعي، والمشاعر المالية تميل بشكل عام نحو الحياد الإيجابي. تتقلب معدلات ETH بشكل أكبر قليلاً من BTC، وما زالت هناك إشارات ضغط هبوطي جزئية على المدى القصير، مما يدل على أن السوق تحتفظ بموقف حذر قبل الأسعار الرئيسية. بشكل عام، تؤكد اتجاهات معدلات التمويل أن السوق لا يزال في مرحلة متفائلة معتدلة، ولم يدخل بعد في حالة حرارة مفرطة.
الشكل 6: تظل معدلات التمويل لكل من BTC و ETH تتقلب بشكل طفيف حول 0%، مما يظهر أن قوى السوق بين المشترين والبائعين لا تزال متوازنة نسبياً.
!
5. رسم بياني لتصفية عقود العملات الرقمية
وفقا لبيانات Coinglass ، بلغ إجمالي تصفية أوامر الشراء في سوق العملات المشفرة في الأسبوعين الماضيين 2.697 مليار دولار ، وهو أعلى بكثير من 1.76 مليار دولار من الطلبات القصيرة ، مما يدل على أنه في عملية الصدمات عالية المستوى ، يكون لدى المضاربين على الارتفاع رغبة قوية في المطاردة ، ولكن من المرجح أيضا أن يواجهوا تصفية قسرية بسبب التراجع العكسي. في المقابل ، سيطرت التصفية على المكشوف على السوق في المرحلة المبكرة إلى زيادة في التصفية الطويلة مؤخرا ، مما يعكس أن السوق الحالية قد دخلت مرحلة من التوحيد عالي المستوى ، ومطاردة عالية المخاطر والارتفاع ، وأن الصناديق أكثر حساسية للتقلبات قصيرة الأجل. لا يزال سوق العقود في بيئة ذات رافعة مالية عالية ومخاطر عالية ، ويجب أن تنتبه العملية إلى ضغط التصفية المحتمل للرافعة المالية للمركز والتقلبات.
بشكل عام ، على الرغم من أن كمية حيازات عقود BTC و ETH استمرت في الارتفاع منذ 13 مايو ، مما يشير إلى أن السوق يتداول بنشاط ، وزاد استخدام الرافعة المالية ، وتشكلت الميزة الصعودية عندما اخترقت المستويات الرئيسية ، إلا أن LSR لم يتعزز جنبا إلى جنب ، مما يعكس أن معنويات السوق لا تزال حذرة على الرغم من دخول الأموال. تظهر بيانات التصفية أيضا أنه حتى في السوق الصاعدة ، لا تزال الأوامر الطويلة تتم تصفيتها بشكل متكرر عند أعلى مستوياتها المحلية ، خاصة في اليوم التالي لوصول BTC إلى مستوى مرتفع جديد في 23 مايو ، مع اشتداد تقلبات السوق ، من الواضح أن المضاربين على الارتفاع يتعرضون للضغط. تسلط هذه الظاهرة الضوء على أنه على الرغم من أن السوق الحالي مدفوع برأس المال ، إلا أن السوق ككل لا يزال في حالة تقلبات عالية ورافعة مالية عالية وتحوط ، ويحتاج الاتجاه الصعودي الهيكلي إلى مزيد من التأكيد. 【9】
الشكل 7: بلغ إجمالي تصفية المراكز الطويلة 26.97 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 17.6 مليار دولار للمراكز القصيرة، مما يدل على أن رغبة الثيران في الشراء قوية خلال فترة التقلبات عند مستويات عالية.
!
التحليل الكمي - استراتيجية انعكاس قناة بولينجر
(* إخلاء المسؤولية *: تستند جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة إلى البيانات التاريخية واتجاهات السوق ، وهي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانا لتحركات السوق المستقبلية.) يجب على المستثمرين مراعاة المخاطر بشكل كامل واتخاذ قرارات حكيمة عند إجراء الاستثمارات ذات الصلة. ）
1. ملخص الاستراتيجية
"استراتيجية انعكاس قناة بولينجر" هي استراتيجية انعكاسية تجمع بين تقييم التقلبات ومراقبة هيكل الاتجاه. تركز الاستراتيجية على قناة بولينجر كمؤشر رئيسي، عندما ينخفض السعر ويكسر الحد السفلي لقناة بولينجر، يُعتبر ذلك إشارة إلى أن السوق قد انخفض بشكل مفرط على المدى القصير، وقد يكون هناك ارتداد، مما يستدعي دخول صفقات شراء؛ وعندما يتجاوز السعر الحد العلوي لقناة بولينجر أو يصل إلى عتبات الربح أو الخسارة المحددة مسبقًا، يُعتبر ذلك نهاية مرحلة حركة السوق، ويتم تنفيذ عملية الخروج.
من أجل تحسين استقرار الاستراتيجية وأساس الحكم ، يشير النظام أيضا إلى العديد من المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية (SMA / EMA) لفهم اتجاه الاتجاه طويل الأجل للسوق ، ويجمع بين نسبة ثابتة من آليات جني الأرباح ووقف الخسارة للتحكم الفعال في المخاطر وتأمين العوائد. الإستراتيجية الشاملة مناسبة لنطاق متقلب أو بيئة عالية التقلب ، واغتنام فرص الانعكاس قصيرة الأجل ، مع درجة معينة من هامش الخطأ والانضباط التجاري.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية العمل
شروط الدخول
في حالة عدم وجود مركز، عندما ينخفض السعر دون الحد السفلي من بولينجر باند، يُعتبر ذلك انخفاضًا مفرطًا، ويتم فتح صفقة شراء.
شروط الدخول:
إيقاف الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الشراء * (1 - stop_loss_percent)، يتم تفعيل إيقاف الخسارة الإجباري.
