هل العمليات داخل السلسلة معقدة للغاية؟ من خلال المراجحة بين USDe و USDC على Bybit يمكنك تحقيق عائد ثابت سنوي قدره 30% على "U" الخاص بك.
كتبه: Route 2 FI
ترجمة: الملك الصغير
ملاحظة: هذه المقالة مخصصة فقط للتواصل والترجمة، ولا تقدم أي نصائح استثمارية. السلوكيات ذات الصلة تحمل مخاطر، يرجى التفكير بعناية في مخاطر الاستثمار.
المراجحة
هل تعرف أنه يمكنك إجراء عمليات المراجحة الدائرية على USDe من خلال USDT أو USDC على منصة Bybit؟
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية لم تنتشر على نطاق واسع بعد، إلا أنه يمكن بالفعل الاستفادة من منطق العمليات على منصة Aave، من خلال وظيفة الإقراض في Bybit لتحقيق المراجحة في الفروق بين العملات المستقرة.
تتمثل جوهر هذه الاستراتيجية في: اقتراض عملة مستقرة بمعدل فائدة منخفض، ثم تحويلها إلى عملة مستقرة أخرى يمكن أن تحقق عوائد أعلى، وبالتالي تحقيق أرباح من الفارق في الفائدة.
المبدأ الأساسي هو أنه يمكن الاحتفاظ بـ USDe في Bybit للحصول على معدل عائد سنوي قدره 10%، بينما يمكن اقتراض USDC بمعدل فائدة قدره 6%.
دعونا نبدأ مباشرة.
أولاً، تحتاج إلى حساب Bybit مكتمل التحقق من الهوية KYC، ويجب أن يحتوي الحساب على بعض USDT.
يمكن لمستخدمي Bybit الحصول على مكافآت USDe يوميًا، حيث يتم منح هذه المكافآت بشكل مباشر إلى حساب Bybit على شكل USDe، ويتم توزيعها يوميًا في الساعة 6 صباحًا بتوقيت UTC.
لا يوجد حد لمقدار حيازة USDe، يمكن للمستخدمين شراء وبيع USDe من خلال سوق USDe/USDC الفوري بدون رسوم، كما يمكنهم أيضًا سك واسترداد USDe مباشرة.
ستُحدث عائدات الاستثمارات في صباح كل يوم جمعة، وستظل ثابتة للأسبوع التالي. وفقًا لقواعد المشروع، قد تكون مكافآت USDe أقل من معدل العائد المعلن، ولكن هذه الحالة لم تحدث في أكثر من 6 أشهر مضت، لذا نفترض أنه يمكن الحصول على معدل العائد المعلن.
يمكن لمستخدمي Bybit اقتراض USDC من Bybit بمعدل فائدة بالساعة.
خطوات العملية
دعنا نوضح كيفية إجراء المراجحة على الفائدة الهامشية من خلال مثال. نفترض أن رأس المال الابتدائي هو 1000 USDT ، وضرب الرافعة هو 6 مرات.
رأس المال الابتدائي
ابدأ من 1000 USDT.
اقتراض USDC
تأكد من تفعيل وظيفة "تداول الهامش الفوري" ، وأن USDe و USDT و USDC قد تم تعيينها كضمان لحساب UTA.
باستخدام 1,000 USDT كضمان، اقترض 5,000 USDC، ثم قم ببيع حوالي 5,000 USDC في سوق Bybit الفوري USDC/USDT.
بهذا يكون هناك 6,000 USDT من رأس المال الإجمالي المتاح لتداول المراجحة.
تحويل USDT إلى USDe
قم بتحويل 6,000 USDT إلى USDe من خلال سوق USDe/USDT الفوري بدون رسوم أو من خلال وظيفة الصك / الاسترداد.
الحصول على عائدات USDe
افترض أن عائد USDe هو 10%، ستحصل على:
10% من 6,000 دولار = 600 دولار سنويًا
تكلفة اقتراض USDC
افترض أن معدل فائدة اقتراض USDC هو 6%، يجب دفع:
5,000 USDC بنسبة 6% = 300 دولار
حساب العائد الصافي
600 دولار (الإيرادات) - 300 دولار (التكاليف) = 300 دولار صافي الإيرادات سنويًا
عائد رأس المال الأصلي
نظرًا لاستخدام 1,000 دولار من الأموال الخاصة:
300 ÷ 1,000 = حوالي 30% العائد السنوي
إغلاق الصفقة
عندما تكون عائدات USDe أقل من تكلفة اقتراض USDC، يكفي القيام بعملية عكسية: بيع USDe وتحويله إلى USDC، ثم تحويل USDC إلى USDT، أو ببساطة بيع USDe وتحويله مباشرة إلى USDT.
