مرحبًا يا عشاق التكنولوجيا المالية 👋

تنبيه، أنا على وشك أخذ استراحة لمدة أسبوعين من Fintech Brainfood. لدي عطلة عائلية قادمة والكثير من العمل اليومي لألحق به.

كان لدي محادثة هذا الأسبوع حيث قال شخص ما: "أوه، لذا فإن شبكات البلوكشين تشبه حساب FBO." و، نوعاً ما. لكن هناك الكثير هنا.

العملات المستقرة ليست مجرد وسيلة أخرى؛ إنها طريقة جديدة لبناء المنتجات المالية، مع اقتصاديات متميزة. هذا الأسبوع، يتناول الحديث مقاربة مقارنة بين مجموعة BaaS ومجموعة العملات المستقرة.

أراك بعد أسبوعين 🙏

إليك ملخص طعام العقل لهذا الأسبوع

📣 رانت: العملات المستقرة هي منصة pt3

💸 4 شركات التكنولوجيا المالية:

1. بولار - فواتير معقدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي
2. نفيرميند - فوترة معقدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي (snap!)
3. إيفي - المجمع العالمي للدفع عن طريق البنك
4. نارو آي كيو - بنية تحتية لصندوق العلامة البيضاء

👀 أشياء يجب أن تعرفها:

1. كالشي تجمع 185 مليون دولار بتقييم 2 مليار دولار. دائرة أسواق التنبؤ؟
2. أعلنت فيسيرف عن عملة مستقرة يمكن أن تستخدمها 10,000 بنك..

📚 قراءة جيدة: كوينباس تقوم بهدوء ببناء بديل لفيزا وماستركارد

هل تريد دعم فنتك برينفود؟ احصل على نفسك إلى فينتك نيردكون في ميامي، أو تحقق من العمل الذي نقوم به في سردين*.

أفضل المهووسين. أفضل المحادثات. لا تفوت الفرصة. كن هناك.

الصرخة الأسبوعية 📣

العملات المستقرة هي منصة pt 3 - مجموعة العملات المستقرة.

أصبح الخدمات المصرفية كخدمة تحويل تراخيص البنوك إلى واجهات برمجة التطبيقات - ما كان يتطلب في السابق سنوات وملايين أصبح الآن أسابيع وعشرات الآلاف. تسمح العملات المستقرة لأي شخص ببناء منتجات مالية مع كيانات مرخصة جديدة (مصدري العملات المستقرة)، ومع التسوية الفورية. عندما تزيل القيود الأساسية، تصبح نماذج الأعمال التي كانت مستحيلة في السابق حتمية.

هذا يعيد كتابة اقتصاديات بناء المنتجات المالية

على سبيل المثال؛ الإقراض في الوقت الحقيقي. تتطلب برامج بطاقات الائتمان اليوم تأمين المرافق، وإدارة تأخيرات التسوية، وإدارة لا نهاية لها. مع العملات المستقرة، يقوم العميل بالتمرير → يتم سحب التمويل مباشرة من مرفق الائتمان الخاص بك → يتم التسوية مع فيزا على الفور. كل ذلك تلقائي.

هذه المنشور يتناول

• العملات المستقرة هي منصة
• من يتأثر بهذا التحول في المنصة
• فرصة المنصة
• حزمة BaaS
• أين تعيش الأموال في مجموعة BaaS
• كومة العملات المستقرة
• أين تعيش الأموال في مجموعة العملات المستقرة
• فرصتك.

العملات المستقرة هي منصة

يمكن الآن بناء أي منتج مالي يمكنك بناؤه على السكك الحديدية التقليدية على العملات المستقرة ومع المالية على السلسلة. ولكن الأهم من ذلك، أن الطبيعة الفورية والقابلة للبرمجة للعملات المستقرة تتيح لك بناء منتجات وتجارب جديدة مع اقتصاديات جديدة.

مع الإقراض في الوقت الفعلي، كبرنامج بطاقة غير مصرفية، يمكنك أن تجعل العميل يستخدم بطاقة الائتمان، ويسحب تلك الأموال مباشرة من تسهيلات الائتمان الخاصة بك، ويتم تسويتها مع فيزا على الفور. يمكنك أيضًا ربط سداد العميل بسداد المقرض. كل ذلك تلقائيًا. كما أوضح الرئيس التنفيذي لشركة Rain في Tokenized مؤخرًا.

