بانتيرا كابيتال: لماذا نستثمر في وورلد كوين؟

المؤلفون: كوزمو جيانغ، كودي بوه

ترجمة: شينتشاو تك فلو

لقد كنا نبحث في كيفية دمج blockchain في عالم يتوسع فيه الذكاء الاصطناعي بسرعة، حيث يعد "إثبات الإنسان" (Proof-of-human) مجالًا بارزًا. في مستقبل يصبح فيه وكلاء الذكاء الاصطناعي ومحتوى الذكاء الاصطناعي المتولد أكثر شيوعًا، ستصبح تمييز البشر عن الروبوتات حاجة ملحة. في العديد من السيناريوهات، قد نقبل أو حتى نفضل التفاعل مع الروبوتات. ومع ذلك، في مجالات حيوية مثل الإعلانات والمواعدة أو خدمات الحكومة، يصبح التحقق من هوية البشر الفريدة أمرًا بالغ الأهمية. واستخدام blockchain غير الإذن، الذي يمكن أن يتحقق من "إنسانية" الأفراد عبر الإنترنت بطريقة عالمية ومقاومة للرقابة، هو بلا شك أحد الخيارات الأفضل.

World (التي كانت تُعرف سابقاً بـ Worldcoin) هي بروتوكول بلوكتشين، يقوم على مفهوم "إثبات الإنسانية"، لبناء شبكة هوية ومالية عالمية تحمي الخصوصية. "إثبات الإنسانية" يعني إثبات أن الشخص إنسان فريد من نوعه. تقوم World باستخدام جهازها البيومتري "World Orb" لإجراء مسح قزحية العين، للتحقق من أن المستخدم هو شخص حقيقي فريد، وتصدر لكل مستخدم هوية World ID على بلوكتشين Worldchain. هذه التقنية التي طورتها Tools For Humanity (TFH) تُروج على مستوى العالم. تم تصميم الرمز الأصلي لبروتوكول World، WLD، ليكون عملة إنترنت عالمية، ويستخدم في إدارة البروتوكول.

الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان هو أيضًا أحد مؤسسي World. كانت دوافعه لتأسيس World هي الحفاظ على تفرد البشرية ومكانتها الأساسية في عالم الإنترنت المليء بالمحتوى المدفوع بالذكاء الاصطناعي. إذا تم اعتماد World على نطاق واسع، فسيقدم حلاً عالمياً قابلاً للتوسع وموثوقاً للتمييز بين البشر والذكاء الاصطناعي، مع حماية خصوصية المستخدمين. هذه القدرة لها تأثيرات عميقة، حيث يمكن أن توسع الفرص الاقتصادية وتعزز العملية الديمقراطية العالمية.

منذ استثمارنا العام الماضي، كان لدينا شرف الاجتماع مع سام ألتمان والرئيس التنفيذي TFH أليكس بلانيا وأعضاء الفريق. عقدت World أحدث فعالياتها العامة في 30 أبريل، حيث قدمت للمستثمرين والمحترفين في الصناعة نظرة عميقة على خارطة منتجاتها واستراتيجيات النمو. بناءً على ذلك، نعتقد أن هذه هي فرصة ممتازة لمشاركة منطق استثمارنا ونتطلع إلى التطورات المثيرة القادمة.

نظرة عامة على منطق الاستثمار

نحن نعتقد أن حل "إثبات البشرية" من World سيكون بنية تحتية أساسية في المستقبل الذي يتعايش فيه البشر مع الذكاء الاصطناعي. تستند منطق استثمارنا بشكل رئيسي إلى الأسباب التالية:

• إثبات الهوية البشرية كأداة رئيسية: مع الزيادة الكبيرة في الوكلاء الذكيين المستقلين والمحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي، فإن التحقق من الهوية البشرية الفريدة يعد أمرًا بالغ الأهمية للتطبيقات التجارية والحكومية. في الحالات القصوى التي قد يحل فيها الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي محل العمل البشري، قد تحتاج الحكومات إلى تنفيذ برامج الدخل الأساسي الشامل (UBI)، وسيصبح "إثبات الهوية البشرية" أداة لا غنى عنها.
• حلول التحقق المتفوقة: تجمع حلول التعرف على الهوية البيولوجية من World بين تقنية blockchain، متجاوزة الأنظمة الحالية للتحقق من الهوية الحكومية والخاصة، حيث تتخطى الحدود القضائية وتتمتع بقدرة على مقاومة الرقابة.
• علامات النمو المبكر: منذ تأسيسها قبل أقل من عامين، حصلت بروتوكول World على أكثر من 12 مليون فرد فريد معتمد. كما أظهرت تبني Worldchain نموًا قويًا، حيث يتم إضافة حوالي 45,000 محفظة جديدة يوميًا.
• قيادة ذات خبرة: استفادت World بشكل كبير من مشاركة مؤسس OpenAI سام التمان. إن تأثير التمان العالمي وسمعته هي أدوات قوية لبناء الثقة مع الوكالات الحكومية الدولية وتعزيز التعاون الاستراتيجي.

رؤية World ليست مجرد ابتكار تقني، بل هي أيضًا تأمل عميق في هيكل المجتمع المستقبلي. عند نقطة التقاء الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين، قد تصبح جسرًا رئيسيًا يربط بين البشر والتكنولوجيا.

تطبيقات ومشاريع World ID والإمكانات

نعتقد أن "إثبات الإنسان" أمر بالغ الأهمية للعديد من سيناريوهات التطبيقات، وقد يكون لدى World ID إمكانيات كبيرة في التطبيقات التجارية على نطاق واسع. خاصة في مجالات الإعلانات والخدمات الحكومية، يمكن أن يجلب World ID فوائد هائلة. بالنظر إلى حجم هذه الأسواق النهائية - صناعة الإعلانات هي سوق بقيمة تريليون دولار، والخدمات الحكومية تمثل 25% من الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة - حتى زيادة قيمة صغيرة من خلال حلول الهوية البشرية الفريدة تمثل فرصة نمو هائلة لـ World.

عالم يحدد في المدى القصير الألعاب، والمواعدة، والشبكات الاجتماعية كأربعة مشاهد تطبيقية أساسية، من خلال التمييز بين البشر الفريدين والروبوتات، مما يعزز بشكل ملحوظ تجربة المستخدم. وقد أقامت البروتوكولات علاقات تعاون في هذه المجالات:

• مجال الألعاب: ريزر (Razer) تتعاون مع World لإطلاق Razer ID للتحقق من هوية اللاعبين الحقيقيين، مما يعزز عدالة الألعاب التنافسية. ستظهر Razer ID لأول مرة في لعبة "Tokyo Beast" في الربع الثاني من عام 2025.
• مجال المواعدة: أعلنت World مؤخرًا عن تعاونها مع مجموعة Match، الرائدة عالميًا في مجال المواعدة عبر الإنترنت، حيث يمكن للمستخدمين التحقق من ملفاتهم الشخصية من خلال World ID. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل الحسابات الوهمية والروبوتات، وزيادة أمان المستخدم وثقته.
• مجال التواصل الاجتماعي: أطلقت World دردشة World في تطبيق World، لمساعدة الأشخاص الذين تم التحقق منهم على الاتصال والتواصل بشكل آمن. حاليًا، تتفاوض World مع عدة منصات وسائط اجتماعية كبيرة.
• مجال الإعلانات: تخطط وكالة Hakuhodo، ثاني أكبر وكالة تسويق في اليابان، لاستخدام World ID لإنشاء شبكة إعلانات مضادة للغش، بهدف القضاء على الاحتيال الإعلاني المدفوع بالروبوتات.