أخذ الربح وإغلاق الصفقة: إذا ارتفع السعر إلى سعر الشراء * (1 + take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الصفقة لجني الأرباح.
خروج من الحد العلوي لبولينغ: إذا تجاوز السعر الحد العلوي لبولينغ، يتم اعتبار ذلك عودة السوق إلى الوضع الطبيعي على المدى القصير، مما يؤدي إلى إصدار إشارة لإغلاق الصفقة.
نموذج عملي
إشارة التداول تم تفعيلها
تظهر الصورة أدناه مخطط الشموع لمدة ساعة لزوج ETH/USDT في آخر مرة تم فيها تفعيل الاستراتيجية للدخول في 25 مايو 2025. من الواضح أن السعر قد انخفض بسرعة تحت الحد السفلي لبولينجر باند ثم ارتد بسرعة، مصحوبًا بزيادة في حجم التداول وتقاطع إيجابي لمؤشر الماكد، حيث تم تنفيذ الاستراتيجية عند هذه النقطة، مما أدى إلى التقاط نقطة بداية الارتداد القصير الأجل، بما يتماشى مع منطق الدخول لاستراتيجية بولينجر باند.
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط استراتيجية ETH/USDT (25 مايو 2025)
!
إجراءات التداول والنتائج
وصلت ETH إلى الحد العلوي لخط بولينجر في صباح 26 مايو، ووفقًا لاستراتيجية التعيين، تم تنفيذ عملية الخروج بنجاح، مما أدى إلى تأمين أرباح هذه الجولة من الارتداد القصير. على الرغم من أن السوق شهد بعد ذلك ارتفاعًا طفيفًا، إلا أن الخروج في هذه المرة اتبع منطق الانضباط في قناة بولينجر، مما يظهر قوة تنفيذ إدارة المخاطر. إذا تم دمج آلية جني الأرباح المتحركة أو تتبع الاتجاه في المستقبل، فقد يتم تحسين الأداء في السوق القوي.
الشكل 9: مخطط موضع الخروج لاستراتيجية ETH/USDT (26 مايو 2025)
!
من خلال أمثلة العمليات المذكورة أعلاه، قدمنا عرضًا مباشرًا للمنطق الخاص بالدخول والخروج في الاستراتيجية عندما تلمس الأسعار حدود بولينجر. تستخدم الاستراتيجية الانخفاض في الأسعار لاختراق الحد السفلي لبولينجر لتوزيع منخفض، بالإضافة إلى الجمع بين اختراق الحد العلوي لبولينجر كإشارة للخروج، مما يتيح التقاط فرص الارتداد القصير بشكل فعال. بينما يتم التحكم في مخاطر التراجع، يتم قفل النطاق الرئيسي للأرباح بنجاح. لا تتحقق هذه الحالة فقط من قابلية تنفيذ استراتيجية بولينجر وانضباطها، ولكنها تعكس أيضًا أدائها المستقر وقدرتها على التحكم في المخاطر في الأسواق ذات التقلبات العالية، مما يوفر أساسًا تجريبيًا لتحسين المعلمات وتوسيع التطبيقات في المستقبل.
4. أمثلة على التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات
للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
bb_period：5 إلى 25 (خطوة 1)
bb_dev：1 إلى 5 (خطوة 1)
"stop_loss_percent": 1٪ إلى 2٪ (بخطوات 0.5٪)
"take_profit_percent": 10٪ إلى 16٪ (في خطوات 5٪)
كمثال على أعلى عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، أجرت هذه المقالة اختبارًا رجعيًا لبيانات K-line لمدة ساعة من يناير إلى مايو 2025، حيث تم اختبار 630 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم اختيار أفضل خمس مجموعات من حيث العائدات السنوية. تشمل معايير التقييم العائدات السنوية، وقيمة شارب، والحد الأقصى للانخفاض، وROMAD (نسبة العائد إلى الحد الأقصى للانخفاض)، لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل حسب المخاطر في بيئات سوقية مختلفة بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس استراتيجيات مثلى
!
شرح منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف البرنامج أن السعر ينخفض إلى ما دون النطاق السفلي للبولنجر باند ، فإنه يعتبر إشارة متواضعة على المدى القصير ويؤدي على الفور إلى عملية شراء. تم تصميم هذا الهيكل لاغتنام فرصة الارتداد بعد أن ينحرف السعر عن المتوسط ، ويتم دمجه مع النطاق العلوي من البولنجر باند كمرجع ديناميكي لجني الأرباح ، لتحسين تأثير قفل الدخل. إذا ارتد السعر إلى النطاق العلوي ، أو وصل إلى نسبة وقف الخسارة أو وقف الربح المحددة مسبقا ، فسيقوم النظام تلقائيا بتنفيذ إجراء الخروج لتحقيق التوازن بين المخاطرة والمكافأة.
باستخدام ETH كمثال، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
bb_period= 23 (فترة حساب بولينجر باند، تتحكم في سرعة استجابة عرض النطاق)
bb_dev = 2 (مضاعف الانحراف المعياري لخطوط بولينجر، يحدد حساسية الحدود العليا والسفلى)
"stop_loss_percent" = 1٪
'take_profit_percent' = 15٪
تجمع هذه المنطق بين إشارات الانعكاس الإحصائية وآلية إدارة المخاطر الثابتة النسبة، مما يجعلها مناسبة للاستخدام في الأسواق ذات الهياكل الواضحة من التذبذب أو التصحيح.
تحليل الأداء والنتائج
فترة الاختبار هي من 1 يناير 2025 حتى 26 مايو، وقد كانت استراتيجية الأداء العام خلال هذه الفترة مستقرة. تُظهر الصورة خمس مجموعات من أفضل تركيبات المعلمات تحت مستوى الساعة لمعدل العائد التراكمي، حيث كانت معظم التركيبات واضحة تفوق على استراتيجيات شراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH. من بين هذه، كانت تركيبات استراتيجيات ETH و ADA و APT تتمتع بعائد مستقر في الارتفاع، حيث تجاوزت أعلى عائد تراكمي 30%، وعائد سنوي يتجاوز 66%، بينما كانت أداء BTC و ETH الفوري في نطاق تقلب أو سالب، وخاصة أن تراجع ETH اقترب من -50%.