الخدمات المالية الحالية: تحتاج إلى نقود مقدمة لتقديم الائتمان
عالم العملة المستقرة: تصبح تسهيلات الائتمان تدفقك النقدي الفوري

كانت تلك لحظة مذهلة بالنسبة لي - لا مزيد من برامج الائتمان المسبق للتمويل

ليس من المعتاد أن ترى شيئًا جديدًا حقًا في المدفوعات. وهذه مجرد مثال واحد. إن عالم كونك مقرضًا غير مصرفي على وشك أن يصبح أكثر كفاءة بمقدار 100 مرة ولا أحد ينتبه. (للمعلومات، تستخدم Rain عملةفينس فاينانس* لهذه القدرة، وإذا كنت في الإقراض يجب أن تلقي نظرة على ما يفعلونه).

إذا كانت التكنولوجيا المالية قد غيرت توزيع المال، فإن التمويل على السلسلة يقوم بإزعاج تصنيع المال. يمكنك بناء عمل جديد تمامًا دون الحاجة إلى دفتر أستاذ "أساسي" أو مزود مدفوعات "أساسي".

الجميع يكتب استراتيجية لعالم قد يكون مختلفًا بشكل لا يصدق خلال 12 شهرًا ويحاولون معرفة ما يعنيه ذلك بالنسبة لهم، والسوق، ومحفظتهم.

ماذا يحدث عندما تختفي قيود التسوية؟

لقد تم دعوتي لحضور تسعة مكالمات تحليلية على الأقل هذا الأسبوع (حضرت واحدة فقط، حيث إن جاستين في UBS أسطورة). الجميع يريد أن يعرف من الذي "يقتل" العملة المستقرة منذ أن ارتفعت قيمة الاكتتاب العام لشركة سيركل بشكل كبير. وبلا شك، فإن العملات المستقرة مدمرة، لكننا ننظر إلى الأسئلة بطريقة مبسطة للغاية.

هل يعني ذلك أن البطاقات قد ماتت؟

لا. إن حقيقة أن الرئيس التنفيذي لشركة فيزا كان علي الذهاب إلى CNBC وشرحهذا، لأن وول مارت وأمازون أعلنوا أنهم يبحثون في العملات المستقرة، يخبرك أننا في ذروة hype و FUD للعملات المستقرة.

هل يعني ذلك أن معالجات البطاقات ميتة؟

لا. تصبح معالجات البطاقات مقدمي خدمات الإنترنت في عصر العملات المستقرة. إنهم يربطون تجربة الأمان (بطاقة في محفظة Apple مرتبطة بعملة مستقرة)

هل يعني ذلك أن البنوك ميتة؟

لا. لم نعد بحاجة إلى البنوك لتصنيع أو توزيع التمويل. هناك فرصة هائلة للائتمان الخاص والبنوك المظلمة. ولكن هناك أيضًا مجال حقيقي للبنوك المتخصصة لتكون الأفضل في العالم في الدخول والخروج. تمامًا كما نجح المتخصصون في عصر BaaS، يمكنهم أن يحققوا أداءً أفضل بمئة ضعف في عصر العملة المستقرة، مع المزيد من حالات الاستخدام والمزيد من قواعد العملاء المحتملة.

هل هناك أحد ميت؟

لا. البنية التحتية المالية القديمة لا تموت حقًا. إنها تتآكل فقط في الأهمية. يمكن أن تنمو البنية التحتية الجديدة بسرعة مذهلة. وهذه هي فرصة السوق. منتجات جديدة، أعمال جديدة. أشياء لم نتمكن من القيام بها من قبل لأنها كانت باهظة التكلفة، أو محفوفة بالمخاطر.

فرصة المنصة هي أكثر بكثير من "مجرد سكة حديد أخرى"

إذا لم يمت أحد، فمن سيفوز؟ هذا هو السؤال الصحيح. نعم، يمكن للبنوك أيضًا بناء تلك المنتجات، توزيع منتجاتها الحالية واستخدام العملات المستقرة كـ "مجرد وسيلة" أخرى، ولكن إذا كان كل ما تراه هو ذلك، فأنت تفوت التحول الأكبر. العملات المستقرة هي وسيلة عالمية، تعمل على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع، فورية وقابلة للبرمجة. هذا يعني أنه يمكننا بناء منتجات جديدة، وشركات كاملة على العملات المستقرة.