لقد لعب نظام Mini App البيئي لـ World دورًا رئيسيًا في فتح إمكانيات جديدة وسيناريوهات تطبيق ل World ID. حاليًا، يوجد أكثر من 300 Mini App على World App، جميعها يمكنها الاستفادة من World ID ومحفظة World App، مما يعزز التجارب الإبداعية وإثبات المفاهيم. على الرغم من أن إمكانيات سيناريوهات التطبيقات المستقبلية لم يتم استغلالها بالكامل بعد، إلا أن التجارب المبكرة تظهر آفاقًا جيدة:

• Kalshi: تطبيق مصغر لسوق التنبؤ، يسمح للأشخاص المعتمدين بالمراهنة على الأحداث الواقعية. مع زيادة عدد المستخدمين المعتمدين المشاركين، تزداد مصداقية المنصة، مما يخلق أسواقاً أكثر عمقاً وتنوعاً، ويساعد الجمهور على فهم الآراء السائدة بشكل أفضل.
• Aqua: تستخدم هذه التطبيق المصغر World ID لقياس التفاعلات عبر الإنترنت للأشخاص الذين تم التحقق منهم، مما يضمن تعويض منشئي المحتوى بناءً على التفاعلات الحقيقية للمستخدمين بدلاً من نشاط الروبوتات.
• Worldle: هذا تطبيق Mini App لمسابقة Wordle، يمكن للأشخاص المعتمدين المراهنة والتنافس مع بعضهم البعض.

تقدم طريقة بناء World Chain نفسها مزايا فريدة للبشر الذين تم التحقق منهم. يتم دعم رسوم الغاز للبشر الذين تم التحقق منهم من خلال الرسوم التي تم جمعها من البشر غير الموثقين (أي الروبوتات)، مما يضمن استفادة البشر من الأنشطة التجارية التي تزيدها الوكلاء على السلسلة.

استراتيجية التوزيع

World هي شبكة، وقيمة الشبكة تزداد مع زيادة عدد المستخدمين. حالياً، شبكة World لا تزال في مرحلة البداية، حيث يوجد فقط 12 مليون مستخدم تم التحقق منهم، لذلك فإن اكتساب المستخدمين هو التركيز الرئيسي حالياً. آلية تحفيز الرموز المجانية تشبه استراتيجية "قرصنة النمو بقيمة 10 دولارات" في أوائل PayPal. ومع ذلك، فإن العائق الحالي هو التوزيع الفعلي للأجهزة بسبب الحاجة إلى تحقق الهوية وجهًا لوجه في البداية. لتوسيع World إلى 100 مليون مستخدم التالي، يكمن المفتاح في تعزيز قابلية التوسع لجهاز Orb في التصنيع والتوزيع عبر الولايات القضائية.

لتحقيق هذا الهدف، تقوم World بتسريع إنتاج Orb بهدف جعل أجهزتها شائعة وسهلة الوصول مثل أجهزة الصراف الآلي. طورت الفريق Orb ذاتية الخدمة، حيث يمكن للمستخدمين تشغيلها بشكل مستقل دون الحاجة إلى مساعدة الموظفين، مما يتيح نشرًا واسع النطاق عالميًا ويقلل من تكاليف التشغيل. في الوقت نفسه، تقوم World بتطوير جهاز تحقق أكثر قابلية للحمل يسمى Orb Mini، والذي يشبه الهواتف الذكية. من المتوقع أن يتم نشر Orb Mini في عام 2026، ويُحتمل أن يصبح أداة رئيسية لتوسيع عدد المستخدمين على الشبكة إلى أكثر من 100 مليون.

بعد دفع التحقق من خلال التوزيع المادي والحوافز الاقتصادية، التحدي التالي هو زيادة معدل احتفاظ المستخدمين من خلال بناء سيناريوهات تطبيق فعلية. يعد توسيع نظام Mini App البيئي في World أمرًا حيويًا لنمو المستخدمين ومشاركتهم. حتى الآن، تجاوز عدد تنزيلات تطبيق World 55 مليون مرة، وأصبح هذا النظام البيئي تدريجيًا أساسًا للتفاعل اليومي للمستخدمين، ويوفر رافعة قابلة للتوسع لتسريع اكتساب المستخدمين. لقد بدأنا نرى ظهور بعض التطبيقات المثيرة للاهتمام، تغطي مجالات متعددة من DeFi إلى الألعاب إلى وسائل التواصل الاجتماعي.

