المؤلف: ديفيد هوفمان المصدر: بنكليس الترجمة: شين أوبا، كينس كابيتال
نظرة عامة
منذ عام 2023، فقدت الإيثيريوم الميزة التوزيعية التي جعلت من ETH "عملة" - فقد قامت بتقييد إمكانية استخدام L1، ودعت المطورين إلى "مغادرة الشبكة الرئيسية"، وأخضعت بعض فئات المنتجات للمراجعة الأخلاقية. أدت هذه الخيارات إلى تشتيت المستخدمين والسيولة والانتباه نحو L2 وسلاسل L1 أسرع أخرى. والنتيجة هي أن الحلقة الإيجابية الأصلية "المنتج-العملة" قد انقطعت - لم تعد التطبيقات قادرة على جذب المستخدمين، ولم يعد المستخدمون يستطيعون جلب المطورين والتمويل، ولم يعد ETH نقطة الارتكاز للنمو، وأصبح يتم تداوله مثل الأسهم التقنية المخفضة، وبدأ رأس المال يتجه إلى أماكن أخرى.
الحل؟ العودة إلى استراتيجية تركز على المنتجات وأولوية الشبكة الرئيسية: تعزيز القدرة الأساسية، ومعاملة كل سلسلة (بما في ذلك Rollup) كمنافس، وإعادة تحديد الشبكة الرئيسية لإيثريوم كمركز اقتصادي لامركزي للأصول الرمزية المستقبلية. تهدف خريطة الطريق المعاد هيكلتها لإيثريوم خلال عامين إلى حدود غاز تصل إلى 10 أضعاف، و zkEVM أصلي، وتجميع أكثر قربًا بين L1 و L2، مما يعيد إشعال تلك الحلقة التغذوية الإيجابية، ويعيد المطورين والمتداولين إلى الشبكة الرئيسية، مما يجعل إيثريوم تعود لتكون "ثاني أكبر عملة عالمية" في عالم التشفير.
الدائرة المكسورة
كان صعود الإيثيريوم في عام 2021 بسبب بدء السوق في اعتباره "عملة" ثانية في عالم التشفير.
في ظل التيسير النقدي العالمي بعد كورونا، بدأ الناس يدركون أن "النقد" هو في جوهره أسطورة إيمانية، وبدأ السوق في البحث عن أنظمة إيمانية جديدة. من الواضح أن البيتكوين هو إحدى الإجابات، ولكن في عام 2021، أدرك الناس: أن هناك أكثر من طريقة واحدة لصنع "نقد" عبر البلوكشين، وأن الحد الأقصى الثابت للإمدادات ليس الخيار الوحيد.
في ذلك الوقت، أظهرت الإيثيريوم حلقة تغذية راجعة إيجابية، حيث تجسد الناتج النهائي في التقاط قيمة ETH:
تطبيق → مستخدم → مطور → مستثمر → سيولة → إيرادات البروتوكول → زيادة قيمة ETH.
حلقة التغذية الراجعة الإيجابية هي قوة قوية للغاية. إنها تجعل الصوت الذي تلتقطه الميكروفون يبدو صاخبًا عندما يواجه مكبر الصوت؛ إنها الطاقة غير المنضبطة أثناء الانفجار النووي؛ كما أنها الزيادة الوبائية للفيروسات خلال عمليات الإغلاق. حلقة التغذية الراجعة الإيجابية القوية، حتى الأشخاص غير المبالين لا يمكنهم تجاهلها.
لقد أدرك السوق هذا الرد الإيجابي القوي من الإيثريوم، لذا قام بتقييم ETH على أنه "عملة جديدة". كل شيء كان يعمل بشكل جيد في السابق.
ماذا حدث؟
عندما تسمع الرنين الناتج عن صدى الميكروفون من مكبر الصوت، كيف تتعامل مع ذلك؟ فقط قم بفصل الاتصال بين مكبر الصوت والميكروفون. قطع الصدى، وسيتوقف الصوت.
هذا بالضبط ما فعلته الإيثريوم عندما وضعت الـ Rollup في خارطة الطريق مبكرًا.
الميزة الأساسية للإيثريوم كانت في L1، حيث أنه المدخل الوحيد للمطورين للتواصل مع أول مجموعة من المستخدمين، وهو المكان المركزي الذي يصل فيه المستخدمون إلى التطبيقات، بالإضافة إلى كونه منصة طبيعية للمضاربين والمتداولين لتحسين كفاءة السوق. إذا كنت ترغب في القيام بشيء ما، فلا يمكنك سوى الذهاب إلى الشبكة الرئيسية للإيثريوم.
لا يوجد خيار ثانٍ.
لكن عندما أصبحت "خارطة الطريق التي تركز على Rollup" سائدة، فإن القيادات الرسمية لإيثريوم، وكذلك الأصوات في مجتمعها، دفعت بـ L2 باعتبارها الجوهر المستقبلي. صدى شعار "إيثريوم تعتمد على L2 للتوسع" يتردد في النظام البيئي.
لم يدرك الناس في ذلك الوقت التكلفة بالكامل. كان على البناة فجأة اختيار فائز من بين عشرات الrollups؛ وكان المستخدمون قلقين بشأن المكان الذي سيذهب إليه أصدقاؤهم (وأيضاً السيولة)؛ وتسابقت البورصات والمحافظ للمتابعة. تحولت المنافسة والتعاون المأمولة بين Layer-2 في إيثريوم في النهاية إلى لعبة صفرية وصراع داخلي غير مثمر.
قبل ظهور Rollup ، كان الاستثمار في Ethereum سهلاً: كل ما عليك فعله هو شراء ETH. ومع ذلك، نظرًا لأن المرحلة التالية من نمو Ethereum تعتمد على rollup، فإنه من الضروري الاحتفاظ بسلة من رموز rollup والتخمين بشكل شخصي بشأن الفائزين أو الخاسرين. في هذه الحالة، كيف يمكن أن تصبح ETH عملة؟
إن اختفاء "نقطة شيلين" مركز التنسيق للشبكة الرئيسية يؤدي إلى انهيار قوة إشارة الإيثريوم. إن تحول الإيثريوم إلى كوزموس هو حقيقة قائمة.
لم يعد السوق يعتبر ETH "عملة مشفرة"، بل بدأ في تسعيرها مثل الأسهم التكنولوجية باستخدام نموذج تدفق النقد المخصوم (DCF). المشكلة هي أنه لا يوجد أي أصل L1 يمكن أن يبدو "رخيصًا" بموجب هذا النموذج.