دليل التشغيل الفعلي
أولاً، تحتاج إلى إضافة USDT و USDC و USDe كضمان.
!
لقطة شاشة Bybit
ادخل إلى واجهة تداول الهامش الفوري USDC/USDT، واضبط الرافعة المالية على 10 أضعاف، نفذ صفقة بيع 5,000 USDC، واستعير 5,000 USDT.
!
استخدام USDT المستعار لشراء USDe.
معدل الفائدة على الاقتراض الذي يبلغ 5% يأتي من فتح مراكز قصيرة على زوج تداول الهامش USDC/USDT.
المنطق التشغيلي وراء ذلك هو: افترض أنك تبدأ من 1,000 USDT، وتستعير 5,000 USDC وتحصل على هذه الأصول.
نعم، في Bybit، أنت تقوم بالتداول بالهامش USDC/USDT. يمكنك الحصول على مركز قصير بقيمة 5,000 USDC باستخدام 1,000 USDT.
بهذه الطريقة، حصلت على أصول بقيمة 5,000 USDC، يمكنك تحويلها إلى أصل آخر USDe.
ما هي المخاطر هنا؟
أولاً، هناك خطر الفائدة السلبية. إذا كانت عائدات USDe المحتفظ بها في Bybit أقل من تكلفة الاقتراض لـ USDC، فستتحقق خسارة صافية من هذه الاستراتيجية للمراجحة.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر فك الارتباط لـ USDe، ومخاطر البورصات المركزية، تذكر حادثة اختراق Bybit في فبراير 2025 ومخاطر التصفية، ومع ذلك، يحتاج USDe/USDT/USDC إلى فك الارتباط بنسبة 20% حتى يتم تفعيل ذلك.
يجب الإشارة إلى أن مكافآت SDe ومعدل الفائدة على قروض USDC متغيران، كما أن الأسعار لفتح وغلق المراكز من خلال وظيفة التداول الفوري أو السكّ والتحويل أيضا متغيرة.
استنادًا إلى أسعار دفتر أوامر التداول الفورية لـ USDC/USDT و USDe/USDT و USDC/USDT، بالإضافة إلى تكاليف السكّ والردّ، قد يتطلب الأمر إنفاق عائد يوم كامل لإتمام عمليات فتح وإغلاق المراكز.
الاستنتاج
حجم تداول Bybit قد أصبح كبيرًا بما يكفي، لذلك لن يكون هناك تغيير كبير في معدل اقتراض USDT أو USDC.
أخيرًا، ما يجب قوله هو أن ميزة هذه الاستراتيجية تكمن في إمكانية استخدامها برؤوس أموال كبيرة. مقارنة بـ AAVE، إذا ارتفعت رسوم الغاز بسرعة، فإن كل صفقة ستكلف 200 دولار، ويجب القيام بها ثلاث مرات لبناء المركز، بالإضافة إلى أن معدل الاقتراض يصبح مرتفعًا على الفور، مما يؤدي إلى أن هذه الاستراتيجية قد تتكبد خسائر تقريبًا من اليوم الأول.
وفقًا لسعر الفائدة الحالي على القروض، يمكن أن تحقق هذه الاستراتيجية عائدًا بنسبة 30%، بينما مجرد الاحتفاظ بـ USDe يحقق 10% فقط.
لكن عندما يكون السوق في حالة صعود، تزداد الطلبات على الاقتراض، سترتفع أسعار الفائدة.
أفضل وقت لكسب المال في هذه الاستراتيجية هو عندما يتوسع الفارق بين عائدات USDe وسعر فائدة اقتراض USDT أو USDC. عندما ينكمش الفارق، يتم إغلاق الصفقة والخروج، والانتظار للفرصة التالية.
فيما يلي بيانات تاريخية لمعدلات الفائدة على USDC و USDT من Bybit خلال 1.5 سنة الماضية.
!
يمكنك رؤية فترات الربح لاستراتيجية المراجحة USDC أدناه:
!
USDC الرسم البياني لمعدل الفائدة
التحليل نفسه لـ USDT موضح أدناه. يبدو أن اقتراض USDC أكثر ربحية من USDT. قد يكون ذلك لأن السيولة في أزواج تداول USDT على Bybit هي الأعلى، لذا فإن اقتراض USDT له معنى أكبر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل ترغب في الحصول على عائد سنوي مستقر بنسبة 30% بسهولة؟ ستعلمك هذه المقالة كيفية إجراء المراجحة باستخدام عملة مستقرة USDe و USDC.