بشكل عام، تظهر المجموعات الخمس من الاستراتيجيات قدرة جيدة على إدارة الأموال ومراقبة المخاطر خلال مراحل تقلب السوق وعكس الاتجاه، مما يمكنها من تجنب التراجع على المدى المتوسط والطويل، بالإضافة إلى التقاط الفرص على الموجات. توازن مجموعة الاستراتيجيات الحالية بين العائد والصلابة بشكل جيد، مما يجعلها ذات قيمة في التنفيذ العملي. في المستقبل، يمكن إدخال معلمات بولينجر الديناميكية، وتصفيات حجم التداول أو منطق تصفية التقلبات، لتعزيز قدرة الاستراتيجيات على التكيف في ظروف السوق المختلفة، وتوسيعها إلى إطار تداول متعدد العملات والفترات الزمنية.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي لمدة عام بين استراتيجيات خمسة مجموعات من المعلمات المثلى واستراتيجية الاحتفاظ بـ BTC و ETH
!
5. ملخص استراتيجيات التداول
تستند "استراتيجية انعكاس نطاق بولينجر" إلى دخول السوق عندما تلمس الأسعار الحد السفلي من نطاق بولينجر، والخروج من السوق عند الحد العلوي، مع الجمع بين نسب ثابتة لجني الأرباح والحد من الخسائر، لالتقاط حركة الارتداد القصير الأجل، ولها ملاءمة جيدة في بداية التقلبات أو الانعكاسات.
يأخذ هذا الاختبار الخلفي أفضل 10 مشاريع للقيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كهدف ، ويستخدم خط K لمدة ساعة واحدة ، ويختبر 630 مجموعة من مجموعات المعلمات. تظهر النتائج أن محفظة استراتيجية ETH ("bb_period" = 23 ، "bb_dev" = 2.0 ، "take_profit_percent" = 10٪ ، "stop_loss_percent" = 1٪) هي الأفضل أداء ، مع عائد سنوي قدره 66٪ ، وهو أفضل بكثير من الشراء والاحتفاظ ب ETH (-32٪) خلال نفس الفترة.
من الجدير بالذكر أن نسبة الفوز لهذه المجموعة من المعلمات هي فقط 35%، في حين أن نسبة الفشل تصل إلى 65%، ولكن نظرًا لأن حجم الأرباح في كل مرة يكون أكبر بكثير من الخسائر، فإن العائد الإجمالي يتفوق في الواقع على استراتيجيات ذات نسبة فوز أعلى، مما يظهر أن العلاقة بين العائد ونسبة الفوز ليست إيجابية، والسر في الاستراتيجية يكمن في التصميم المعقول لنسبة الأرباح إلى الخسائر.
تظهر توزيع المعلمات أن استخدام فترة بولينجر المتوسطة، مع قناة واسعة، وتركيبة عالية للربح المنتهي، ومنخفضة للتوقف، يمكن أن تزيد من أرباح التقلبات بشكل فعال وتقلل من مخاطر الخروج المبكر. استراتيجية الدخول والخروج واضحة، والسيطرة على المخاطر مستقرة، مما يجعلها مناسبة للتوسع إلى أطر تداول متعددة العملات والفترات. في المستقبل، يمكن دمج هذا مع حجم التداول، ونقاط جني الأرباح المتحركة، وآلية التعرف على الاتجاهات، لتعزيز استقرار الاستراتيجية وأدائها في الواقع.
ملخص
من 13 مايو إلى 26 مايو 2025 ، كان أداء BTC قويا ، حيث اخترقت 110,000 USDT ووصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، مما يدل على اعتراف السوق بسمات الملاذ الآمن ومخزن القيمة. من ناحية أخرى ، دخلت ETH مرحلة التوحيد بعد ارتفاع قصير ، وكان تقلبها أعلى بكثير من تقلبات BTC ، مما يعكس أنها تأثرت بشكل كبير بالمعنويات والأخبار على المدى القصير. على الرغم من استمرار ارتفاع مقدار مراكز عقود BTC و ETH ، مما يشير إلى زيادة نشاط التداول ، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع (LSR) لم تتعزز بشكل متزامن ، ولا يزال لدى السوق موقف الانتظار والترقب تجاه الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مقدار الأوامر الطويلة التي تمت تصفيتها أعلى بكثير من عدد الأوامر القصيرة ، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن السوق الحالي مدفوع بالأموال ، إلا أن مخاطر المطاردة الطويلة آخذة في الارتفاع ، ولا يزال السوق ككل في مرحلة الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية والتباعد الهيكلي.
يعتمد التحليل الكمي على قابلية واستقرار "استراتيجية انعكاس البولنجر باند" في أسواق الصدمات والانعكاس، وهو مناسب للأصول شديدة التقلب مثل ETH. تستخدم الإستراتيجية النطاق السفلي للبولنجر باند كإشارة دخول مفرطة ، وتجمع بين النطاق العلوي ونسبة ثابتة من آليات جني الأرباح ووقف الخسارة لتحقيق التوازن الفعال بين المكافآت والمخاطر. في الاختبار الخلفي من يناير إلى مايو 2025 ، حققت المجموعة المثلى من المعلمات عائدا سنويا بنسبة 66٪ على ETH ، وهو أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ. يظهر أداء المعلمات أن دورة بولينجر متوسطة الأجل والحدود الفضفاضة ونسب وقف الفائدة العالية يمكن أن تساعد في تحسين فعالية الاستراتيجية. بشكل عام ، فإن الاستراتيجية محددة جيدا ومنضبطة للغاية ، ومناسبة للتنفيذ في الأسواق شديدة التقلب ، ولديها القدرة على مزيد من التحسين والتوسع متعدد الأصول. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد لا يزال يتأثر بعوامل مثل صدمات السوق أو ظروف السوق القاسية أو فشل الإشارة ، لذلك يوصى بالجمع بين العوامل الكمية الأخرى وآليات التحكم في المخاطر لتحسين استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف ، وإصدار أحكام عقلانية والاستجابة بحذر.