لم يعد ETH مقارنة بـ BTC يتمتع بتكلفة فعالة، بل يبدو أنه "أغلى" من منصات العقود الذكية ذات نمو أسرع (مثل Solana).
كان الإيثريوم الذي كان يهيمن سابقًا على السوق، اليوم يتم وضعه في سلة "العديد من السلاسل المركزية عالية الأداء" للمقارنة. من 90% من الحصة السوقية إلى 60%، وهذا ليس مجرد تغيير في البيانات. تعني الحصة البالغة 90% أنه عملة عالمية؛ بينما تعني الحصة البالغة 60% أنه مجرد منصة تكنولوجية.
تظهر هذه الاتجاهات بشكل متأخر في سعر ETH، لكننا جميعًا رأينا الاتجاه الضعيف على المدى الطويل لـ ETHBTC.
على الرغم من أن ETH قد ارتفعت بشكل كبير بمقدار 700 دولار في الفترة من 8 إلى 10 مايو، إلا أنها لا تزال منخفضة بنسبة 72% مقارنة بـ BTC، وانخفضت بنسبة 84% مقارنة بـ Solana (على مدى 900 يوم الماضية).
قد يعتقد البعض أن ضعف أداء ETH يعود إلى بعض العوامل الخارجية، وليس له علاقة باستراتيجية الإيثيريوم.
لكن انظر إلى الواقع:
مايكل سايلور استثمر 35 مليار دولار في البيتكوين خلال ثلاث سنوات؛
تم قفل أكثر من 100 مليون دولار من السيولة لميمكوين سولانا؛
كان من الممكن أن تتدفق هذين الجزئين من الأموال إلى نظام إيثيريوم البيئي، لكن تم أخذها من قبل المنافسين.
لكن لا تمتلك الإيثيريوم سيلور خاص بها، ولا يمكن أن تمتلك واحدة، لأن حلقة التغذية الراجعة بين أصولها وإيكولوجيتها قد انقطعت.
تعتبر ظاهرة ارتفاع عملة الميم في سولانا ظاهرة معقدة. على الرغم من أن إيثريوم لا يمكنها تحقيق سرعة كتل تبلغ 400 مللي ثانية، ولا يمكنها تكرار أسلوب عملات الميم في سولانا، إلا أن النشاط النشط في تطوير بيئة سولانا والموقف الودود تجاه المنتجات جذب مجموعة من المطورين الذين كان من المفترض أن يكونوا جزءًا من إيثريوم - أولئك الذين تم دفعهم بعيدًا بعد عام 2022.
تحول الإيثيريوم
الإيثيريوم هو نظام بيئي لامركزي، ليس له مركز قيادة مركزي - الإشارات تأتي من الأطراف، والإشارات الصحيحة حقًا ستتعزز مع مرور الوقت. بحلول عام 2024، ستصل هذه الإشارات الصحيحة أخيرًا إلى الجمهور المناسب، وستبدأ التغييرات.
محادثة البودكاست بيني وبين أنسغار ودانكراد من مؤسسة إيثيريوم تدور حول هذه العملية - ناقشنا أسباب الأخطاء الاستراتيجية لإيثيريوم بين عامي 2021 و2024، وكذلك التعديلات المحددة التي أجرتها القيادة في النظام البيئي.
لقد قمت أيضًا بإعداد قائمة مرجعية تتضمن تصنيفات لأداء "الضعيف" في نظام إيثيريوم البيئي، بالإضافة إلى الحلول التي يتم تنفيذها.
في مجتمع الإيثيريوم، يعتقد البعض أن هذه هي "تغيير استراتيجي"، بينما يقول آخرون إن هذه مجرد "تعديلات في الأولويات". لكنني أعتقد أن هذا في الحقيقة غير مهم - إنها مجرد مسألة دلالية. ما هو مهم حقًا هو: ما هو ترتيب الأولويات لمكونات النظام البيئي للإيثيريوم.
النقطة الأكثر أهمية هي: يجب على إيثيريوم إعطاء الأولوية لنفسه (L1) قبل التفكير في L2.
يجب أن يكون الشبكة الرئيسية للإيثيريوم (L1) دائمًا أولوية قصوى للنظام الإيكولوجي - يجب ألا تهيمن L2 على خارطة طريق تطوير الإيثيريوم، وخاصةً يجب ألا تتجاوز الاحتياجات الأساسية للشبكة الرئيسية. خلاف ذلك، سيصبح الأمر "عكس الأمور".
أولوية الإيثريوم يجب أن تكون:
قدرات L1 التقنية وأمانها
نظام تطبيقات L1 وقاعدة المستخدمين
معايير التشغيل المتداخل لـ L2
L1 ضعيف يمثل كارثة على النظام البيئي بأكمله للإيثريوم. سيكون له آثار سلبية على المستخدمين، والتطبيقات، والمتداولين، وأيضًا على L2. على العكس من ذلك، إذا تم إعادة التركيز على قوة الشبكة الرئيسية، فإن كل شيء في النظام البيئي سيستفيد من ذلك.
لضمان التنمية الصحية للنظام البيئي، يجب أن تحافظ L1 على قوة تنافسية من الطراز الأول.
إذا كانت الإيثيريوم تأمل في خدمة مستخدميها وتطبيقاتها وRollup بشكل أفضل، فيجب عليها أولاً أن تخدم نفسها بشكل جيد.
شبكة إيثريوم الرئيسية هي مركز الاقتصاد للعملات المشفرة
يجب أن تصبح L1 المنصة الافتراضية لأي شخص يرغب في بناء أو استخدام أو تداول الأصول على السلسلة.
إنه الشبكة الوحيدة اللامركزية الحقيقية، متعددة العملاء، والمتاحة دائمًا على الإنترنت. هنا فقط يمكن أن تصل المثالية الخاصة بالسايبربانك إلى المستخدمين العاديين. مهمتنا هي: توسيع هذا الأساس المتميز إلى أكبر نطاق ممكن.
يجب علينا استعادة مكانة شبكة الإيثيريوم الرئيسية كنقطة "شيلينغ".