النقطة الرئيسية التي يتحدث عنها البنك هي أن "العملات المستقرة مجرد وسيلة أخرى." أستطيع أن أرى لماذا من المغري قول ذلك، لكنها عبارة مضللة.

إنه يقلل من فرصة النجاح. أفهم الحاجة لجعلها "ليست تهديدًا" و"مجرد شيء سنقوم به مثل Zelle". لكن Zelle لم يكن لديها نظام بيئي من المنتجات المالية الأخرى، أو فئة أصول تساوي تريليونات، أو بنوك ظلية تدخل السوق بشكل عدواني.

لدينا أكبر تغيير في تنظيم الخدمات المالية منذ قانون دود-فرانك في عام 2010.

هذا يعني أن لدينا منافسة حقيقية من أجل من يمتلك تصنيع وتوزيع التمويل عبر جميع شرائح العملاء.

للنظر في كيفية ذلك، يجب علينا مقارنة منتجات التكنولوجيا المالية مقابل منتجات العملات المستقرة. بدءًا بإلقاء نظرة على التكنولوجيا المالية:

نموذج الخدمات المصرفية كخدمة

في العقد 2010 ، جعلت "الخدمات المصرفية كخدمة" من السهل والأرخص من أي وقت مضى بيع وبناء برنامج بطاقات وإطلاق حسابات للمستهلكين. ما كان يومًا قسمًا في البنك أصبح واجهة برمجة تطبيقات يمكن للشركات الناشئة تبنيها ودمجها بسرعة وبأقل تكلفة.

تكدس BaaS الذي سيطر على العقد الماضي أصبح الآن مألوفًا جدًا

هذا سمح لمزيد من العلامات التجارية غير المصرفية بالدخول إلى السوق.

لقد كانت بطاقات العلامة المشتركة موجودة لعقود. ومع ذلك، فإن واقع بطاقة مكافآت شركة الطيران الخاصة بك هو أنها في الأساس منتج مصرفي، يحتوي على موقع إلكتروني مصرفي وتطبيق موبايل يحمل شعار دلتا أو AA على كل شيء. كانت علامة بيضاء، وليست "كخدمة".

الوصول إلى هنا لا يزال يتطلب الوصول إلى "سكك" البنوك والمدفوعات مثل البطاقات، ACH والتحويلات. أصبحت هذه فرصة للبنوك الصغيرة التي كانت قادرة على "تأجير ميثاقها" عن طريق الشراكة مع أطراف ثالثة (مثل، نيبنك). هذه النيبنوك وغير البنوك التي ستستخدم بعد ذلك مقدمي API لتجميع منتج يواجه العملاء.

أزال BaaS قيود الترخيص ولكنه احتفظ بقيود التسوية.

أين تتواجد الأموال في نموذج BaaS؟

المال يعيش في بنك. في نموذج BaaS في الولايات المتحدة، الأشخاص الذين عاشوا تاريخياً في"FBO" أو هيكل من أجل منفعة.

(على الرغم من أن العديد من شركات التكنولوجيا المالية تنتقل للحصول على تراخيص نقل الأموال الخاصة بها، ولاية بولاية، إلا أن هيكل FBO غالبًا ما يكون مفضلًا، خاصة للعلامات التجارية غير المالية. في أوروبا، يحصل العديد على تراخيص EMI وما إلى ذلك.)

على مستوى عالٍ، تتيح حسابات FBO للشركات إدارة أموال عملائها دون التنظيمات المكلفة التي قد تأتي مع بعض أنواع نقل الأموال.

الخزانة الحديثة

إذا كنت تنقل الأموال لعملائك، فإن حساب FBO هو حساب ضخم واحد. إذا كان لديك 1000 من أموال العملاء، فإن كل ذلك يجلس في حساب كبير واحد مختلط معًا.

لحل ذلك، يجب عليك الفصل بينه باستخدام دفتر الحسابات الفرعي أو "الحسابات الافتراضية". يمكن أن يتم بناؤها من قبل النيبنك (كما فعلت تشايم)، أو تقديمها من قبل المزود (مثل شركة المدفوعات)، أو في بعض الأحيان، تقدمها البنوك كخدمة إضافية.

ليس من الواضح من يتتبع أموال العملاء في نموذج BaaS

الأموال موجودة قانونيًا في حساب FBO. لكن مدير "الحساب الافتراضي" يحدد أي دولار ينتمي إلى من.