المراجع:
بوابة ، [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ تاريخ معدل التمويل?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول المواضيع الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويوصى للمستخدمين بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Gate معهد: BTC حقق ارتفاعًا جديدًا، وعائد استراتيجية قنوات بولينجر السنوي وصل إلى 66%
المقدمة
يركز هذا التقرير الكمي نصف الأسبوعي (من 13 مايو إلى 26 مايو 2025) على أداء سوق البيتكوين والإيثريوم ، ويحلل بشكل منهجي المؤشرات الرئيسية مثل نسبة البيع الطويل ، وحيازات العقود ، ومعدل التمويل ، ويفسر السوق بشكل كم. يركز هذا العدد من وحدة الإستراتيجية الكمية على التطبيق العملي ل "استراتيجية انعكاس البولنجر باند" في أفضل 10 مشاريع تشفير من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) ، ويصف منطق الإستراتيجية وآلية تحديد الإشارة وإطار التنفيذ بالتفصيل. من خلال التحسين المنهجي للمعلمات والتحقق من الاختبار الخلفي التاريخي ، تظهر الإستراتيجية استقرارا جيدا في تحديد الاتجاه والتحكم في المخاطر ، ولديها انضباط تنفيذ واضح. بالمقارنة مع الاحتفاظ ببساطة ب BTC و ETH ، تتمتع هذه الإستراتيجية بمزايا أفضل من حيث التحكم في العائد والتراجع ، وتوفر إطارا مرجعيا عمليا للتداول الكمي.
ملخص
نظرة عامة على السوق
لإظهار سلوك الأموال وتغيرات هيكل التداول في سوق العملات المشفرة الحالي، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تشمل هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، والمشاعر المالية، وحالة المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل قوة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالية. فيما يلي سيتم تحليل التغييرات الأخيرة لكل مؤشر منذ 13 مايو:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، منذ 13 مايو، حافظت BTC على اتجاه صعودي، بينما كانت ETH تتداول في نطاق. كانت ETH أكثر نشاطًا في السابق، حيث ارتفعت أولاً إلى 2,600 USDT، لكنها دخلت بعد ذلك في مرحلة تجميع أفقية. بالمقابل، كانت BTC تتعزز بثبات، مع عودة التدفقات المالية تدريجيًا. في 22 مايو، تجاوزت BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الحاسم، لتسجل أعلى مستوى تاريخي لها بعد ثلاثة أشهر، حيث وصلت إلى 111,814 USDT، مما يدل على زيادة ملحوظة في اهتمام السوق ومستوى التخصيص.
مدفوعة بعوامل إيجابية متعددة، شهدت BTC زخمًا قويًا في الارتفاع، حيث تجاوزت نسبة الزيادة التراكمية 20% هذا العام، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 2.19 تريليون دولار، متجاوزةً كل من أمازون (2.13 تريليون) وجوجل (2.05 تريليون)، لتصبح خامس أكبر أصل من حيث القيمة السوقية في العالم، بعد شركة أبل فقط. تقود هذه الجولة من الارتفاعات عاملان رئيسيان: الأول هو تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أدى إلى تراجع مشاعر المخاطرة في السوق؛ والثاني هو خفض موديز للتصنيف الائتماني السيادي الأمريكي، مما دفع المستثمرين للبحث عن أصول بديلة خارج الدولار، مما زاد من جاذبية تخصيص BTC.
الصورة 1: في 22 مايو، تجاوز BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الرئيسي، ليحقق ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا عند 111,814 USDT بعد مرور ثلاثة أشهر. !
فيما يتعلق بالتقلبات، منذ 13 مايو، شهدت تقلبات ETH ارتفاعات سريعة متعددة، وكان التقلب الإجمالي أعلى من BTC، مما يدل على أن تغيرات أسعاره مصحوبة بتقلبات أكبر في المشاعر السوقية على المدى القصير، خاصة في مرحلة منتصف الشهر حيث ظهرت قمم ملحوظة. من ناحية أخرى، كانت تقلبات BTC مستقرة نسبيًا، ولم تشهد أي تقلبات شديدة، مما يعكس أن حركة أسعاره أكثر مرونة ودعماً هيكلياً.
من الصورة، يمكن رؤية أن تقلب ETH قد ارتفع في منتصف مايو إلى أكثر من 4%، مما يدل بوضوح على أنه أعلى بكثير من BTC في نفس الفترة، مما يشير إلى أن ETH يشهد مزيدًا من المضاربات قصيرة الأجل خلال فترات الاختراق. بشكل عام، يتم توزيع تقلب BTC بشكل أكثر توازنًا، بينما تتركز تقلبات ETH في نقاط حاسمة، مما يبرز حساسيتها الأكبر للعوامل الخارجية الإيجابية.
الشكل 2: تقلب BTC أكثر توازنًا نسبيًا، بينما شهدت ETH ارتفاعات حادة متعددة في التقلبات. !