هذا يعني أننا نريد توسيع L1 لتصبح "خيمة كبيرة" تستوعب أوسع مجموعة من المستخدمين، بحيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية مثل الحيتان الضخمة، مع الحفاظ على جوهر مقاومة الرقابة الذي تعتمد عليه الإيثيريوم.
الادعاءات التي تقول "الشبكة الرئيسية تخص فقط 0.1% من المستخدمين المميزين" ستضعف جاذبية الإيثريوم بشكل كبير.
الإشارة الصحيحة هي: الإيثيريوم هو بيتنا - هو بيت المطورين، هو بيت المستخدمين، هو بيت الأصول.
التوزيع هو الملك
كل طفرة في مجال التشفير - مثل طفرة ICO في عام 2017، صيف DeFi في عام 2020، وطفرة NFT في عام 2021 - حدثت على شبكة الإيثيريوم، لأن المستخدمين قد تجمعوا هنا.
لكن في عام 2024، استحوذت سولانا على السيطرة في موجة الميم كوين، مستفيدة من مساحة الكتل الأسرع والأرخص، مما أكسبها ميزة التوزيع. لا يمكن للإيثيريوم أن يخسر هذه الساحة مرة أخرى.
توسيع سعة L1 يعني استعادة تأثير الشبكة الذي يجذب التطبيقات وعودة Rollup. من الجوهر، تعتبر blockchain دفتر أصول. و Ethereum هو أفضل دفتر. يجب أن يصبح المكان الرئيسي الذي يتمتع بـ أعمق السيولة، وأعلى حجم تداول، وأقل فرق سعر.
توسيع سعة الشبكة الرئيسية يعني زيادة القدرة على التنفيذ، وبالتالي جذب المتداولين، وصانعي السوق، ومصدري الرموز - جميعهم يبحثون عن أكبر وأعلى الأسواق سيولة.
التمويل التقليدي الآن "يقارن الأسعار"، ويفكر في أي منصة يجب أن يتم نشر أصوله الحقيقية (RWA) عليها. يجب أن يكون هدف إيثريوم واضحًا: لا ينبغي أن يكون هناك "خيار ثان".
L2 هو عميل إيثريوم
L2 يجب أن يُفهم بشكل أكبر على أنه عملاء مدفوعين لإيثيريوم. كل L2 تتحكم في حوكمتها الخاصة، ويمكنها أن تقوم بعملية تقسيم في أي وقت، كما يمكنها اختيار التسوية على سلاسل أخرى. يجب على إيثيريوم أن تعتبرهم عملاء محتملين قد يفقدهم، بدلاً من اعتبارهم جزءاً من حزمة تقنية إيثيريوم.
يعتمد الالتباس حول ما إذا كانت هذه المجموعات "تنتمي إلى Ethereum" أم لا على الطريقة التي تنظر بها إليها: إذا قمت بتعريف Ethereum بدقة على أنها blockchain L1 ، فمن الواضح أن Base و Arbitrum وما إلى ذلك هي سلاسل مستقلة. ولكن إذا قمت بتعريف Ethereum على أنها نظام بيئي أمني أوسع ، فإنها تعتبر "عائلة" لأنها ترسخ إثبات البيانات على الشبكة الرئيسية. عندما نتحدث عن Ethereum ، من المهم أن نكون واضحين المنظور الذي نستخدمه ، لأن سرد "النظام البيئي" الكبير لا يتردد صداه إلا مع أولئك الذين يشاركون بالفعل رؤية Ethereum طويلة المدى ، بينما يرى الآخرون فقط منصات التسوية المتنافسة.
دورة التغذية الراجعة الإيجابية في نظام إيثيريوم البيئي (تدفق القيمة الزائدة إلى ETH) ليست فكرة جديدة. قبل 3 سنوات، كانت هناك رسوم بيانية توضح هذا النموذج.
الخطأ الجوهري الذي ارتكبناه هو أننا لم ندرك أن كل L2 يجب أن يخلق حلقة تغذية راجعة من نفس تأثير الشبكة، وأن الإيثيريوم لا يمكنه استعادة تأثير الشبكة من L2 دون تكامل قوي مع القدرات التقنية.
بنى الإيثريوم L2 قبل بناء تقنيات التشغيل البيني. ظهرت Base و Native Rollups ومعايير التشغيل البيني فقط في عام 2024، بينما كانت L2 الأصلية للإيثريوم قد جعلت تأثير الشبكة ينقسم منذ ثلاث سنوات كاملة.
في المستقبل، يجب أن نولي الأولوية لتطوير الأنظمة المدمجة بشكل عالي من Based و Native Rollups، بدلاً من L2 المستقلة.
مجتمع الإيثريوم جزء من المنتج
الإيثيريوم ليس مجرد برنامج، بل هو الأشخاص وراءه. بينما يدفع المطورون الرئيسيون خريطة الطريق المدفوعة بالمنتج، فإن المجتمع له مكانة متساوية الأهمية - حيث يختار البناؤون السلسلة، ويختارون أيضًا الثقافة.
هذا يعني أننا مبدعون مشتركين وليس نقادًا متفرجين، وعلينا تعزيز شهرة الإيثريوم وتوسيع تطبيقاته معًا.
يجب علينا، مجتمع الإيثيريوم، أن نعترف: أننا لسنا مجتمعًا جذابًا. لقد أصبحنا نظامًا بيئيًا "متعاليًا"، مما خلق فجوات غير ضرورية بيننا وبين العديد من الأعضاء الآخرين في النظام البيئي.
الكثير من عشاق الإيثيريوم يقللون من شأن عملات الميم، جزئيًا لأنهم لا يحبون المضاربة، وجزئيًا لتجنب الاعتراف بسولانا، وجزئيًا لأن عملات الميم غالبًا ما ترتبط بالاحتيال وتعتبر تداخلًا ينحرف عن مهمة التشفير.
أنا أفعل ذلك بهذه الطريقة. كانت Bankless رائدة في وضع هذا النغمة والمعلومات. لقد وضعنا الحدود، وهذه الحدود تطورت في النهاية إلى الانقسام الذي نراه اليوم - وأنا أعمل الآن على إصلاحها.
إذا كانت الإيثيريوم ترفض فقط عملات الميم، فسيكون ذلك مقبولاً. لكن مع مرور الوقت، أصبحت هذه "الرفض" جزءًا من ثقافة الإيثيريوم. في البداية كانت لمكافحة الاحتيال، ثم تحولت إلى وضع معايير وتحديد ما هو "شرعي".
