دخلت عملة مستقرة dEURO نظام العملات المشفرة بفضل التكامل في المحفظة Cake، مما يجلب موجة من الابتكار بين الأصول الرقمية المرتبطة باليورو. يترافق الطلب المتزايد على عملات مستقرة موثوقة ولا مركزية مع الحاجة إلى حلول آمنة وشفافة، قادرة على حماية المستخدمين من تقلبات السوق الشديدة.
في هذا السيناريو، تمثل الإعلان الأخير من Cake Wallet لدعم dEURO خطوة مهمة نحو تنويع العرض ونضج قطاع العملات المستقرة.
الخصائص الرئيسية لـ dEURO: الاستقرار على أساس لامركزي
الخصوصية الرئيسية لـ dEURO تكمن في لامركزيتها وزيادة الضمانات. يجب على المستخدمين الذين يرغبون في توليد dEURO إيداع مبلغ أكبر من العملات المشفرة الأخرى مقارنة بالقيمة الفعلية للأصل الرقمي الجديد الذي ينوون الحصول عليه.
من بين العملات المشفرة الرئيسية المقبولة كضمان هي البيتكوين والإيثيريوم والMonero. تعمل هذه الاستراتيجية المتمثلة في الإفراط في ضمان الأصول، أي إيداع أصول بقيمة أعلى من الدين المتعاقد عليه، كحاجز ضد أحداث فقدان القيمة للعملة المستقرة مقارنة باليورو، والمعروفة باسم فك الارتباط.
آليات الأمان: التصفية التلقائية والمخاطر تحت السيطرة
تتعلق وظيفة أساسية أخرى تقدمها dEURO بالتسويات التلقائية. عندما ينخفض نسبة القرض إلى القيمة للأمان دون حد محدد مسبقًا، يتم تفعيل بيع الأصول المودعة كضمان تلقائيًا. وهذا يضمن استقرار العملة المستقرة ويحدد الخسائر المحتملة لكل من المستخدمين والبروتوكول بأكمله.
الربحية دون التخلي عن الحراسة على العملات المشفرة
أحد الأسباب التي تثير أكبر قدر من الاهتمام لdEURO على المحفظة هو إمكانية حصول المستخدمين على عائد بنسبة 10% على عملاتهم المشفرة المستخدمة كضمان، دون التخلي عن حيازتها لجهات خارجية. يأتي هذا العائد من رسوم الاستقرار التي يتحملها من يقوم بإنشاء رموز dEURO جديدة ويتم إيداعها في احتياطي الضمان. تساعد هذه النموذج على الحفاظ على النظام مزدهراً ومتوازناً، مما يضمن السيولة والصلابة لأصول المستثمرين.
العائد الحقيقي: يتم تقديم التعويض كبديل حقيقي لمنصات الإقراض التقليدية، مما يوفر حوافز اقتصادية دون التضحية بالملكية المباشرة للأصول.
سيولة ثابتة: يمكن للمستخدمين إنشاء رموز مرتبطة باليورو دون الحاجة إلى تصفية أو بيع عملاتهم المشفرة، مما يحافظ على المرونة التشغيلية داخل الأسواق الرقمية.
العملات المستقرة اللامركزية: الوعود والمخاطر
تجسد العملة المستقرة اللامركزية مثل dEURO الروح الأصلية لمجتمع الكريبتو، المستوحاة من مبادئ السايفر بانك. الهدف هو إنشاء أدوات آمنة، بديلة للنظام المالي التقليدي، تقدم تحكمًا أكبر وشفافية للمستخدمين. ومع ذلك، شهد القطاع حلقات حساسة أبرزت ضعفه: يظل خطر فك الارتباط وانهيار الرموز الخوارزمية عنصرًا مركزيًا في النقاش.
انفجار تيرا-لونا: تحذير لمستقبل العملات المستقرة
كان المثال الأكثر رمزية هو انهيار نظام Terra-LUNA في مايو 2022. لم تكن عملتهم المستقرة UST مدعومة بمخزونات حقيقية، بل تركت لآلية خوارزمية لإنشاء الرموز وتدميرها بناءً على العلاقة بين LUNA و UST. كان من المفترض أن يحافظ المضاربون على التوازن مع الدولار من خلال استغلال الفروق السعرية، ومع ذلك، كانت الطلبات على UST محفزة بشدة من قبل بروتوكول Anchor، الذي قدم عوائد سنوية بنسبة 20% على UST المودعة.
عندما بدأت السحوبات الضخمة من Anchor، أصبح الضغط غير قابل للتحمل وسرعان ما انخفضت قيمة UST إلى 0.67 دولار وأخيرًا إلى سنت واحد فقط من الدولار. أثبت غياب الاحتياطيات الملموسة أنه قاتل. من ناحية أخرى، يعتمد dEURO مبدأ الزيادة في الضمانات كما هو الحال بالفعل مع DAI، وهي عملة مستقرة تاريخية أخرى في مشهد العملات المشفرة.