بشكل عام ، كان أداء BTC قويا في هذه الجولة من السوق ، حيث لم تصل فقط إلى مستوى قياسي ، ولكن لديها أيضا اتجاه عام مستقر مع توزيع متقلب متساو نسبيا ، مما يعكس خصائص الملاذ الآمن وتخزين القيمة في بيئة السوق الحالية. في المقابل ، على الرغم من أن ETH ارتفعت لفترة وجيزة إلى 2,600 USDT في المرحلة المبكرة ، إلا أن الزيادة الإجمالية كانت محدودة ، وكان الأداء اللاحق ضعيفا ، وزاد التقلب بشكل مكثف ، مما يشير إلى أنه على الرغم من أنه يستجيب للأخبار الصعودية الخارجية ، إلا أنه من الصعب الاستمرار في تضخيم الارتفاع ، ومحرك رأس المال غير كاف نسبيا. تباين الاتجاهان بشكل كبير ، مما يعكس إعادة ترتيب السوق لتخصيص الأصول. على المدى القصير ، يمكن اعتبار زخم سعر BTC واتجاه التقلب كمؤشرات رئيسية للحكم على اتجاه الرغبة في المخاطرة في السوق والسيولة ، بينما لا يزال أداء ETH بحاجة إلى معرفة ما إذا كان يمكن إطلاق محفزها الأساسي بشكل أكبر.
2. تحليل نسبة حجم تداول العقود الآجلة لبيتكوين وإيثريوم (LSR)
نسبة حجم التداول الطويل والقصير (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين) هي مؤشر رئيسي لقياس حجم عمليات الشراء والبيع في السوق، وعادةً ما تُستخدم لتحديد مزاج السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الشراء النشط (التداول الطويل) أكبر من حجم البيع النشط (التداول القصير)، مما يشير إلى أن السوق يميل أكثر نحو الشراء، والمزاج يميل إلى الصعود.
وفقًا لبيانات Coinglass، منذ 13 مايو، ارتفع سعر BTC بشكل مستقر، وسجل أعلى مستوى تاريخي له خلال يوم 22 مايو. ومع ذلك، لم يرتفع LSR بنفس الوتيرة، حيث ظل يتحرك حول 1 و حتى انخفض عدة مرات دون 1، مما يدل على أنه على الرغم من أن الأسعار تحقق مستويات قياسية جديدة، إلا أن هناك تخطيطًا ملحوظًا للبيع على المكشوف في السوق. خاصة بعد 18 مايو، استمر سعر BTC في الارتفاع، لكن LSR تراجع لفترة إلى أقل من 0.95، مما يعكس ميل بعض الأموال إلى التحوط أو وضع صفقات بيع على المكشوف عند المستويات المرتفعة، مما يشير إلى أن مشاعر السوق تميل نحو الحذر.
تظهر ETH تغيرات LSR أكثر تقلبًا، على الرغم من أن سعرها ارتفع في مرة إلى 2600 USDT، إلا أن LSR لم يستقر أبدًا فوق 1، بل أظهر تقلبات حادة، مما يدل على أن ETH لم تحصل على قيادة دائمة من المشترين خلال فترة الارتفاع، ولا تزال قوى البائعين قوية في السوق، وهناك شعور قوي بالمضاربة على المدى القصير، مما يفتقر إلى توافق واضح في الاتجاه.
بشكل عام، على الرغم من أن سعر BTC في الأسبوعين الماضيين كان في اتجاه صاعد، إلا أن مؤشر LSR لم يقوى بالتزامن، بل عكس الشكوك في استمرارية السوق عند المستويات العالية. يحتفظ المستثمرون بموقف مراقب وهادف للتحوط خلال الارتفاع، مما يدل على أن هذه الجولة من الارتفاع مدفوعة بشكل أكبر بالعواطف والأخبار قصيرة الأجل، ولا يزال الدعم الهيكلي للاتجاه الصعودي بحاجة إلى التحقق. على المدى القصير، ستكون الزيادة المستمرة في LSR مؤشراً رئيسياً لتحديد ما إذا كان السوق يمكن أن يستمر في الارتفاع.
الصورة الثالثة: سعر BTC يرتفع بثبات، لكن LSR لم يرتفع بالتزامن، حيث ظل يتأرجح حول 1، وخلال هذه الفترة انخفض عدة مرات دون 1. !
الصورة 4: ارتفع سعر ETH في منتصف التداول إلى 2,600 USDT، لكن شهدت LSR تقلبات شديدة، مما يظهر انقساماً واضحاً في السوق بين الثيران والدببة، ويفتقر إلى قيادة صاعدة مستمرة. !
3. تحليل مبلغ حيازة العقد
وفقا لبيانات Coinglass ، منذ ١٣ مايو ، استمر مقدار حيازات عقود BTC و ETH في النمو ، مما يشير إلى أن حرارة تداول السوق والمشاركة في الرافعة المالية قد زادت في وقت واحد. ارتفعت حيازات عقود BTC بشكل مطرد من حوالي 70 مليار دولار وتجاوزت 80 مليار دولار في حوالي 20 مايو ، وعلى الرغم من أنها انخفضت بشكل طفيف منذ ذلك الحين ، إلا أنها ظلت مرتفعة نسبيا بشكل عام ، مما يعكس استمرار زخم التدفق في عملية ارتفاع الأسعار. في المقابل ، كانت حيازات عقود ETH مستقرة نسبيا ، حيث ارتفعت من حوالي 27 مليار دولار إلى حوالي 32 مليار دولار ، مع مجموعة صغيرة من التقلبات ، مما يشير إلى أن وتيرة توزيع رأس المال في سوق عقود ETH متواضعة نسبيا.
بشكل عام، على الرغم من أن قيمة حيازة BTC و ETH قد ارتفعت، وزادت نشاط التداول في السوق، إلا أن نسبة حجم تداول الشراء والبيع (LSR) لم تتعزز بنفس الوتيرة، مما يعكس أن الأموال تستمر في الدخول، ولكن مشاعر السوق لا تزال حذرة. خلال ارتفاع السوق، لا تزال هناك انقسامات ملحوظة وعمليات تحوط، والاتجاه الصعودي الهيكلي لا يزال بحاجة إلى تأكيد إضافي.【6】
الشكل 5: قوة زيادة قيمة عقود BTC قوية نسبياً، بينما قيمة عقود ETH مستقرة نسبياً !