تأتي هذه العقلية في الغالب من الصدمة الجماعية في عامي 2021-2022 (تيرا، 3AC، FTX)، عندما كانت الاحتيالات منتشرة، وكان الإيثيريوم في هذه الكارثة المشفرة أكثر أمانًا نسبيًا. أثبت "فئة المتعاليين" أنهم كانوا على حق، لكن أولئك الذين تأذوا لم ينضموا إلى نظام بيئي يركلهم في وقت سقوطهم. شعروا بالتهميش.
عندما يعتقد الكثيرون أن سولانا قد ماتت، لا يزال التجار والمضاربون موجودين. جزء من السبب هو أن سولانا فعليًا أكثر ملاءمة لاحتياجاتهم من الناحية التقنية، وجزء آخر من السبب هو أن مجتمع إيثريوم دائمًا ما يحمل تحيزًا ضد التجار والمضاربين.
إذا اختار الإيثيريوم توسيع L1 بشكل أفضل والاعتراف بقيمة المتداولين والمضاربين أثناء انهيار FTX، كان من الممكن أن يفوز الإيثيريوم بدوره في دورة السوق للمرة الثالثة على التوالي.
حتى اليوم، لا تزال ثقافة "المتعالي" في الإيثريوم موجودة. نحن الآن نلعق جراحنا بعد أن رفضنا المشاركين الذين هم في غاية الأهمية للنظام البيئي.
لا يمكن تحديد نطاق الدعم للإيثيريوم بشكل اصطناعي
المتداولون والمضاربون هم أهم مجموعة من المستخدمين في مجال التشفير. هم أول من يودع الأموال، ويتحملون المخاطر التي يتجنبها الآخرون، ويصدرون إشارات سوقية واضحة لجذب المطورين والمستخدمين. عندما تقوم الإيثيريوم بإجراء محاكمة أخلاقية على الاستخدامات "الشرعية"، فإن المستخدمين الذين يبقون محايدين من الناحية الإيديولوجية سيقومون بنقل السيولة إلى أماكن أخرى.
قد تعتقد أن المطورين هم أهم مجموعة من المستخدمين في مجال التشفير، ولكن إذا لم يحب المتداولون المحتوى الذي يبنيه المطورون، فسوف "ينقطع عنهم الدعم".
يحتاج مجتمع الإيثريوم إلى النظر إلى نفسه كجزء من مجموعة منتجات الإيثريوم. عند اختيار السلسلة، تختار فرق التطبيقات أيضًا الثقافة التي وراءها. إذا شعروا أنهم سيواجهون مجتمعًا يحتقر "السلوكيات المضاربية"، فمن المحتمل جدًا أن يختاروا بيئة أكثر ودية.
يجب على مجتمع الإيثيريوم ألا يدعم فقط الحالات التي نعتبرها "نبيلة"، بل يجب أن لا نستبعد الاستخدامات التي نراها "مقززة". نحن بحاجة إلى التفكير بعقلية المؤسسين، من أجل تحسين أكبر سوق قابل للعناوين (TAM) ممكن.
إذا كانت الإيثيريوم تريد أن تستمر كمرکز لإصدار الأصول وابتكارها، يجب أن تكون ثقافتها مفتوحة مثل شفرتها.
لطالما أكدت مجتمع الإيثيريوم على أهمية "الطبقة الاجتماعية"، معتبرةً أنها واحدة من المفاتيح التي تميز الإيثيريوم وتمنحه قيمة. ولكن هذه الهوس بـ"الطبقة الاجتماعية" قد أدى إلى خلق فجوة بين مؤيدي فكرة المشروع والمستخدمين العاديين الذين يرغبون فقط في إجراء العمليات على البلوكشين.
تُعتبر تلك المستخدمين الذين يتسمون بالعقلانية الاقتصادية لكنهم يحافظون على الحياد الأيديولوجي مُنتقدين لافتقارهم إلى شعور كافٍ بالانتماء إلى البروتوكول.
في نهاية المطاف، فإن "الطبقة الاجتماعية" تتحمل المسؤولية الحقيقية في اختيار الفرع الصحيح عندما تفشل شيفرة طبقة الإجماع. أي تصرفات أخرى من الطبقة الاجتماعية تعتبر وظائف إضافية ويجب التعامل معها بحذر. تقييد السلوك غير المصرح به على سلاسل غير مصرح بها يتعارض مع "الحيادية الموثوقة". يجب على الإيثريوم أن يمارس فعلاً المبادئ التي يدعو إليها.
إصلاح حلقة التغذية الراجعة
الإيثيريوم يمر بإعادة هيكلة كبيرة. يتم إعادة بناء "هرم الاحتياجات" لتطوير البلوكشين بالترتيب الصحيح. يمتلك الإيثيريوم بعض الأصول الأساسية المدهشة - والآن (من وجهة نظري) حان الوقت لتوماسز لتولي هذه المهمة، وإعادة ربط دائرة التغذية الراجعة، بحيث تتعاون أصول الإيثيريوم - المطورين، والتطبيقات، والمستخدمين، وبيئة Rollup - مرة أخرى، وأخيرًا يتم التعبير عن ذلك من خلال ارتفاع سعر ETH.
بمجرد اكتمال هذه العملية، سيكون لدى أولئك المتعصبين لـ ETH قاعدة منتجات قوية تكفي للتنافس مع المتطرفين في بيتكوين مثل مايكل سايلور.
يجب أن يكون دور ETH ك"عملة" مبنيًا على منتجات Ethereum القوية. لطالما كانت مسار ETH لتصبح عملة مبنية على "كومة المنتجات الاجتماعية والتقنية" الخاصة بـ Ethereum. مع إعادة هيكلة استراتيجية المنتجات بنجاح، لن يكون السعر المستهدف لـ ETH هو 10,000 دولار، بل سيكون بعيدًا أعلى من ذلك.