نعتقد أن الإطلاق في الولايات المتحدة هذا العام هو مفتاح لفتح النمو. أعلنت World في مايو عن إطلاقها في الولايات المتحدة، مع تغطية أولية لست مدن (أتلانتا، أوستن، لوس أنجلوس، ميامي، ناشفيل، وسان فرانسيسكو). تخطط World لنشر 7500 جهاز Orb فقط في الولايات المتحدة بحلول نهاية عام 2025. كما يتوقعون تقديم أجهزة World في مواقع التسوق ذات الكثافة العالية على مستوى البلاد من خلال حملات تسويقية مع الشركاء من قطاع التجزئة.

هدف World هو التحقق من 50 مليون شخص بحلول نهاية هذا العام، ورؤية طويلة الأمد تتمثل في توقيع كل إنسان فريد. يمكنك العثور على مواقع المسح القريبة من هنا.

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت World مؤخرًا أول إعلان تجاري لها في الولايات المتحدة، بعنوان "Human and You Know It" ("تفرد الإنسان، أنت تستحقه"). يمكنك الاطلاع على محتوى الإعلان.

علاقات الحكومة

لا يزال الكثير من الناس يعتقدون أن World تتجنب قوانين الخصوصية والقوانين الحكومية، لكن الحقيقة هي عكس ذلك تماماً. تنبع هذه الفهم الخاطئ من الإجراءات التنظيمية السابقة. لقد تحدت الوكالات الحكومية الحذرة توسع World، مطالبةً بتعليق عملياتها في بعض المناطق، مثل هونغ كونغ والصين وكينيا وإسبانيا والبرتغال.

في السنوات الأخيرة، شهدت مواقف الجهات التنظيمية تغييرات إيجابية. يُعزى هذا التحول إلى عدة عوامل، بما في ذلك تعزيز TFH (مؤسسة الإنسانية) للتعليم والتواصل مع الحكومات المحلية، بالإضافة إلى الانتشار المتسارع للذكاء الاصطناعي، مما جعل جميع الأطراف تدرك الحاجة إلى التعلم والتكيف مع نماذج العالم الجديدة بعقل مفتوح.

مؤخراً، حققت World تقدمًا ملحوظًا في التعاون مع الحكومات المحلية، خاصة في أسواق جنوب شرق آسيا التي تتطور رقميًا بسرعة، مثل تايلاند والفلبين وإندونيسيا. قبل دخول هذه الأسواق، قامت World بالتواصل بنشاط مع المسؤولين الحكوميين لضمان فهمهم الكامل لتقنية المنصة وتدابير حماية الخصوصية المدمجة فيها. لتلبية متطلبات تنظيم الخصوصية وتخزين البيانات، شكلت World فريقًا من أفضل المتخصصين في القانون والسياسات العامة.

مثال ناجح هو التعاون بين World ومزود خدمات الحكومة الماليزية MyEG. تقدم MyEG خدمات خارجية مثل امتحانات رخصة القيادة، وتقديم طلبات الهوية، وتجديدها. من خلال التعاون مع MyEG، تم دمج خدمة التحقق من Orb في البنية التحتية الحكومية الحالية، مما يظهر قدرة World على دمج التكنولوجيا في خدمات الحكومة، ويضع سابقة للتعاون المماثل في المستقبل.

التسييل والنمو المحتمل

في حدث يُدعى "في النهاية"، بدأت World في توضيح خططها لتسويق World ID. على المستوى الأساسي، تشمل مصادر الإيرادات رسوم المعاملات على World Chain. بالإضافة إلى ذلك، تم تقديم رسوم خدمات World ID، التي سيتم تحصيلها من التطبيقات التي تستخدم خدمات World ID. تنقسم الرسوم إلى جزئين: رسوم الشهادات، التي يحتفظ بها مُصدر الشهادات؛ ورسوم البروتوكول، التي تعود ملكيتها لـ World ID. كمستثمرين أساسيين، نشعر بالحماسة تجاه خطة تراكم القيمة التي أعلنت عنها World، لأنها تشير إلى أن بروتوكول World نجح في خلق قيمة زائدة لمساهميها.