4. معدل التمويل
تظل معدل تمويل BTC و ETH يتأرجح بشكل طفيف حول 0%، مع تكرار التبديل بين الإيجابي والسالب، مما يدل على أن قوى الشراء والبيع في السوق لا تزال متوازنة إلى حد كبير، ولم تميل المشاعر بشكل واضح نحو اتجاه واحد. على الرغم من أن الأسعار وقيمة المراكز قد ارتفعت بالتزامن، إلا أن معدل التمويل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث يعمل في الغالب ضمن نطاق 0% إلى 0.01%.
تعكس هذه الحركة التوجهات الحالية في السوق، حيث توجد توقعات صعودية معينة، لكن بناء الرافعة المالية لا يزال مقيّدًا نسبيًا، ولم تظهر علامات كبيرة على الإقدام على الشراء بشكل جماعي، والمشاعر المالية تميل بشكل عام نحو الحياد الإيجابي. تتقلب معدلات ETH بشكل أكبر قليلاً من BTC، وما زالت هناك إشارات ضغط هبوطي جزئية على المدى القصير، مما يدل على أن السوق تحتفظ بموقف حذر قبل الأسعار الرئيسية. بشكل عام، تؤكد اتجاهات معدلات التمويل أن السوق لا يزال في مرحلة متفائلة معتدلة، ولم يدخل بعد في حالة حرارة مفرطة.
الشكل 6: تظل معدلات التمويل لكل من BTC و ETH تتقلب بشكل طفيف حول 0%، مما يظهر أن قوى السوق بين المشترين والبائعين لا تزال متوازنة نسبياً. !
5. رسم بياني لتصفية عقود العملات الرقمية
وفقا لبيانات Coinglass ، بلغ إجمالي تصفية أوامر الشراء في سوق العملات المشفرة في الأسبوعين الماضيين 2.697 مليار دولار ، وهو أعلى بكثير من 1.76 مليار دولار من الطلبات القصيرة ، مما يدل على أنه في عملية الصدمات عالية المستوى ، يكون لدى المضاربين على الارتفاع رغبة قوية في المطاردة ، ولكن من المرجح أيضا أن يواجهوا تصفية قسرية بسبب التراجع العكسي. في المقابل ، سيطرت التصفية على المكشوف على السوق في المرحلة المبكرة إلى زيادة في التصفية الطويلة مؤخرا ، مما يعكس أن السوق الحالية قد دخلت مرحلة من التوحيد عالي المستوى ، ومطاردة عالية المخاطر والارتفاع ، وأن الصناديق أكثر حساسية للتقلبات قصيرة الأجل. لا يزال سوق العقود في بيئة ذات رافعة مالية عالية ومخاطر عالية ، ويجب أن تنتبه العملية إلى ضغط التصفية المحتمل للرافعة المالية للمركز والتقلبات.
بشكل عام ، على الرغم من أن كمية حيازات عقود BTC و ETH استمرت في الارتفاع منذ 13 مايو ، مما يشير إلى أن السوق يتداول بنشاط ، وزاد استخدام الرافعة المالية ، وتشكلت الميزة الصعودية عندما اخترقت المستويات الرئيسية ، إلا أن LSR لم يتعزز جنبا إلى جنب ، مما يعكس أن معنويات السوق لا تزال حذرة على الرغم من دخول الأموال. تظهر بيانات التصفية أيضا أنه حتى في السوق الصاعدة ، لا تزال الأوامر الطويلة تتم تصفيتها بشكل متكرر عند أعلى مستوياتها المحلية ، خاصة في اليوم التالي لوصول BTC إلى مستوى مرتفع جديد في 23 مايو ، مع اشتداد تقلبات السوق ، من الواضح أن المضاربين على الارتفاع يتعرضون للضغط. تسلط هذه الظاهرة الضوء على أنه على الرغم من أن السوق الحالي مدفوع برأس المال ، إلا أن السوق ككل لا يزال في حالة تقلبات عالية ورافعة مالية عالية وتحوط ، ويحتاج الاتجاه الصعودي الهيكلي إلى مزيد من التأكيد. 【9】
الشكل 7: بلغ إجمالي تصفية المراكز الطويلة 26.97 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 17.6 مليار دولار للمراكز القصيرة، مما يدل على أن رغبة الثيران في الشراء قوية خلال فترة التقلبات عند مستويات عالية. !
التحليل الكمي - استراتيجية انعكاس قناة بولينجر
(* إخلاء المسؤولية *: تستند جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة إلى البيانات التاريخية واتجاهات السوق ، وهي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانا لتحركات السوق المستقبلية.) يجب على المستثمرين مراعاة المخاطر بشكل كامل واتخاذ قرارات حكيمة عند إجراء الاستثمارات ذات الصلة. ）
1. ملخص الاستراتيجية
"استراتيجية انعكاس قناة بولينجر" هي استراتيجية انعكاسية تجمع بين تقييم التقلبات ومراقبة هيكل الاتجاه. تركز الاستراتيجية على قناة بولينجر كمؤشر رئيسي، عندما ينخفض السعر ويكسر الحد السفلي لقناة بولينجر، يُعتبر ذلك إشارة إلى أن السوق قد انخفض بشكل مفرط على المدى القصير، وقد يكون هناك ارتداد، مما يستدعي دخول صفقات شراء؛ وعندما يتجاوز السعر الحد العلوي لقناة بولينجر أو يصل إلى عتبات الربح أو الخسارة المحددة مسبقًا، يُعتبر ذلك نهاية مرحلة حركة السوق، ويتم تنفيذ عملية الخروج.