لتحقيق هذا الهدف ، لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به ، ولا يمكننا أن نشعر بالرضا. لقد بدأنا للتو ، ولا يزال هناك الكثير من العمل لإعادة هيكلة نظام إيثريوم البيئي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Bankless: إعادة بناء آلية دورة منتجات وعملة إثيريوم
المؤلف: ديفيد هوفمان المصدر: بنكليس الترجمة: شين أوبا، كينس كابيتال
نظرة عامة
منذ عام 2023، فقدت الإيثيريوم الميزة التوزيعية التي جعلت من ETH "عملة" - فقد قامت بتقييد إمكانية استخدام L1، ودعت المطورين إلى "مغادرة الشبكة الرئيسية"، وأخضعت بعض فئات المنتجات للمراجعة الأخلاقية. أدت هذه الخيارات إلى تشتيت المستخدمين والسيولة والانتباه نحو L2 وسلاسل L1 أسرع أخرى. والنتيجة هي أن الحلقة الإيجابية الأصلية "المنتج-العملة" قد انقطعت - لم تعد التطبيقات قادرة على جذب المستخدمين، ولم يعد المستخدمون يستطيعون جلب المطورين والتمويل، ولم يعد ETH نقطة الارتكاز للنمو، وأصبح يتم تداوله مثل الأسهم التقنية المخفضة، وبدأ رأس المال يتجه إلى أماكن أخرى.
الحل؟ العودة إلى استراتيجية تركز على المنتجات وأولوية الشبكة الرئيسية: تعزيز القدرة الأساسية، ومعاملة كل سلسلة (بما في ذلك Rollup) كمنافس، وإعادة تحديد الشبكة الرئيسية لإيثريوم كمركز اقتصادي لامركزي للأصول الرمزية المستقبلية. تهدف خريطة الطريق المعاد هيكلتها لإيثريوم خلال عامين إلى حدود غاز تصل إلى 10 أضعاف، و zkEVM أصلي، وتجميع أكثر قربًا بين L1 و L2، مما يعيد إشعال تلك الحلقة التغذوية الإيجابية، ويعيد المطورين والمتداولين إلى الشبكة الرئيسية، مما يجعل إيثريوم تعود لتكون "ثاني أكبر عملة عالمية" في عالم التشفير.
الدائرة المكسورة
كان صعود الإيثيريوم في عام 2021 بسبب بدء السوق في اعتباره "عملة" ثانية في عالم التشفير.
في ظل التيسير النقدي العالمي بعد كورونا، بدأ الناس يدركون أن "النقد" هو في جوهره أسطورة إيمانية، وبدأ السوق في البحث عن أنظمة إيمانية جديدة. من الواضح أن البيتكوين هو إحدى الإجابات، ولكن في عام 2021، أدرك الناس: أن هناك أكثر من طريقة واحدة لصنع "نقد" عبر البلوكشين، وأن الحد الأقصى الثابت للإمدادات ليس الخيار الوحيد.
في ذلك الوقت، أظهرت الإيثيريوم حلقة تغذية راجعة إيجابية، حيث تجسد الناتج النهائي في التقاط قيمة ETH:
تطبيق → مستخدم → مطور → مستثمر → سيولة → إيرادات البروتوكول → زيادة قيمة ETH.
حلقة التغذية الراجعة الإيجابية هي قوة قوية للغاية. إنها تجعل الصوت الذي تلتقطه الميكروفون يبدو صاخبًا عندما يواجه مكبر الصوت؛ إنها الطاقة غير المنضبطة أثناء الانفجار النووي؛ كما أنها الزيادة الوبائية للفيروسات خلال عمليات الإغلاق. حلقة التغذية الراجعة الإيجابية القوية، حتى الأشخاص غير المبالين لا يمكنهم تجاهلها.
لقد أدرك السوق هذا الرد الإيجابي القوي من الإيثريوم، لذا قام بتقييم ETH على أنه "عملة جديدة". كل شيء كان يعمل بشكل جيد في السابق.
ماذا حدث؟
عندما تسمع الرنين الناتج عن صدى الميكروفون من مكبر الصوت، كيف تتعامل مع ذلك؟ فقط قم بفصل الاتصال بين مكبر الصوت والميكروفون. قطع الصدى، وسيتوقف الصوت.
هذا بالضبط ما فعلته الإيثريوم عندما وضعت الـ Rollup في خارطة الطريق مبكرًا.
الميزة الأساسية للإيثريوم كانت في L1، حيث أنه المدخل الوحيد للمطورين للتواصل مع أول مجموعة من المستخدمين، وهو المكان المركزي الذي يصل فيه المستخدمون إلى التطبيقات، بالإضافة إلى كونه منصة طبيعية للمضاربين والمتداولين لتحسين كفاءة السوق. إذا كنت ترغب في القيام بشيء ما، فلا يمكنك سوى الذهاب إلى الشبكة الرئيسية للإيثريوم.
لا يوجد خيار ثانٍ.
لكن عندما أصبحت "خارطة الطريق التي تركز على Rollup" سائدة، فإن القيادات الرسمية لإيثريوم، وكذلك الأصوات في مجتمعها، دفعت بـ L2 باعتبارها الجوهر المستقبلي. صدى شعار "إيثريوم تعتمد على L2 للتوسع" يتردد في النظام البيئي.
لم يدرك الناس في ذلك الوقت التكلفة بالكامل. كان على البناة فجأة اختيار فائز من بين عشرات الrollups؛ وكان المستخدمون قلقين بشأن المكان الذي سيذهب إليه أصدقاؤهم (وأيضاً السيولة)؛ وتسابقت البورصات والمحافظ للمتابعة. تحولت المنافسة والتعاون المأمولة بين Layer-2 في إيثريوم في النهاية إلى لعبة صفرية وصراع داخلي غير مثمر.
قبل ظهور Rollup ، كان الاستثمار في Ethereum سهلاً: كل ما عليك فعله هو شراء ETH. ومع ذلك، نظرًا لأن المرحلة التالية من نمو Ethereum تعتمد على rollup، فإنه من الضروري الاحتفاظ بسلة من رموز rollup والتخمين بشكل شخصي بشأن الفائزين أو الخاسرين. في هذه الحالة، كيف يمكن أن تصبح ETH عملة؟
إن اختفاء "نقطة شيلين" مركز التنسيق للشبكة الرئيسية يؤدي إلى انهيار قوة إشارة الإيثريوم. إن تحول الإيثريوم إلى كوزموس هو حقيقة قائمة.
! GOBbO9uvkPqP08ibNsPKyDmjMpHIIW8FDJoFTUHX.png
ماذا حدث بعد ذلك؟
لم يعد السوق يعتبر ETH "عملة مشفرة"، بل بدأ في تسعيرها مثل الأسهم التكنولوجية باستخدام نموذج تدفق النقد المخصوم (DCF). المشكلة هي أنه لا يوجد أي أصل L1 يمكن أن يبدو "رخيصًا" بموجب هذا النموذج.