كتبه: Route 2 FI
ترجمة: الملك الصغير
ملاحظة: هذه المقالة مخصصة فقط للتواصل والترجمة، ولا تقدم أي نصائح استثمارية. السلوكيات ذات الصلة تحمل مخاطر، يرجى التفكير بعناية في مخاطر الاستثمار.
المراجحة
هل تعرف أنه يمكنك إجراء عمليات المراجحة الدائرية على USDe من خلال USDT أو USDC على منصة Bybit؟
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية لم تنتشر على نطاق واسع بعد، إلا أنه يمكن بالفعل الاستفادة من منطق العمليات على منصة Aave، من خلال وظيفة الإقراض في Bybit لتحقيق المراجحة في الفروق بين العملات المستقرة.
تتمثل جوهر هذه الاستراتيجية في: اقتراض عملة مستقرة بمعدل فائدة منخفض، ثم تحويلها إلى عملة مستقرة أخرى يمكن أن تحقق عوائد أعلى، وبالتالي تحقيق أرباح من الفارق في الفائدة.
المبدأ الأساسي هو أنه يمكن الاحتفاظ بـ USDe في Bybit للحصول على معدل عائد سنوي قدره 10%، بينما يمكن اقتراض USDC بمعدل فائدة قدره 6%.
دعونا نبدأ مباشرة.
أولاً، تحتاج إلى حساب Bybit مكتمل التحقق من الهوية KYC، ويجب أن يحتوي الحساب على بعض USDT.
يمكن لمستخدمي Bybit الحصول على مكافآت USDe يوميًا، حيث يتم منح هذه المكافآت بشكل مباشر إلى حساب Bybit على شكل USDe، ويتم توزيعها يوميًا في الساعة 6 صباحًا بتوقيت UTC.
لا يوجد حد لمقدار حيازة USDe، يمكن للمستخدمين شراء وبيع USDe من خلال سوق USDe/USDC الفوري بدون رسوم، كما يمكنهم أيضًا سك واسترداد USDe مباشرة.
ستُحدث عائدات الاستثمارات في صباح كل يوم جمعة، وستظل ثابتة للأسبوع التالي. وفقًا لقواعد المشروع، قد تكون مكافآت USDe أقل من معدل العائد المعلن، ولكن هذه الحالة لم تحدث في أكثر من 6 أشهر مضت، لذا نفترض أنه يمكن الحصول على معدل العائد المعلن.
يمكن لمستخدمي Bybit اقتراض USDC من Bybit بمعدل فائدة بالساعة.
خطوات العملية
دعنا نوضح كيفية إجراء المراجحة على الفائدة الهامشية من خلال مثال. نفترض أن رأس المال الابتدائي هو 1000 USDT ، وضرب الرافعة هو 6 مرات.
رأس المال الابتدائي
ابدأ من 1000 USDT.
اقتراض USDC
تأكد من تفعيل وظيفة "تداول الهامش الفوري" ، وأن USDe و USDT و USDC قد تم تعيينها كضمان لحساب UTA.
باستخدام 1,000 USDT كضمان، اقترض 5,000 USDC، ثم قم ببيع حوالي 5,000 USDC في سوق Bybit الفوري USDC/USDT.
بهذا يكون هناك 6,000 USDT من رأس المال الإجمالي المتاح لتداول المراجحة.
تحويل USDT إلى USDe
قم بتحويل 6,000 USDT إلى USDe من خلال سوق USDe/USDT الفوري بدون رسوم أو من خلال وظيفة الصك / الاسترداد.
الحصول على عائدات USDe
افترض أن عائد USDe هو 10%، ستحصل على:
10% من 6,000 دولار = 600 دولار سنويًا
تكلفة اقتراض USDC
افترض أن معدل فائدة اقتراض USDC هو 6%، يجب دفع:
5,000 USDC بنسبة 6% = 300 دولار
حساب العائد الصافي
600 دولار (الإيرادات) - 300 دولار (التكاليف) = 300 دولار صافي الإيرادات سنويًا
عائد رأس المال الأصلي
نظرًا لاستخدام 1,000 دولار من الأموال الخاصة:
300 ÷ 1,000 = حوالي 30% العائد السنوي
إغلاق الصفقة
عندما تكون عائدات USDe أقل من تكلفة اقتراض USDC، يكفي القيام بعملية عكسية: بيع USDe وتحويله إلى USDC، ثم تحويل USDC إلى USDT، أو ببساطة بيع USDe وتحويله مباشرة إلى USDT.