من أجل تحسين استقرار الاستراتيجية وأساس الحكم ، يشير النظام أيضا إلى العديد من المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية (SMA / EMA) لفهم اتجاه الاتجاه طويل الأجل للسوق ، ويجمع بين نسبة ثابتة من آليات جني الأرباح ووقف الخسارة للتحكم الفعال في المخاطر وتأمين العوائد. الإستراتيجية الشاملة مناسبة لنطاق متقلب أو بيئة عالية التقلب ، واغتنام فرص الانعكاس قصيرة الأجل ، مع درجة معينة من هامش الخطأ والانضباط التجاري.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية العمل
شروط الدخول
شروط الدخول:
stop_loss_percent)، يتم تفعيل إيقاف الخسارة الإجباري.take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الصفقة لجني الأرباح.نموذج عملي
تظهر الصورة أدناه مخطط الشموع لمدة ساعة لزوج ETH/USDT في آخر مرة تم فيها تفعيل الاستراتيجية للدخول في 25 مايو 2025. من الواضح أن السعر قد انخفض بسرعة تحت الحد السفلي لبولينجر باند ثم ارتد بسرعة، مصحوبًا بزيادة في حجم التداول وتقاطع إيجابي لمؤشر الماكد، حيث تم تنفيذ الاستراتيجية عند هذه النقطة، مما أدى إلى التقاط نقطة بداية الارتداد القصير الأجل، بما يتماشى مع منطق الدخول لاستراتيجية بولينجر باند.
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط استراتيجية ETH/USDT (25 مايو 2025) !
الشكل 9: مخطط موضع الخروج لاستراتيجية ETH/USDT (26 مايو 2025) !
من خلال أمثلة العمليات المذكورة أعلاه، قدمنا عرضًا مباشرًا للمنطق الخاص بالدخول والخروج في الاستراتيجية عندما تلمس الأسعار حدود بولينجر. تستخدم الاستراتيجية الانخفاض في الأسعار لاختراق الحد السفلي لبولينجر لتوزيع منخفض، بالإضافة إلى الجمع بين اختراق الحد العلوي لبولينجر كإشارة للخروج، مما يتيح التقاط فرص الارتداد القصير بشكل فعال. بينما يتم التحكم في مخاطر التراجع، يتم قفل النطاق الرئيسي للأرباح بنجاح. لا تتحقق هذه الحالة فقط من قابلية تنفيذ استراتيجية بولينجر وانضباطها، ولكنها تعكس أيضًا أدائها المستقر وقدرتها على التحكم في المخاطر في الأسواق ذات التقلبات العالية، مما يوفر أساسًا تجريبيًا لتحسين المعلمات وتوسيع التطبيقات في المستقبل.
4. أمثلة على التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
bb_period：5 إلى 25 (خطوة 1)bb_dev：1 إلى 5 (خطوة 1)كمثال على أعلى عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، أجرت هذه المقالة اختبارًا رجعيًا لبيانات K-line لمدة ساعة من يناير إلى مايو 2025، حيث تم اختبار 630 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم اختيار أفضل خمس مجموعات من حيث العائدات السنوية. تشمل معايير التقييم العائدات السنوية، وقيمة شارب، والحد الأقصى للانخفاض، وROMAD (نسبة العائد إلى الحد الأقصى للانخفاض)، لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل حسب المخاطر في بيئات سوقية مختلفة بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس استراتيجيات مثلى !
شرح منطق الاستراتيجية عندما يكتشف البرنامج أن السعر ينخفض إلى ما دون النطاق السفلي للبولنجر باند ، فإنه يعتبر إشارة متواضعة على المدى القصير ويؤدي على الفور إلى عملية شراء. تم تصميم هذا الهيكل لاغتنام فرصة الارتداد بعد أن ينحرف السعر عن المتوسط ، ويتم دمجه مع النطاق العلوي من البولنجر باند كمرجع ديناميكي لجني الأرباح ، لتحسين تأثير قفل الدخل. إذا ارتد السعر إلى النطاق العلوي ، أو وصل إلى نسبة وقف الخسارة أو وقف الربح المحددة مسبقا ، فسيقوم النظام تلقائيا بتنفيذ إجراء الخروج لتحقيق التوازن بين المخاطرة والمكافأة.
باستخدام ETH كمثال، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
bb_period= 23 (فترة حساب بولينجر باند، تتحكم في سرعة استجابة عرض النطاق)bb_dev= 2 (مضاعف الانحراف المعياري لخطوط بولينجر، يحدد حساسية الحدود العليا والسفلى)تجمع هذه المنطق بين إشارات الانعكاس الإحصائية وآلية إدارة المخاطر الثابتة النسبة، مما يجعلها مناسبة للاستخدام في الأسواق ذات الهياكل الواضحة من التذبذب أو التصحيح.
تحليل الأداء والنتائج فترة الاختبار هي من 1 يناير 2025 حتى 26 مايو، وقد كانت استراتيجية الأداء العام خلال هذه الفترة مستقرة. تُظهر الصورة خمس مجموعات من أفضل تركيبات المعلمات تحت مستوى الساعة لمعدل العائد التراكمي، حيث كانت معظم التركيبات واضحة تفوق على استراتيجيات شراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH. من بين هذه، كانت تركيبات استراتيجيات ETH و ADA و APT تتمتع بعائد مستقر في الارتفاع، حيث تجاوزت أعلى عائد تراكمي 30%، وعائد سنوي يتجاوز 66%، بينما كانت أداء BTC و ETH الفوري في نطاق تقلب أو سالب، وخاصة أن تراجع ETH اقترب من -50%.