لم يعد ETH مقارنة بـ BTC يتمتع بتكلفة فعالة، بل يبدو أنه "أغلى" من منصات العقود الذكية ذات نمو أسرع (مثل Solana).
كان الإيثريوم الذي كان يهيمن سابقًا على السوق، اليوم يتم وضعه في سلة "العديد من السلاسل المركزية عالية الأداء" للمقارنة. من 90% من الحصة السوقية إلى 60%، وهذا ليس مجرد تغيير في البيانات. تعني الحصة البالغة 90% أنه عملة عالمية؛ بينما تعني الحصة البالغة 60% أنه مجرد منصة تكنولوجية.
تظهر هذه الاتجاهات بشكل متأخر في سعر ETH، لكننا جميعًا رأينا الاتجاه الضعيف على المدى الطويل لـ ETHBTC.
على الرغم من أن ETH قد ارتفعت بشكل كبير بمقدار 700 دولار في الفترة من 8 إلى 10 مايو، إلا أنها لا تزال منخفضة بنسبة 72% مقارنة بـ BTC، وانخفضت بنسبة 84% مقارنة بـ Solana (على مدى 900 يوم الماضية).
قد يعتقد البعض أن ضعف أداء ETH يعود إلى بعض العوامل الخارجية، وليس له علاقة باستراتيجية الإيثيريوم.
لكن انظر إلى الواقع:
كان من الممكن أن تتدفق هذين الجزئين من الأموال إلى نظام إيثيريوم البيئي، لكن تم أخذها من قبل المنافسين.
لكن لا تمتلك الإيثيريوم سيلور خاص بها، ولا يمكن أن تمتلك واحدة، لأن حلقة التغذية الراجعة بين أصولها وإيكولوجيتها قد انقطعت.
تعتبر ظاهرة ارتفاع عملة الميم في سولانا ظاهرة معقدة. على الرغم من أن إيثريوم لا يمكنها تحقيق سرعة كتل تبلغ 400 مللي ثانية، ولا يمكنها تكرار أسلوب عملات الميم في سولانا، إلا أن النشاط النشط في تطوير بيئة سولانا والموقف الودود تجاه المنتجات جذب مجموعة من المطورين الذين كان من المفترض أن يكونوا جزءًا من إيثريوم - أولئك الذين تم دفعهم بعيدًا بعد عام 2022.
تحول الإيثيريوم
الإيثيريوم هو نظام بيئي لامركزي، ليس له مركز قيادة مركزي - الإشارات تأتي من الأطراف، والإشارات الصحيحة حقًا ستتعزز مع مرور الوقت. بحلول عام 2024، ستصل هذه الإشارات الصحيحة أخيرًا إلى الجمهور المناسب، وستبدأ التغييرات.
محادثة البودكاست بيني وبين أنسغار ودانكراد من مؤسسة إيثيريوم تدور حول هذه العملية - ناقشنا أسباب الأخطاء الاستراتيجية لإيثيريوم بين عامي 2021 و2024، وكذلك التعديلات المحددة التي أجرتها القيادة في النظام البيئي.
لقد قمت أيضًا بإعداد قائمة مرجعية تتضمن تصنيفات لأداء "الضعيف" في نظام إيثيريوم البيئي، بالإضافة إلى الحلول التي يتم تنفيذها.
! Vd0NFA6hGdjuGreJW2XorU56Dc00GW4upcmFnmdr.png
في مجتمع الإيثيريوم، يعتقد البعض أن هذه هي "تغيير استراتيجي"، بينما يقول آخرون إن هذه مجرد "تعديلات في الأولويات". لكنني أعتقد أن هذا في الحقيقة غير مهم - إنها مجرد مسألة دلالية. ما هو مهم حقًا هو: ما هو ترتيب الأولويات لمكونات النظام البيئي للإيثيريوم.
النقطة الأكثر أهمية هي: يجب على إيثيريوم إعطاء الأولوية لنفسه (L1) قبل التفكير في L2.
يجب أن يكون الشبكة الرئيسية للإيثيريوم (L1) دائمًا أولوية قصوى للنظام الإيكولوجي - يجب ألا تهيمن L2 على خارطة طريق تطوير الإيثيريوم، وخاصةً يجب ألا تتجاوز الاحتياجات الأساسية للشبكة الرئيسية. خلاف ذلك، سيصبح الأمر "عكس الأمور".
أولوية الإيثريوم يجب أن تكون:
L1 ضعيف يمثل كارثة على النظام البيئي بأكمله للإيثريوم. سيكون له آثار سلبية على المستخدمين، والتطبيقات، والمتداولين، وأيضًا على L2. على العكس من ذلك، إذا تم إعادة التركيز على قوة الشبكة الرئيسية، فإن كل شيء في النظام البيئي سيستفيد من ذلك.
! fxbqWffwIIBO4ZQnUjaBHdLYwuqg0FMbcCkqDckf.png
لضمان التنمية الصحية للنظام البيئي، يجب أن تحافظ L1 على قوة تنافسية من الطراز الأول.
إذا كانت الإيثيريوم تأمل في خدمة مستخدميها وتطبيقاتها وRollup بشكل أفضل، فيجب عليها أولاً أن تخدم نفسها بشكل جيد.
شبكة إيثريوم الرئيسية هي مركز الاقتصاد للعملات المشفرة
يجب أن تصبح L1 المنصة الافتراضية لأي شخص يرغب في بناء أو استخدام أو تداول الأصول على السلسلة.
إنه الشبكة الوحيدة اللامركزية الحقيقية، متعددة العملاء، والمتاحة دائمًا على الإنترنت. هنا فقط يمكن أن تصل المثالية الخاصة بالسايبربانك إلى المستخدمين العاديين. مهمتنا هي: توسيع هذا الأساس المتميز إلى أكبر نطاق ممكن.
يجب علينا استعادة مكانة شبكة الإيثيريوم الرئيسية كنقطة "شيلينغ".
هذا يعني أننا نريد توسيع L1 لتصبح "خيمة كبيرة" تستوعب أوسع مجموعة من المستخدمين، بحيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية مثل الحيتان الضخمة، مع الحفاظ على جوهر مقاومة الرقابة الذي تعتمد عليه الإيثيريوم.