مرتبك؟ نعم. خاصة إذا كان البنك الذي يحتفظ بحساب FBO، ومزود السجل الفرعي لا يستطيعان التوافق (التسوية) بشأن أي حساب يحتوي على أي أموال. وهذا بالضبط ما حدث بشكل خاطئ في كارثة Synapse/Evolve التي تركت أكثر من 100,000 عميل دون الوصول إلى أموالهم.

معرفة مكان وجود المال ومن يقوم بما هو أمر أساسي.

لقد وصلنا إلى حدود مدى قدرة التكنولوجيا على تحويل البنية التحتية القديمة إلى شيء جديد. تمثل العملات المستقرة وقانون GENIUS أكبر تطور جديد في السياسات والتنظيمات في الخدمات المالية منذ قانون دود-فرانك لعام 2010.

تنتظر لعقود للحصول على رخصة التكنولوجيا المالية، وتحصل بدلاً من ذلك على مشروع قانون العملة المستقرة.

مجموعة منتجات التمويل للعملة المستقرة

العملات المستقرة للبنوك مثلما كانت الإنترنت للاتصالات - ليست فقط أفضل، بل هي منصة مختلفة تمامًا. بينما يبدو لعميل ما أن منتجات العملات المستقرة الحديثة تشبه أي بنك رقمي آخر، إلا أنها تعمل على بنية تحتية موازية. واتساب يشبه قليلاً الرسائل القصيرة في الوظيفة الأساسية، لكنه أفضل بكثير في تجربته.

(لا يوجد تشبيه مثالي لكن تابعني في هذا الأمر).

مجموعة مبسطة من العملات المستقرة

في طبقة تجربة المستخدم، يمكن أن تكون "المحافظ" تطبيقات مباشرة للعملاء، أو يمكن أن توجد داخل بنك رقمي (مثل، Revolut، Cash App)

في طبقة المزود، هناك عدد قليل من الاختلافات الرئيسية.

"التمويل المفتوح" مختلف لأن معظم المعاملات تتم على شبكة عامة.

السؤال هو ما إذا كانت تطبيقك أو واجهتك تسمح لك باستخدام جميع القدرات الأصلية للوصول إلى تلك السجل (مثل Phantom أو Metamask) ، أو إذا كانت تجارب مقيدة (مثل ما قد تفعله Neobank لتقليل سطح المخاطر).

الخدمات الائتمانية كخدمة مختلفة تمامًا لأنها تعتمد على الائتمان الخاص على شبكة التمويل اللامركزي.

يمكن أن يصبح هذا في النهاية الجزء الأكثر تحولاً في الهيكل. تاريخياً، كانت DeFi عبارة عن إقراض مفرط الضمان، وليس فعالاً للغاية. وقد تغير ذلك بشكل كبير.

نحن ندخل عصر الإقراض في الوقت الحقيقي. اليوم، كبرنامج بطاقة ائتمان غير بنكي، يجب عليك تأمين تسهيل إقراض، وسحبه، حتى يتمكن العملاء من الإنفاق. ثم يتعين عليك إدارة التفويضات، والمستندات القانونية، وحسابات متعددة لتسديد كل ذلك. أنت تدفع رسوماً أعلى، وتتعامل مع تأخيرات التسوية والإدارة.

التنسيق يخفي كمية هائلة من التعقيد.

للاستفادة من شبكات العملات المستقرة، تحتاج إلى ربط الحفظ، والمحافظ، والشبكات المتعددة (سولانا، إيث، ترون، بيس)، والعديد من مُصدري العملات المستقرة (يو إس دي سي، يو إس دي إي)، والبورصات، ومكاتب التداول خارج البورصة مع نظام التمويل التقليدي. وهذا يعني البنوك، وشركات الدفع، وكل مجموعة التمويل التقليدي، والترخيص، لكل من العملات المشفرة والتمويل التقليدي. يحل المنظمون مشكلة أكبر بكثير، على سبيل المثال، لمنصات الرواتب مقارنةً بالمنظمين التقليديين في مجال التكنولوجيا المالية الذين حلوا "لا أريد الحصول على تراخيص نقل الأموال أو إعداد حساب تدقيق في البنك". العملات المشفرة أصعب بمقدار مرتين على الأقل. على الأقل اليوم هي كذلك.