حدود الإفراط في الضمان ودرس DAI
على الرغم من أنها تمثل خطوة إلى الأمام مقارنة بالخوارزميات البحتة، إلا أن الإفراط في الضمانات لا يقضي تمامًا على خطر فقدان الربط. وقد لوحظ ذلك أيضًا مع DAI، التي انحرف قيمتها مؤقتًا عن الدولار في مارس 2023، بعد أن فقدت جزء من الاحتياطيات (USDC) ربطها بالعملة الأمريكية.
تسلط القضية الضوء على كيفية عدم حصانة العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية أو الأصول التقليدية تمامًا من مخاطر العملات، خاصة إذا كانت الاحتياطيات مرتبطة بأدوات مالية مثل السندات الحكومية أو الودائع البنكية. وهذا يؤدي إلى البحث المستمر عن حلول مبتكرة وقوية، قادرة على تحمل صدمات السوق والحفاظ على ثقة المستخدمين.
dEURO ومستقبل الأصول الرقمية المرتبطة باليورو
يعمل إدخال عملة مستقرة dEURO على المحفظة Cake على توسيع الإمكانيات للمستخدمين والمستثمرين المهتمين بإدارة الأصول الرقمية المرتبطة باليورو، دون التخلي عن الضمانات والأدوات المتأصلة في التمويل اللامركزي. على الرغم من أن المخاطر الجوهرية لا تزال قائمة فيما يتعلق بالتقلبات والأحداث المحتملة لفك الارتباط، إلا أن النماذج مثل تلك الخاصة بـ dEURO تمثل تطوراً كبيراً في تقديم عملات مستقرة أكثر أمانًا وشفافية.
"html
يستمر قطاع العملات المستقرة، في الواقع، في التجربة والتكيف استجابةً للحوادث الحرجة والاحتياجات المتغيرة. من الضروري أن يغوص المستخدمون في تركيبة الاحتياطيات، وعمل آليات التصفية، وهيكل الحوافز وراء كل بروتوكول. وبالتالي، تبرز الشفافية والتعليم المالي كأدوات لا غنى عنها للتنقل بوعي بين الفرص المتعددة التي تقدمها الأصول الرقمية المرتبطة باليورو.
“
تقدم dEURO نفساً من الابتكار وتمثل اختباراً حاسماً لنماذج العملات المستقرة المستقبلية. ستساعد التطورات المستقبلية واستجابة المستخدمين لهذه الحلول الجديدة في تحديد مسار التمويل اللامركزي في السنوات القادمة. أولئك الذين يقتربون من أدوات مثل dEURO اليوم يمكنهم المشاركة بنشاط في بناء نظام مالي عالمي أكثر انفتاحاً ومرونة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
dEURO Stablecoin: الحدود الجديدة للتمويل اللامركزي
دخلت عملة مستقرة dEURO نظام العملات المشفرة بفضل التكامل في المحفظة Cake، مما يجلب موجة من الابتكار بين الأصول الرقمية المرتبطة باليورو. يترافق الطلب المتزايد على عملات مستقرة موثوقة ولا مركزية مع الحاجة إلى حلول آمنة وشفافة، قادرة على حماية المستخدمين من تقلبات السوق الشديدة.
في هذا السيناريو، تمثل الإعلان الأخير من Cake Wallet لدعم dEURO خطوة مهمة نحو تنويع العرض ونضج قطاع العملات المستقرة.
الخصائص الرئيسية لـ dEURO: الاستقرار على أساس لامركزي
الخصوصية الرئيسية لـ dEURO تكمن في لامركزيتها وزيادة الضمانات. يجب على المستخدمين الذين يرغبون في توليد dEURO إيداع مبلغ أكبر من العملات المشفرة الأخرى مقارنة بالقيمة الفعلية للأصل الرقمي الجديد الذي ينوون الحصول عليه.
من بين العملات المشفرة الرئيسية المقبولة كضمان هي البيتكوين والإيثيريوم والMonero. تعمل هذه الاستراتيجية المتمثلة في الإفراط في ضمان الأصول، أي إيداع أصول بقيمة أعلى من الدين المتعاقد عليه، كحاجز ضد أحداث فقدان القيمة للعملة المستقرة مقارنة باليورو، والمعروفة باسم فك الارتباط.
آليات الأمان: التصفية التلقائية والمخاطر تحت السيطرة
تتعلق وظيفة أساسية أخرى تقدمها dEURO بالتسويات التلقائية. عندما ينخفض نسبة القرض إلى القيمة للأمان دون حد محدد مسبقًا، يتم تفعيل بيع الأصول المودعة كضمان تلقائيًا. وهذا يضمن استقرار العملة المستقرة ويحدد الخسائر المحتملة لكل من المستخدمين والبروتوكول بأكمله.
الربحية دون التخلي عن الحراسة على العملات المشفرة
أحد الأسباب التي تثير أكبر قدر من الاهتمام لdEURO على المحفظة هو إمكانية حصول المستخدمين على عائد بنسبة 10% على عملاتهم المشفرة المستخدمة كضمان، دون التخلي عن حيازتها لجهات خارجية. يأتي هذا العائد من رسوم الاستقرار التي يتحملها من يقوم بإنشاء رموز dEURO جديدة ويتم إيداعها في احتياطي الضمان. تساعد هذه النموذج على الحفاظ على النظام مزدهراً ومتوازناً، مما يضمن السيولة والصلابة لأصول المستثمرين.
