انخفض تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري لأكثر من 90% خلال أربعة أسابيع من 3 مليارات دولار إلى 228 مليون دولار.
على الرغم من أن تدفق ETF القوي عادة ما يدفع سعر البيتكوين للارتفاع، إلا أن البيانات الأخيرة تشير إلى أن تقلبات الأسعار قد تحدث بشكل مستقل.
على الرغم من ضغوط البيع على المدى القصير، إلا أن عمليات شراء الحيتان لعملة BTC تشير إلى أن اتجاه ارتفاع BTC قد يستمر.
سوق البيتكوين الفوري صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) انخفض تدفق الأموال بأكثر من 90%، من 3 مليار دولار في الأسبوع الأخير من أبريل إلى 228 مليون دولار هذا الأسبوع.
تاريخياً، يمكن أن تؤثر التباطؤ في تدفقات ETFs على سعر BTC، خاصة في ظل تدفقات يومية تجاوزت 1.5 مليار دولار لعدة أسابيع متتالية. لفهم التأثير المحتمل لـ ETFs على البيتكوين، دعونا نحلل أربع فترات رئيسية شهدت نشاطًا مرتفعًا في ETFs الفورية وعلاقتها بتحركات سعر BTC.
في الربع الأول من عام 2024، من 2 فبراير إلى 15 مارس، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) الصريحة تدفقات صافية بلغت 11.39 مليار دولار في سبعة أسابيع، مما دفع الأسعار للارتفاع بنسبة 57%. ومع ذلك، reached BTC ذروته في الأسبوع الخامس، حيث لم تؤدِ التدفقات البالغة 4.8 مليار دولار في الأسبوعين الأخيرين إلى زيادة قيمته.
رسم بياني لأسبوع بيتكوين. مصدر البيانات: Cointelegraph/TradingView
أيضًا، في الربع الثالث من عام 2024، خلال تسع أسابيع من 18 أكتوبر إلى 13 ديسمبر، بلغت تدفقات الأموال إلى البيتكوين 16.8 مليار دولار، مما دفع سعره للارتفاع بنسبة 66%. ومع ذلك، عندما تباطأت تدفقات الأموال في الأسبوع العاشر، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 9%، مما عزز العلاقة بين تدفقات الأموال الخاصة بصندوق ETF وتصحيح السعر.
في الربع الأول من عام 2025، بلغت التدفقات المالية في غضون أسبوعين (من 17 إلى 24 يناير) 3.8 مليار دولار، وسجلت رقمًا قياسيًا تاريخيًا بلغ 110,000 دولار في 20 يناير، لكن السعر الإجمالي انخفض بنسبة 4.8%.
في الآونة الأخيرة، بلغت تدفقات الأموال 5.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 (من 25 أبريل إلى 9 مايو)، وارتفعت الأسعار بنسبة 22%، على الرغم من أن التدفقات الصافية كانت سلبية خلال الأسبوعين السابقين، حيث ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 8%.
ترابط سعر البيتكوين مع ETF الفوري. مصدر البيانات: SoSoValue، Cointelegraph
تتحدى هذه البيانات وجهة النظر القائلة بأن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) تؤدي باستمرار إلى ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن التدفقات القوية في الربع الثالث من عام 2024 والربع الثاني من عام 2025 تشير إلى تدفقات قوية من الأموال تدفع الأسعار للارتفاع، إلا أن البيانات الخاصة بالربع الأول من عام 2024 والربع الأول من عام 2025 تظهر أنه على الرغم من تدفقات كبيرة من الأموال، قد تظل الأسعار ثابتة أو تنخفض. ارتفاع الربع الثاني من عام 2025 مستقل جزئيًا عن أنشطة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، مما يشير إلى وجود عوامل أخرى، مثل تخفيض التعريفات الجمركية الأمريكية، واهتمام المستثمرين الأفراد أو تراكم حيتان البيتكوين.