تعتبر الحافظات والمحافظ هي المحرك الأمني للعملات المستقرة. تساعدك محافظ الحفظ الذاتي كعمل تجاري أو فرد في إدارة عملاتك المستقرة وأصولك الخاصة. ما يجعل Privvy (أو Fireblocks Wallet-as-a-service) مثيرًا للاهتمام هو أنه يوفر هذه القدرة كخدمة بدون واجهة. لذا يمكنك، كعمل تجاري، الاحتفاظ بالعملات المستقرة تمامًا كما لو كان لديك خزنة من النقود، باستثناء أنها خزنة تستأجرها كواجهة برمجة التطبيقات. تبقى بعيدًا عن تدفق أموال العملات المشفرة، ويحصل المستخدمون على جميع فوائد العملات المستقرة دون الحاجة بالضرورة إلى معرفة أنهم يستخدمونها. في ذلك النموذج من الحفظ الذاتي، لديك خطر محتمل في تأمين مفاتيح خزنتك.

لذلك، بدلاً من ذلك، يمكن أن يتولى الوصي كل هذه المخاطر، لكن يمكنهم أيضًا جعل المحفظات "مدمجة" داخل بنك رقمي أو واجهة غير مصرفية. بشكل غريب، يتقارب الأمناء مع شركات المدفوعات، حيث يتم تقديم التعليمات من العميل لتحريك أصل ما مع المفاتيح، إلى الشبكة الأساسية.

دفتر الأستاذ (على سبيل المثال، سولانا، إيث) يشبه حساب FBO الذي يت reconcile نفسه. على عكس البنوك التي تتحكم في حسابك، لا تهتم بلوكتشينات بمن يتحكم في محفظة. وقبل أن تسأل، ماذا عن مكافحة غسل الأموال، كل شيء مجهول، صحيح؟ الجهة المصدرة (على سبيل المثال، سيركل) تمتثل لـ OFAC و FinCEN، وكذلك الحارس، وغالبًا ما يكون المنظم والمحفظة.

لذا يمكنك أن تمتلك محفظة تحتفظ بالأموال لآلاف العملاء، ثم تحدد من يملك ماذا (هذه هي الطريقة التي تعمل بها العديد من بورصات العملات المشفرة المركزية اليوم). أو يمكنك إضافة قدرات متعددة المحافظ لإنشاء "حسابات افتراضية" التي:

1. تتحكم في العملاء،
2. العملاء يتحكمون مباشرة
3. أو بعض المزيج حيث يسيطر العملاء على أموالهم، لكن يمكنك المساعدة فوق، لنقل 10 آلاف دولار.

تتحكم المحفظات في تعليمات الأموال. من حيث المبدأ، فإنها تشبه إلى حد كبير نماذج FBO أو MTL، ولكن في الممارسة العملية، يبدو أن هذا مختلف تمامًا.

أين يجلس المال في نموذج العملة المستقرة؟

سؤال رائع. الأصول دائمًا "تعيش" على السجل، والمحافظ تحتفظ بالمفاتيح التي تعطي التعليمات لنقل الأصول. بمعنى ما، يمكن أن يكون كل سجل سجلًا أساسيًا، وحساب FBO، وسجلًا فرعيًا، إذا كان لديك المحفظة المناسبة وإعداد الحفظ.

من يتحكم في المفاتيح يتحكم في تدفق الأموال

لذا حيث تجلس الأموال هو على السلسلة (سولانا، إيث)، ولكن تتم إدارته عبر محفظة. هناك العديد من الخيارات لإدارة أو تأمين تلك المحفظة.

مربك؟ نعم. الإيجابية: الشفافية الكاملة. السلبية: أنت مسؤول عن أمانك الخاص. علينا أيضًا إدارة شبكات متعددة و العملات المستقرة. لهذا السبب فإن المنظمين مثل Bridge و BVNK يشهدون الكثير من الزخم. التعقيد الذي يخفونه أكبر بكثير مما كان يفعله العاملون في التكنولوجيا المالية.

العملات المستقرة هي أكثر من مجرد سكة حديد أخرى

إنهم منصة لبناء منتجات مالية جديدة.

• أكثر كفاءة لتداول العملات الأجنبية (إذا كانت لدينا عملات مستقرة محلية)
• عالمي، على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع وفوري
• قابل للبرمجة، مما يعني أنه يمكننا أخذ أصول رمزية جديدة وبناء تجارب جديدة

عندما يمكنك إنشاء سحوبات فورية ضد مرفق ائتماني خاص لبرنامج بطاقة الائتمان، فإنك قد تجاوزت خط الكفاءة المالية الذي يفتقده الجميع.