الادعاءات التي تقول "الشبكة الرئيسية تخص فقط 0.1% من المستخدمين المميزين" ستضعف جاذبية الإيثريوم بشكل كبير.
الإشارة الصحيحة هي: الإيثيريوم هو بيتنا - هو بيت المطورين، هو بيت المستخدمين، هو بيت الأصول.
التوزيع هو الملك
كل طفرة في مجال التشفير - مثل طفرة ICO في عام 2017، صيف DeFi في عام 2020، وطفرة NFT في عام 2021 - حدثت على شبكة الإيثيريوم، لأن المستخدمين قد تجمعوا هنا.
لكن في عام 2024، استحوذت سولانا على السيطرة في موجة الميم كوين، مستفيدة من مساحة الكتل الأسرع والأرخص، مما أكسبها ميزة التوزيع. لا يمكن للإيثيريوم أن يخسر هذه الساحة مرة أخرى.
توسيع سعة L1 يعني استعادة تأثير الشبكة الذي يجذب التطبيقات وعودة Rollup. من الجوهر، تعتبر blockchain دفتر أصول. و Ethereum هو أفضل دفتر. يجب أن يصبح المكان الرئيسي الذي يتمتع بـ أعمق السيولة، وأعلى حجم تداول، وأقل فرق سعر.
توسيع سعة الشبكة الرئيسية يعني زيادة القدرة على التنفيذ، وبالتالي جذب المتداولين، وصانعي السوق، ومصدري الرموز - جميعهم يبحثون عن أكبر وأعلى الأسواق سيولة.
التمويل التقليدي الآن "يقارن الأسعار"، ويفكر في أي منصة يجب أن يتم نشر أصوله الحقيقية (RWA) عليها. يجب أن يكون هدف إيثريوم واضحًا: لا ينبغي أن يكون هناك "خيار ثان".
L2 هو عميل إيثريوم
L2 يجب أن يُفهم بشكل أكبر على أنه عملاء مدفوعين لإيثيريوم. كل L2 تتحكم في حوكمتها الخاصة، ويمكنها أن تقوم بعملية تقسيم في أي وقت، كما يمكنها اختيار التسوية على سلاسل أخرى. يجب على إيثيريوم أن تعتبرهم عملاء محتملين قد يفقدهم، بدلاً من اعتبارهم جزءاً من حزمة تقنية إيثيريوم.
يعتمد الالتباس حول ما إذا كانت هذه المجموعات "تنتمي إلى Ethereum" أم لا على الطريقة التي تنظر بها إليها: إذا قمت بتعريف Ethereum بدقة على أنها blockchain L1 ، فمن الواضح أن Base و Arbitrum وما إلى ذلك هي سلاسل مستقلة. ولكن إذا قمت بتعريف Ethereum على أنها نظام بيئي أمني أوسع ، فإنها تعتبر "عائلة" لأنها ترسخ إثبات البيانات على الشبكة الرئيسية. عندما نتحدث عن Ethereum ، من المهم أن نكون واضحين المنظور الذي نستخدمه ، لأن سرد "النظام البيئي" الكبير لا يتردد صداه إلا مع أولئك الذين يشاركون بالفعل رؤية Ethereum طويلة المدى ، بينما يرى الآخرون فقط منصات التسوية المتنافسة.
! zjCPwtG4cruP6QALSoaus08q8UYItPNZ9Wm3HHOL.png
إيثريوم أكثر تكاملاً
دورة التغذية الراجعة الإيجابية في نظام إيثيريوم البيئي (تدفق القيمة الزائدة إلى ETH) ليست فكرة جديدة. قبل 3 سنوات، كانت هناك رسوم بيانية توضح هذا النموذج.
! 1Dhft2g7HBsit0xnIe4yxsAwkB1LDNvM7NfIpgUy.png
الخطأ الجوهري الذي ارتكبناه هو أننا لم ندرك أن كل L2 يجب أن يخلق حلقة تغذية راجعة من نفس تأثير الشبكة، وأن الإيثيريوم لا يمكنه استعادة تأثير الشبكة من L2 دون تكامل قوي مع القدرات التقنية.
بنى الإيثريوم L2 قبل بناء تقنيات التشغيل البيني. ظهرت Base و Native Rollups ومعايير التشغيل البيني فقط في عام 2024، بينما كانت L2 الأصلية للإيثريوم قد جعلت تأثير الشبكة ينقسم منذ ثلاث سنوات كاملة.
في المستقبل، يجب أن نولي الأولوية لتطوير الأنظمة المدمجة بشكل عالي من Based و Native Rollups، بدلاً من L2 المستقلة.
مجتمع الإيثريوم جزء من المنتج
الإيثيريوم ليس مجرد برنامج، بل هو الأشخاص وراءه. بينما يدفع المطورون الرئيسيون خريطة الطريق المدفوعة بالمنتج، فإن المجتمع له مكانة متساوية الأهمية - حيث يختار البناؤون السلسلة، ويختارون أيضًا الثقافة.
هذا يعني أننا مبدعون مشتركين وليس نقادًا متفرجين، وعلينا تعزيز شهرة الإيثريوم وتوسيع تطبيقاته معًا.
يجب علينا، مجتمع الإيثيريوم، أن نعترف: أننا لسنا مجتمعًا جذابًا. لقد أصبحنا نظامًا بيئيًا "متعاليًا"، مما خلق فجوات غير ضرورية بيننا وبين العديد من الأعضاء الآخرين في النظام البيئي.
الكثير من عشاق الإيثيريوم يقللون من شأن عملات الميم، جزئيًا لأنهم لا يحبون المضاربة، وجزئيًا لتجنب الاعتراف بسولانا، وجزئيًا لأن عملات الميم غالبًا ما ترتبط بالاحتيال وتعتبر تداخلًا ينحرف عن مهمة التشفير.
أنا أفعل ذلك بهذه الطريقة. كانت Bankless رائدة في وضع هذا النغمة والمعلومات. لقد وضعنا الحدود، وهذه الحدود تطورت في النهاية إلى الانقسام الذي نراه اليوم - وأنا أعمل الآن على إصلاحها.
إذا كانت الإيثيريوم ترفض فقط عملات الميم، فسيكون ذلك مقبولاً. لكن مع مرور الوقت، أصبحت هذه "الرفض" جزءًا من ثقافة الإيثيريوم. في البداية كانت لمكافحة الاحتيال، ثم تحولت إلى وضع معايير وتحديد ما هو "شرعي".