نظرًا لأن حجم التدفقات الحالية هو 2.28 مليار دولار أمريكي، فإن الاتجاه التاريخي يميل إلى الاتجاه الهبوطي، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح. ومع ذلك، فإن نشاط الحيتان في الآونة الأخيرة يعكس وجهة نظر معاكسة، ويرسم صورة أكثر تفاؤلاً.
البيتكوين تواجه ضغوطات بيع، لكن الحيتان قد تستمر في هذا الاتجاه
قال الرئيس التنفيذي لشركة Alphractal، جواو ويدسون، إن الضغط الناتج عن شراء/بيع الفرق أصبح سلبياً، مما يعني أن البيتكوين تواجه ضغوط بيع على المدى القصير. تظهر الرسوم البيانية أن الحيتان بدأت في بيع البيتكوين بين 105,000 و100,000 دولار، وقد حدد ويدسون هذا المستوى على أنه مستوى خطر. يشير هذا الاتجاه الهبوطي، بالإضافة إلى الفرق التراكمي في حجم التداول السلبي، إلى وجود ضغوط بيع على المدى القصير.
زيادة الضغط على شراء/بيع البيتكوين. مصدر البيانات: X.com
ومع ذلك، لا يزال الضغط على الشراء قويًا على المدى الطويل، مما يشير إلى أن هذا الانخفاض هو تصحيح وليس انقلابًا. تُظهر بيانات CryptoQuant أن مقدار جني الأرباح من قبل الحيتان في الوقت الحالي أقل نسبياً من ذروة الأسعار السابقة. أشار المحلل المجهول Blitzz Trading إلى: "بالمقارنة مع الانتعاشات السابقة، يمكننا أن نرى أن مقدار جني الأرباح من الحيتان قد انخفض بشكل ملحوظ في الارتفاعات الأخيرة. قد يشير هذا إلى أن الاتجاه الصعودي قد يستمر. هذه الرسم البياني يستحق المراقبة عن كثب."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
انخفض تدفق ETF بيتكوين الفوري، لكن الحوت BTC يشير إلى تسريع السوق الصاعدة.
بقلم بيراجمان تامولي، كوين تيليغراف. المترجم: دنغ تونغ ، التمويل الذهبي
ملخص
سوق البيتكوين الفوري صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) انخفض تدفق الأموال بأكثر من 90%، من 3 مليار دولار في الأسبوع الأخير من أبريل إلى 228 مليون دولار هذا الأسبوع.
تاريخياً، يمكن أن تؤثر التباطؤ في تدفقات ETFs على سعر BTC، خاصة في ظل تدفقات يومية تجاوزت 1.5 مليار دولار لعدة أسابيع متتالية. لفهم التأثير المحتمل لـ ETFs على البيتكوين، دعونا نحلل أربع فترات رئيسية شهدت نشاطًا مرتفعًا في ETFs الفورية وعلاقتها بتحركات سعر BTC.
! NOmUm0hR9dqWMA4XOw9T6XrSx5KJ0onAaxPpaIis.jpeg
حالة صافي التدفق لصندوق المؤشر المتداول (ETF) لبيتكوين الفوري. المصدر: SoSoValue
في الربع الأول من عام 2024، من 2 فبراير إلى 15 مارس، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) الصريحة تدفقات صافية بلغت 11.39 مليار دولار في سبعة أسابيع، مما دفع الأسعار للارتفاع بنسبة 57%. ومع ذلك، reached BTC ذروته في الأسبوع الخامس، حيث لم تؤدِ التدفقات البالغة 4.8 مليار دولار في الأسبوعين الأخيرين إلى زيادة قيمته.
! X9CKWFNe3moaZdW4Fbps1fVMgyBLWpBTK0676kjC.jpeg
رسم بياني لأسبوع بيتكوين. مصدر البيانات: Cointelegraph/TradingView
أيضًا، في الربع الثالث من عام 2024، خلال تسع أسابيع من 18 أكتوبر إلى 13 ديسمبر، بلغت تدفقات الأموال إلى البيتكوين 16.8 مليار دولار، مما دفع سعره للارتفاع بنسبة 66%. ومع ذلك، عندما تباطأت تدفقات الأموال في الأسبوع العاشر، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 9%، مما عزز العلاقة بين تدفقات الأموال الخاصة بصندوق ETF وتصحيح السعر.