بدلاً من التركيز على ما يعنيه ذلك لشبكات بطاقات الدفع وحجم مدفوعات المستهلكين، ركز على تكلفة البضائع المباعة (COGS) للاعبين الجدد، ومن يستخدم العملات المستقرة لتحويل هوامشهم في صرف العملات والبنوك.

الفرصة مع العملات المستقرة هي بناء منتجات مالية جديدة تمامًا.

• إذا كنت في بنك: توقف عن التفكير "العملات المستقرة مجرد سكة حديد أخرى." ابدأ بالتفكير "ما هي المنتجات التي تصبح ممكنة مع التسوية الفورية؟" منافسوك يبنونها الآن.
• إذا كنت تبني التكنولوجيا المالية: كل منتج كنت ترغب في بنائه ولكن لم تستطع بسبب تأخيرات التسوية - قم ببنائه الآن. القيود قد زالت.
• إذا كنت تستثمر: ابحث عن الشركات التي تحل المشاكل التي كانت مستحيلة الحل بشكل مربح قبل التسوية الفورية. هناك هو المكان الذي يوجد فيه العائد.

أنشأت BaaS البنوك الجديدة من خلال إزالة قيود الترخيص. ستخلق العملات المستقرة فئات جديدة تمامًا من المنتجات المالية من خلال إزالة قيود التسوية. لن تكون الشركات التي يتم بناؤها في هذه المساحة غير المقيدة مجرد نسخ محسنة من المنتجات الحالية - بل ستكون منتجات لم يكن بالإمكان وجودها من قبل.

دورة إزالة القيود مستمرة.

السؤال ليس من يموت - بل ما يصبح ممكنًا

القديس

4 شركات التقنية المالية 💸

1.بولار - Stripe Billing ل LLMs و SaaS الحديثة.

توفر Polar خيارات دفع وفوترة معقدة مثل الاستخدام أو الاشتراكات مع إدارة العملاء وقدرة التاجر العالمي المسجل (MOR) مضمنة. كما تحتوي أيضًا على محرك حقوق يمنح المشترين الوصول إلى مفاتيح الترخيص، مستودع GitHub، أو أدوار Discord. تهدف محولات الإطارات إلى جعل العملاء جاهزين للتشغيل في أقل من دقيقة.

🧠ما كانت Stripe لقبول المدفوعات، فإن Polar هو لكل ما يتعلق بالفواتير. سيقوم تلقائيًا بقياس استهلاك الرموز لوكلاء الذكاء الصناعي، أو إعطاء قياسات دقيقة لوقت التنفيذ على منصة ما. إنه يتولى الكثير من تلك الأمور الفوضوية المتعلقة بالقياس، مما يوفر وقتًا كبيرًا للعملاء.

2.Nevermined - الفوترة لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يعمل Nevermined على تبسيط الفوترة لوكلاء الذكاء الاصطناعي من خلال ثلاثة نماذج تسعير للاستخدام والنتائج والقيمة. يدير القياس ويمكنه التعامل مع طلبات الدفع من إنسان إلى وكيل أو من وكيل إلى وكيل. يجمع بين منتج الدفع ومنتج الهوية الذي يسجل كل طلب، أو دفع، أو تغيير في السياسة لتتبع الفوترة وتقليل الأخطاء.

🧠هذا يتعلق بالوصول إلى الإيرادات بشكل أسرع. يمكن لـ Stripe Billing القيام بمعظم هذه الأمور، ولكن مع واجهة برمجة تطبيقات مخصصة لهذه الحالة، ستحصل على نوع من القياس ونماذج التسعير المدمجة التي من المحتمل أن تحتاجها. تمتلك Stripe ميزة كبيرة في هذه الفئة، لكنها من النوع الذي يمكن أن يخلق مساحة للعديد من الفائزين.

3.إيفي - الدفع العالمي عبر مجمع البنوك

تقوم Ivy بإنشاء واجهة برمجة تطبيقات واحدة للدفع عن طريق البنك في أسواق متعددة. هدفهم هو إنشاء مدفوعات عالمية افتراضية ومدفوعات في الوقت الحقيقي. هم حاليًا متواجدون في 28 دولة ويقدمون واجهة برمجة تطبيقات واحدة لتعليم المدفوعات أو الإيداعات للعملاء مثل بورصات العملات الرقمية والأسواق وتطبيقات التداول.