دليل التشغيل الفعلي
أولاً، تحتاج إلى إضافة USDT و USDC و USDe كضمان.
!
لقطة شاشة Bybit
ادخل إلى واجهة تداول الهامش الفوري USDC/USDT، واضبط الرافعة المالية على 10 أضعاف، نفذ صفقة بيع 5,000 USDC، واستعير 5,000 USDT.
!
استخدام USDT المستعار لشراء USDe.
معدل الفائدة على الاقتراض الذي يبلغ 5% يأتي من فتح مراكز قصيرة على زوج تداول الهامش USDC/USDT.
المنطق التشغيلي وراء ذلك هو: افترض أنك تبدأ من 1,000 USDT، وتستعير 5,000 USDC وتحصل على هذه الأصول.
نعم، في Bybit، أنت تقوم بالتداول بالهامش USDC/USDT. يمكنك الحصول على مركز قصير بقيمة 5,000 USDC باستخدام 1,000 USDT.
بهذه الطريقة، حصلت على أصول بقيمة 5,000 USDC، يمكنك تحويلها إلى أصل آخر USDe.
ما هي المخاطر هنا؟
أولاً، هناك خطر الفائدة السلبية. إذا كانت عائدات USDe المحتفظ بها في Bybit أقل من تكلفة الاقتراض لـ USDC، فستتحقق خسارة صافية من هذه الاستراتيجية للمراجحة.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر فك الارتباط لـ USDe، ومخاطر البورصات المركزية، تذكر حادثة اختراق Bybit في فبراير 2025 ومخاطر التصفية، ومع ذلك، يحتاج USDe/USDT/USDC إلى فك الارتباط بنسبة 20% حتى يتم تفعيل ذلك.
يجب الإشارة إلى أن مكافآت SDe ومعدل الفائدة على قروض USDC متغيران، كما أن الأسعار لفتح وغلق المراكز من خلال وظيفة التداول الفوري أو السكّ والتحويل أيضا متغيرة.
استنادًا إلى أسعار دفتر أوامر التداول الفورية لـ USDC/USDT و USDe/USDT و USDC/USDT، بالإضافة إلى تكاليف السكّ والردّ، قد يتطلب الأمر إنفاق عائد يوم كامل لإتمام عمليات فتح وإغلاق المراكز.
الاستنتاج
حجم تداول Bybit قد أصبح كبيرًا بما يكفي، لذلك لن يكون هناك تغيير كبير في معدل اقتراض USDT أو USDC.
أخيرًا، ما يجب قوله هو أن ميزة هذه الاستراتيجية تكمن في إمكانية استخدامها برؤوس أموال كبيرة. مقارنة بـ AAVE، إذا ارتفعت رسوم الغاز بسرعة، فإن كل صفقة ستكلف 200 دولار، ويجب القيام بها ثلاث مرات لبناء المركز، بالإضافة إلى أن معدل الاقتراض يصبح مرتفعًا على الفور، مما يؤدي إلى أن هذه الاستراتيجية قد تتكبد خسائر تقريبًا من اليوم الأول.
وفقًا لسعر الفائدة الحالي على القروض، يمكن أن تحقق هذه الاستراتيجية عائدًا بنسبة 30%، بينما مجرد الاحتفاظ بـ USDe يحقق 10% فقط.
لكن عندما يكون السوق في حالة صعود، تزداد الطلبات على الاقتراض، سترتفع أسعار الفائدة.
أفضل وقت لكسب المال في هذه الاستراتيجية هو عندما يتوسع الفارق بين عائدات USDe وسعر فائدة اقتراض USDT أو USDC. عندما ينكمش الفارق، يتم إغلاق الصفقة والخروج، والانتظار للفرصة التالية.
فيما يلي بيانات تاريخية لمعدلات الفائدة على USDC و USDT من Bybit خلال 1.5 سنة الماضية.
!
يمكنك رؤية فترات الربح لاستراتيجية المراجحة USDC أدناه:
!
USDC الرسم البياني لمعدل الفائدة
التحليل نفسه لـ USDT موضح أدناه. يبدو أن اقتراض USDC أكثر ربحية من USDT. قد يكون ذلك لأن السيولة في أزواج تداول USDT على Bybit هي الأعلى، لذا فإن اقتراض USDT له معنى أكبر.
!
مخطط معدل USDT