بشكل عام، تظهر المجموعات الخمس من الاستراتيجيات قدرة جيدة على إدارة الأموال ومراقبة المخاطر خلال مراحل تقلب السوق وعكس الاتجاه، مما يمكنها من تجنب التراجع على المدى المتوسط والطويل، بالإضافة إلى التقاط الفرص على الموجات. توازن مجموعة الاستراتيجيات الحالية بين العائد والصلابة بشكل جيد، مما يجعلها ذات قيمة في التنفيذ العملي. في المستقبل، يمكن إدخال معلمات بولينجر الديناميكية، وتصفيات حجم التداول أو منطق تصفية التقلبات، لتعزيز قدرة الاستراتيجيات على التكيف في ظروف السوق المختلفة، وتوسيعها إلى إطار تداول متعدد العملات والفترات الزمنية.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي لمدة عام بين استراتيجيات خمسة مجموعات من المعلمات المثلى واستراتيجية الاحتفاظ بـ BTC و ETH !
5. ملخص استراتيجيات التداول
تستند "استراتيجية انعكاس نطاق بولينجر" إلى دخول السوق عندما تلمس الأسعار الحد السفلي من نطاق بولينجر، والخروج من السوق عند الحد العلوي، مع الجمع بين نسب ثابتة لجني الأرباح والحد من الخسائر، لالتقاط حركة الارتداد القصير الأجل، ولها ملاءمة جيدة في بداية التقلبات أو الانعكاسات.
يأخذ هذا الاختبار الخلفي أفضل 10 مشاريع للقيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كهدف ، ويستخدم خط K لمدة ساعة واحدة ، ويختبر 630 مجموعة من مجموعات المعلمات. تظهر النتائج أن محفظة استراتيجية ETH ("bb_period" = 23 ، "bb_dev" = 2.0 ، "take_profit_percent" = 10٪ ، "stop_loss_percent" = 1٪) هي الأفضل أداء ، مع عائد سنوي قدره 66٪ ، وهو أفضل بكثير من الشراء والاحتفاظ ب ETH (-32٪) خلال نفس الفترة.
من الجدير بالذكر أن نسبة الفوز لهذه المجموعة من المعلمات هي فقط 35%، في حين أن نسبة الفشل تصل إلى 65%، ولكن نظرًا لأن حجم الأرباح في كل مرة يكون أكبر بكثير من الخسائر، فإن العائد الإجمالي يتفوق في الواقع على استراتيجيات ذات نسبة فوز أعلى، مما يظهر أن العلاقة بين العائد ونسبة الفوز ليست إيجابية، والسر في الاستراتيجية يكمن في التصميم المعقول لنسبة الأرباح إلى الخسائر.
تظهر توزيع المعلمات أن استخدام فترة بولينجر المتوسطة، مع قناة واسعة، وتركيبة عالية للربح المنتهي، ومنخفضة للتوقف، يمكن أن تزيد من أرباح التقلبات بشكل فعال وتقلل من مخاطر الخروج المبكر. استراتيجية الدخول والخروج واضحة، والسيطرة على المخاطر مستقرة، مما يجعلها مناسبة للتوسع إلى أطر تداول متعددة العملات والفترات. في المستقبل، يمكن دمج هذا مع حجم التداول، ونقاط جني الأرباح المتحركة، وآلية التعرف على الاتجاهات، لتعزيز استقرار الاستراتيجية وأدائها في الواقع.
ملخص
من 13 مايو إلى 26 مايو 2025 ، كان أداء BTC قويا ، حيث اخترقت 110,000 USDT ووصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، مما يدل على اعتراف السوق بسمات الملاذ الآمن ومخزن القيمة. من ناحية أخرى ، دخلت ETH مرحلة التوحيد بعد ارتفاع قصير ، وكان تقلبها أعلى بكثير من تقلبات BTC ، مما يعكس أنها تأثرت بشكل كبير بالمعنويات والأخبار على المدى القصير. على الرغم من استمرار ارتفاع مقدار مراكز عقود BTC و ETH ، مما يشير إلى زيادة نشاط التداول ، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع (LSR) لم تتعزز بشكل متزامن ، ولا يزال لدى السوق موقف الانتظار والترقب تجاه الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مقدار الأوامر الطويلة التي تمت تصفيتها أعلى بكثير من عدد الأوامر القصيرة ، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن السوق الحالي مدفوع بالأموال ، إلا أن مخاطر المطاردة الطويلة آخذة في الارتفاع ، ولا يزال السوق ككل في مرحلة الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية والتباعد الهيكلي.
يعتمد التحليل الكمي على قابلية واستقرار "استراتيجية انعكاس البولنجر باند" في أسواق الصدمات والانعكاس، وهو مناسب للأصول شديدة التقلب مثل ETH. تستخدم الإستراتيجية النطاق السفلي للبولنجر باند كإشارة دخول مفرطة ، وتجمع بين النطاق العلوي ونسبة ثابتة من آليات جني الأرباح ووقف الخسارة لتحقيق التوازن الفعال بين المكافآت والمخاطر. في الاختبار الخلفي من يناير إلى مايو 2025 ، حققت المجموعة المثلى من المعلمات عائدا سنويا بنسبة 66٪ على ETH ، وهو أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ. يظهر أداء المعلمات أن دورة بولينجر متوسطة الأجل والحدود الفضفاضة ونسب وقف الفائدة العالية يمكن أن تساعد في تحسين فعالية الاستراتيجية. بشكل عام ، فإن الاستراتيجية محددة جيدا ومنضبطة للغاية ، ومناسبة للتنفيذ في الأسواق شديدة التقلب ، ولديها القدرة على مزيد من التحسين والتوسع متعدد الأصول. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد لا يزال يتأثر بعوامل مثل صدمات السوق أو ظروف السوق القاسية أو فشل الإشارة ، لذلك يوصى بالجمع بين العوامل الكمية الأخرى وآليات التحكم في المخاطر لتحسين استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف ، وإصدار أحكام عقلانية والاستجابة بحذر.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول المواضيع الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تشمل استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويوصى للمستخدمين بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.