العائد الحقيقي: يتم تقديم التعويض كبديل حقيقي لمنصات الإقراض التقليدية، مما يوفر حوافز اقتصادية دون التضحية بالملكية المباشرة للأصول.
سيولة ثابتة: يمكن للمستخدمين إنشاء رموز مرتبطة باليورو دون الحاجة إلى تصفية أو بيع عملاتهم المشفرة، مما يحافظ على المرونة التشغيلية داخل الأسواق الرقمية.
العملات المستقرة اللامركزية: الوعود والمخاطر
تجسد العملة المستقرة اللامركزية مثل dEURO الروح الأصلية لمجتمع الكريبتو، المستوحاة من مبادئ السايفر بانك. الهدف هو إنشاء أدوات آمنة، بديلة للنظام المالي التقليدي، تقدم تحكمًا أكبر وشفافية للمستخدمين. ومع ذلك، شهد القطاع حلقات حساسة أبرزت ضعفه: يظل خطر فك الارتباط وانهيار الرموز الخوارزمية عنصرًا مركزيًا في النقاش.
انفجار تيرا-لونا: تحذير لمستقبل العملات المستقرة
كان المثال الأكثر رمزية هو انهيار نظام Terra-LUNA في مايو 2022. لم تكن عملتهم المستقرة UST مدعومة بمخزونات حقيقية، بل تركت لآلية خوارزمية لإنشاء الرموز وتدميرها بناءً على العلاقة بين LUNA و UST. كان من المفترض أن يحافظ المضاربون على التوازن مع الدولار من خلال استغلال الفروق السعرية، ومع ذلك، كانت الطلبات على UST محفزة بشدة من قبل بروتوكول Anchor، الذي قدم عوائد سنوية بنسبة 20% على UST المودعة.
عندما بدأت السحوبات الضخمة من Anchor، أصبح الضغط غير قابل للتحمل وسرعان ما انخفضت قيمة UST إلى 0.67 دولار وأخيرًا إلى سنت واحد فقط من الدولار. أثبت غياب الاحتياطيات الملموسة أنه قاتل. من ناحية أخرى، يعتمد dEURO مبدأ الزيادة في الضمانات كما هو الحال بالفعل مع DAI، وهي عملة مستقرة تاريخية أخرى في مشهد العملات المشفرة.
حدود الإفراط في الضمان ودرس DAI
على الرغم من أنها تمثل خطوة إلى الأمام مقارنة بالخوارزميات البحتة، إلا أن الإفراط في الضمانات لا يقضي تمامًا على خطر فقدان الربط. وقد لوحظ ذلك أيضًا مع DAI، التي انحرف قيمتها مؤقتًا عن الدولار في مارس 2023، بعد أن فقدت جزء من الاحتياطيات (USDC) ربطها بالعملة الأمريكية.
تسلط القضية الضوء على كيفية عدم حصانة العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية أو الأصول التقليدية تمامًا من مخاطر العملات، خاصة إذا كانت الاحتياطيات مرتبطة بأدوات مالية مثل السندات الحكومية أو الودائع البنكية. وهذا يؤدي إلى البحث المستمر عن حلول مبتكرة وقوية، قادرة على تحمل صدمات السوق والحفاظ على ثقة المستخدمين.
dEURO ومستقبل الأصول الرقمية المرتبطة باليورو
يعمل إدخال عملة مستقرة dEURO على المحفظة Cake على توسيع الإمكانيات للمستخدمين والمستثمرين المهتمين بإدارة الأصول الرقمية المرتبطة باليورو، دون التخلي عن الضمانات والأدوات المتأصلة في التمويل اللامركزي. على الرغم من أن المخاطر الجوهرية لا تزال قائمة فيما يتعلق بالتقلبات والأحداث المحتملة لفك الارتباط، إلا أن النماذج مثل تلك الخاصة بـ dEURO تمثل تطوراً كبيراً في تقديم عملات مستقرة أكثر أمانًا وشفافية.
"html
يستمر قطاع العملات المستقرة، في الواقع، في التجربة والتكيف استجابةً للحوادث الحرجة والاحتياجات المتغيرة. من الضروري أن يغوص المستخدمون في تركيبة الاحتياطيات، وعمل آليات التصفية، وهيكل الحوافز وراء كل بروتوكول. وبالتالي، تبرز الشفافية والتعليم المالي كأدوات لا غنى عنها للتنقل بوعي بين الفرص المتعددة التي تقدمها الأصول الرقمية المرتبطة باليورو.
“
تقدم dEURO نفساً من الابتكار وتمثل اختباراً حاسماً لنماذج العملات المستقرة المستقبلية. ستساعد التطورات المستقبلية واستجابة المستخدمين لهذه الحلول الجديدة في تحديد مسار التمويل اللامركزي في السنوات القادمة. أولئك الذين يقتربون من أدوات مثل dEURO اليوم يمكنهم المشاركة بنشاط في بناء نظام مالي عالمي أكثر انفتاحاً ومرونة.