تأتي هذه العقلية في الغالب من الصدمة الجماعية في عامي 2021-2022 (تيرا، 3AC، FTX)، عندما كانت الاحتيالات منتشرة، وكان الإيثيريوم في هذه الكارثة المشفرة أكثر أمانًا نسبيًا. أثبت "فئة المتعاليين" أنهم كانوا على حق، لكن أولئك الذين تأذوا لم ينضموا إلى نظام بيئي يركلهم في وقت سقوطهم. شعروا بالتهميش.
عندما يعتقد الكثيرون أن سولانا قد ماتت، لا يزال التجار والمضاربون موجودين. جزء من السبب هو أن سولانا فعليًا أكثر ملاءمة لاحتياجاتهم من الناحية التقنية، وجزء آخر من السبب هو أن مجتمع إيثريوم دائمًا ما يحمل تحيزًا ضد التجار والمضاربين.
إذا اختار الإيثيريوم توسيع L1 بشكل أفضل والاعتراف بقيمة المتداولين والمضاربين أثناء انهيار FTX، كان من الممكن أن يفوز الإيثيريوم بدوره في دورة السوق للمرة الثالثة على التوالي.
حتى اليوم، لا تزال ثقافة "المتعالي" في الإيثريوم موجودة. نحن الآن نلعق جراحنا بعد أن رفضنا المشاركين الذين هم في غاية الأهمية للنظام البيئي.
لا يمكن تحديد نطاق الدعم للإيثيريوم بشكل اصطناعي
المتداولون والمضاربون هم أهم مجموعة من المستخدمين في مجال التشفير. هم أول من يودع الأموال، ويتحملون المخاطر التي يتجنبها الآخرون، ويصدرون إشارات سوقية واضحة لجذب المطورين والمستخدمين. عندما تقوم الإيثيريوم بإجراء محاكمة أخلاقية على الاستخدامات "الشرعية"، فإن المستخدمين الذين يبقون محايدين من الناحية الإيديولوجية سيقومون بنقل السيولة إلى أماكن أخرى.
قد تعتقد أن المطورين هم أهم مجموعة من المستخدمين في مجال التشفير، ولكن إذا لم يحب المتداولون المحتوى الذي يبنيه المطورون، فسوف "ينقطع عنهم الدعم".
يحتاج مجتمع الإيثريوم إلى النظر إلى نفسه كجزء من مجموعة منتجات الإيثريوم. عند اختيار السلسلة، تختار فرق التطبيقات أيضًا الثقافة التي وراءها. إذا شعروا أنهم سيواجهون مجتمعًا يحتقر "السلوكيات المضاربية"، فمن المحتمل جدًا أن يختاروا بيئة أكثر ودية.
يجب على مجتمع الإيثيريوم ألا يدعم فقط الحالات التي نعتبرها "نبيلة"، بل يجب أن لا نستبعد الاستخدامات التي نراها "مقززة". نحن بحاجة إلى التفكير بعقلية المؤسسين، من أجل تحسين أكبر سوق قابل للعناوين (TAM) ممكن.
إذا كانت الإيثيريوم تريد أن تستمر كمرکز لإصدار الأصول وابتكارها، يجب أن تكون ثقافتها مفتوحة مثل شفرتها.
! 50r59TLrnlfG4i9UsWaLJrGVFbxGp2116bYAzSUt.png
لطالما أكدت مجتمع الإيثيريوم على أهمية "الطبقة الاجتماعية"، معتبرةً أنها واحدة من المفاتيح التي تميز الإيثيريوم وتمنحه قيمة. ولكن هذه الهوس بـ"الطبقة الاجتماعية" قد أدى إلى خلق فجوة بين مؤيدي فكرة المشروع والمستخدمين العاديين الذين يرغبون فقط في إجراء العمليات على البلوكشين.
تُعتبر تلك المستخدمين الذين يتسمون بالعقلانية الاقتصادية لكنهم يحافظون على الحياد الأيديولوجي مُنتقدين لافتقارهم إلى شعور كافٍ بالانتماء إلى البروتوكول.
في نهاية المطاف، فإن "الطبقة الاجتماعية" تتحمل المسؤولية الحقيقية في اختيار الفرع الصحيح عندما تفشل شيفرة طبقة الإجماع. أي تصرفات أخرى من الطبقة الاجتماعية تعتبر وظائف إضافية ويجب التعامل معها بحذر. تقييد السلوك غير المصرح به على سلاسل غير مصرح بها يتعارض مع "الحيادية الموثوقة". يجب على الإيثريوم أن يمارس فعلاً المبادئ التي يدعو إليها.
إصلاح حلقة التغذية الراجعة
الإيثيريوم يمر بإعادة هيكلة كبيرة. يتم إعادة بناء "هرم الاحتياجات" لتطوير البلوكشين بالترتيب الصحيح. يمتلك الإيثيريوم بعض الأصول الأساسية المدهشة - والآن (من وجهة نظري) حان الوقت لتوماسز لتولي هذه المهمة، وإعادة ربط دائرة التغذية الراجعة، بحيث تتعاون أصول الإيثيريوم - المطورين، والتطبيقات، والمستخدمين، وبيئة Rollup - مرة أخرى، وأخيرًا يتم التعبير عن ذلك من خلال ارتفاع سعر ETH.
! ziYKGfQzDt13OAJqsI6pLwszLvDqCWEMb3QJ5D0D.png
بمجرد اكتمال هذه العملية، سيكون لدى أولئك المتعصبين لـ ETH قاعدة منتجات قوية تكفي للتنافس مع المتطرفين في بيتكوين مثل مايكل سايلور.
يجب أن يكون دور ETH ك"عملة" مبنيًا على منتجات Ethereum القوية. لطالما كانت مسار ETH لتصبح عملة مبنية على "كومة المنتجات الاجتماعية والتقنية" الخاصة بـ Ethereum. مع إعادة هيكلة استراتيجية المنتجات بنجاح، لن يكون السعر المستهدف لـ ETH هو 10,000 دولار، بل سيكون بعيدًا أعلى من ذلك.
لتحقيق هذا الهدف ، لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به ، ولا يمكننا أن نشعر بالرضا. لقد بدأنا للتو ، ولا يزال هناك الكثير من العمل لإعادة هيكلة نظام إيثريوم البيئي.