في الربع الأول من عام 2025، بلغت التدفقات المالية في غضون أسبوعين (من 17 إلى 24 يناير) 3.8 مليار دولار، وسجلت رقمًا قياسيًا تاريخيًا بلغ 110,000 دولار في 20 يناير، لكن السعر الإجمالي انخفض بنسبة 4.8%.
في الآونة الأخيرة، بلغت تدفقات الأموال 5.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 (من 25 أبريل إلى 9 مايو)، وارتفعت الأسعار بنسبة 22%، على الرغم من أن التدفقات الصافية كانت سلبية خلال الأسبوعين السابقين، حيث ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 8%.
! n5fdf5YR8rBdkVKB7AbIUSRTNIl2MXFU7PNyS5ZW.jpeg
ترابط سعر البيتكوين مع ETF الفوري. مصدر البيانات: SoSoValue، Cointelegraph
تتحدى هذه البيانات وجهة النظر القائلة بأن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) تؤدي باستمرار إلى ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن التدفقات القوية في الربع الثالث من عام 2024 والربع الثاني من عام 2025 تشير إلى تدفقات قوية من الأموال تدفع الأسعار للارتفاع، إلا أن البيانات الخاصة بالربع الأول من عام 2024 والربع الأول من عام 2025 تظهر أنه على الرغم من تدفقات كبيرة من الأموال، قد تظل الأسعار ثابتة أو تنخفض. ارتفاع الربع الثاني من عام 2025 مستقل جزئيًا عن أنشطة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، مما يشير إلى وجود عوامل أخرى، مثل تخفيض التعريفات الجمركية الأمريكية، واهتمام المستثمرين الأفراد أو تراكم حيتان البيتكوين.
نظرًا لأن حجم التدفقات الحالية هو 2.28 مليار دولار أمريكي، فإن الاتجاه التاريخي يميل إلى الاتجاه الهبوطي، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح. ومع ذلك، فإن نشاط الحيتان في الآونة الأخيرة يعكس وجهة نظر معاكسة، ويرسم صورة أكثر تفاؤلاً.
البيتكوين تواجه ضغوطات بيع، لكن الحيتان قد تستمر في هذا الاتجاه
قال الرئيس التنفيذي لشركة Alphractal، جواو ويدسون، إن الضغط الناتج عن شراء/بيع الفرق أصبح سلبياً، مما يعني أن البيتكوين تواجه ضغوط بيع على المدى القصير. تظهر الرسوم البيانية أن الحيتان بدأت في بيع البيتكوين بين 105,000 و100,000 دولار، وقد حدد ويدسون هذا المستوى على أنه مستوى خطر. يشير هذا الاتجاه الهبوطي، بالإضافة إلى الفرق التراكمي في حجم التداول السلبي، إلى وجود ضغوط بيع على المدى القصير.
! hvNUqlnLOt5akM8ZU3B5j5aORhBSfvPidcghXFx3.jpeg
زيادة الضغط على شراء/بيع البيتكوين. مصدر البيانات: X.com
ومع ذلك، لا يزال الضغط على الشراء قويًا على المدى الطويل، مما يشير إلى أن هذا الانخفاض هو تصحيح وليس انقلابًا. تُظهر بيانات CryptoQuant أن مقدار جني الأرباح من قبل الحيتان في الوقت الحالي أقل نسبياً من ذروة الأسعار السابقة. أشار المحلل المجهول Blitzz Trading إلى: "بالمقارنة مع الانتعاشات السابقة، يمكننا أن نرى أن مقدار جني الأرباح من الحيتان قد انخفض بشكل ملحوظ في الارتفاعات الأخيرة. قد يشير هذا إلى أن الاتجاه الصعودي قد يستمر. هذه الرسم البياني يستحق المراقبة عن كثب."
! r8TMQ6sfGVLB9ohHKGPPPOIzHsRxiDn60KCMdbjX.jpeg
حيتان البيتكوين. مصدر البيانات: CryptoQuant