🧠كان هناك حاجة لبناء هذا. الدفع عن طريق البنك أصبح شيئاً طبيعياً ببطء في أكثر من 60 دولة. لا يوجد API جامع واضح له حصة ذهنية (على الرغم من أن العديد من مقدمي الخدمات المالية المفتوحة يمكن أن يكونوا كذلك، إلا أنهم لا يُعتبرون شركات مدفوعات). هناك قيمة في أن تكون تلك الشركة التي تحدد الفئة في بعض الأحيان.

٤.نارو آي كيو - بنية تحتية لصندوق العلامة البيضاء

Naro يساعد الشركات الصغيرة على بناء صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، ويقدم صناديق استثمار متداولة أخرى على بنية الشركة، ويوفر مجموعة من حلول الفهرسة. يستفيد مديرو الأصول من تكلفة أقل بكثير لإنشاء الصناديق (من اليدوي) بالإضافة إلى القدرة على إدارة دورة حياة عروض صناديق الاستثمار المتداولة في السوق.

🧠تسود بلاكروك آي شيرز وفانغارد وفيديليتي سوق صناديق الاستثمار المتداولة، وهناك مجال للاعبين جدد. أود أن أعرف ما هو الزخم الذي تحظى به هذه الفريق، وما هي صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم بناؤها على منصتهم.

أشياء يجب أن تعرفها 👀

1.كالشي تجمع 185 مليون دولار بتقييم 2 مليار دولار. دائرة أسواق التوقعات؟

جمعت كالشي للتو 185 مليون دولار بتقييم يبلغ 2 مليار دولار بقيادة بارادايم. هذا أكثر من ضعف قيمة بوليماركيت الأخيرة التي بلغت 1 مليار دولار. كالشي هي سوق توقعات، مثل بوليماركيت، تتيح للمستخدمين "توقع" نتائج الأحداث من أحداث الثقافة الشعبية إلى السياسية. تأتي الأخبار بعد تقارير بلومبيرغ عن جمع بوليماركيت 200 مليون دولار بتقييم 1 مليار دولار. وغالباً ما يتم الاستشهاد بوليماركيت من قبل المعلقين الإعلاميين (لا سيما خلال الانتخابات الأخيرة).

🧠بوليماركت لديها حصة ذهنية ولكنها لا تستطيع الوصول إلى المستخدمين الأمريكيين. أكبر سوق توقعات في التاريخ... محظور من أكبر سوق له. كالشِي منظمة من قبل CFTC وقادرة على الإعلان للعملاء الأمريكيين. لقد زادوا مؤخرًا بشكل كبير من الإعلانات وهذا أدى إلى زيادة حادة في نمو المستخدمين.

🧠 الفجوة البالغة مليار دولار تكشف عن اللعبة الحقيقية. لم تستثمر بارادايم في المقامرة. بل استثمرت في القدرة على التنبؤ بالنتائج للتأمين والمشتقات وأي شكل من أشكال الدفع الشرطي.

🧠أسواق التنبؤ غالبًا ما تكون صحيحة عندما تكون أشكال أخرى من المقامرة أو التنبؤ خاطئة. هذه هي قوتهم الخارقة. إنهم أكثر فائدة عندما تريد أفضل المعلومات حول نتيجة محتملة. هذه هي فائدتهم الحقيقية.

🧠 هناك مشكلة مع قمار المستهلكين على أي حال. الشباب الغربيون يقامرون لأن الطريق "الشرعي" نحو الثروة يبدو مزيفًا على أي حال. نفس الاحتمالات، كازينو مختلف. هذه مشكلة. ومع ذلك، فإن ذلك يضع أسواق التنبؤ في قلب قضية اجتماعية أكبر؛ فهي لا تجعلها سبب تلك المشكلة. وأسواق التنبؤ على الأقل لها فائدة كبيرة في الأسواق المالية.

🧠 إذا كنت ستولي اهتماماً لإشارة واحدة، فاجعلها هذه. قال مات هوانغ من بارادايم "أسواق التنبؤ تذكرني بالعملات المشفرة قبل 15 عاماً: فئة أصول جديدة في طريقها إلى تريليونات." - كان مات مبكراً جداً في بيتكوين. عندما يقول مات أشياء من هذا القبيل. استمع.