من خلال افتراضات معقولة، يمكن بناء حالة استثمار مقنعة. إذا كان بإمكان World التحقق من 5 مليارات مستخدم فريد (حوالي 60% من إجمالي سكان العالم)، وكان بإمكان كل مستخدم تم التحقق منه تحقيق 5 دولارات من الإيرادات سنويًا، فإن البروتوكول سيحقق إيرادات سنوية تصل إلى 25 مليار دولار. وهذه الـ 5 دولارات لا تمثل سوى أقل من 0.005% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي للفرد، ونظرًا للاستخدام الواسع لتكنولوجيا World في أسواق ضخمة مثل الإعلانات، فإن هذه النسبة معقولة.

مع مضاعف نمو معقول، فإن الإيرادات السنوية البالغة 25 مليار دولار، مع معدل تحويل نقدي حر يقارب 100%، من المحتمل أن تدفع القيمة السوقية إلى ما فوق 250 مليار دولار. تُظهر هذه البيانات الإمكانات التجارية لـ World ID على مستوى العالم والقيمة السوقية الكبيرة في المستقبل.

خاتمة

نحن واثقون من التقدم الذي يحرزه فريق World. تعالج هذه الاتفاقية بشكل فريد التحدي الرئيسي المتمثل في التحقق من الهوية الإنسانية الفريدة في عصر الذكاء الاصطناعي سريع التطور. هذه الفرصة في الوقت المناسب، مصحوبة بتحول الحكومة في موقفها تجاه الهوية الرقمية، ودخول World مؤخرًا إلى السوق الأمريكية، بالإضافة إلى الاستخدام المتزايد لـ World ID في مناطق وسيناريوهات متنوعة.

بالطبع، لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه من الوضع الحالي لتحقيق الرؤية طويلة المدى لـ World. لا تزال الأسئلة حول ما إذا كانت البروتوكولات قادرة على تحقيق التوسع بسرعة كافية، وفعالية آليات التحفيز للنمو، وتأثيرات العملات المشفرة المتقلبة على الذات، تستحق التفكير. علاوة على ذلك، فإن World ليست المؤسسة الوحيدة التي تدرك أهمية "الهوية الإنسانية" كعنصر أساسي، حيث تقوم معظم الشركات التقنية الكبرى بتطوير حلول الهوية الخاصة بها. على الرغم من أن الحلول اللامركزية والمقاومة للرقابة هي أفضل من الناحية النظرية، إلا أن هذا لا يعني أنها ستتفوق بالضرورة في الممارسة العملية.

مع انتشار الذكاء الاصطناعي، بدأ الناس يدركون بشكل متزايد أن مهمة World في بناء حلول تحقق هوية قوية وآمنة لها أهمية كبيرة، وتستحق الجهد المبذول من أجلها. قامت "وول ستريت جورنال" و"تايم" بتغطية خاصة لـ World خلال الأشهر الماضية، مشددتين على دورها المهم في سياق ازدياد انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يصعب تمييزهم، خاصة في مجالات الدفع والشبكات الاجتماعية. كما أعادت Blackrock (بلاك روك) التأكيد على الأهمية الاستراتيجية لـ "تحقق الهوية البشرية" في رسالتها السنوية للمساهمين، خاصة في سياق النمو المستمر للاقتصاد القائم على السلسلة وتوكنات الأصول.

على الرغم من أن تطوير World لا يزال في مرحلة مبكرة حتى الآن، إلا أنه لا شك أن هناك فريق إدارة ممتاز بقيادة سام ألتمان كرئيس مجلس الإدارة. إذا تحقق النجاح، فإن "الأهداف الكبرى والجريئة" (BHAG) ستؤدي إلى إمكانيات نمو ضخمة. نتطلع إلى الأمام، ونتوقع أن تواصل World إحراز تقدم قوي في التوسع الجغرافي، والشراكات الاستراتيجية، ونظام Mini App البيئي. كأحد مستثمري هذه الاتفاقية، نشعر بسعادة وفخر كبيرين.