2.أعلنت فيسيرف عن عملة مستقرة يمكن أن تستخدمها 10,000 بنك لها.

قالت فيسيرف في بيان صحفي إنها ستطلق عملتها المستقرة الخاصة بها، "ستكون FIUSD مدعومة ببنية باكوس وسيركل، وتهدف إلى التوافق مع عملات مستقرة أخرى،" وستطلق على شبكة سولانا. كما تخطط فيسيرف للعمل مع البنوك على رموز الإيداع.

هذا من قصص الكتل المؤسسية مثير للاهتمام:سيشهد المستخدمون النهائيون رصيد FIUSD منفصل في تطبيقهم المصرفي ليعكس افتراضات الحفظ والتشغيل المتميزة. في الخلفية، تستخدم Fiserv Finxact للسماح للبنوك بتسجيل حيازات العملات المستقرة في دفاترها الفرعية على مستوى العملاء الفرديين. يُنظر إلى Circle و Paxos على أنهما مكملان: Circle من أجل السيولة العميقة لـ USDC، و Paxos من أجل التوافق مع PYUSD.

🧠 يحتاج الجميع إلى قصة عملة مستقرة. المحللون يسألون عنها، وهي تحرك الأسهم، لذا فإن "الإعلان" عن شيء ما هو علاقات عامة ذكية.

🧠ما الحاجة إلى دفتر أستاذ "أساسي" إذا كنت أملك عملات مستقرة؟ هناك مسألة صغيرة تتعلق بجميع الأصول في جميع أنحاء العالم الموجودة على دفاتر الأستاذ الأساسية الحالية. إذا كانت العملات المستقرة ستحتاج إلى سيولة، فإن هذا سيتعين أن يعمل بشكل جيد مع القطاع المصرفي. البنوك أصبحت مقدمي خدمات الإنترنت في التمويل على السلسلة.

🧠 ستحتاج كل بنك إلى تقنية جديدة للعمل مع تقنيتها الحالية. لا تستبدل البنوك نظامها الأساسي بنفس الطريقة التي لا تستبدل بها قلبك ودماغك في عملية جراحية واحدة. المخاطر الوجودية مرتفعة جدًا.

🧠ستجد الرموز المودعة مكانها في السوق. سوف تحتاج المالية على السلسلة إلى العديد من نماذج التمويل. تمامًا كما نجحت البنوك الراعية في BaaS ، ستجني البنوك (وبنوك الظل) التي تميل إلى العملات المستقرة فرصة هائلة.

🧠باكسوس وسيركل هما رفقاء غريبون. باكسوس هو منافس رئيسي لسيركل، وراء اتحاد USDG (الذي يعد روبن هود وماستركارد جزءًا منه). يتم الاحتفاظ به في سنغافورة مما يعني أنه يقدم عائدًا بنسبة 4.1%.

🧠التوافق مع PYUSD هو علامة على التفكير هنا. هناك مشكلة في التداخل في العملات المستقرة. هل هذا يحلها؟

🧠نحن في ذروة العلاقات العامة للعملات المستقرة بالتأكيد. أطلقت SoFi خدمات التحويلات العالمية، وكان الرئيس التنفيذي لشركة Visa يتحدث عنها على CNBC، وأطلقت Kraken محفظة "Krak" الخاصة بها فقط للعملات المستقرة لتتنافس مع PayPal / Wise وغيرها.

قراءات جيدة 📚

1.كوينباس تبني بهدوء بديلاً عن فيزا وماستركارد

يقدم جيف تحليلًا رائعًا لبروتوكول المدفوعات الجديد الخاص بـ Coinbase المستخدم من قبل Shopify لقبول USDC في مدفوعات التجارة.

تنفذ بروتوكول التجارة "التفويض" (وضع حجز على أموال المشترين) و"التحصيل" (توزيع الدفع على التاجر) من خلال إدخال عقد ذكي "الإسكرو". عند "التفويض"، تنتقل الأموال من المشتري إلى الإسكرو، وعند "التحصيل"، تنتقل الأموال من الإسكرو إلى التاجر. يتم التحكم في العقد الذكي بواسطة مشغل. في مصطلحات بطاقات الدفع: يعمل البلوكشين كخطة، ويحدد البروتوكول قواعد الخطة، ويعمل "المشغل" مثل مُكتسب التاجر، ويعمل "الإسكرو" كمعالج للتاجر.

جيف

🧠 يبرز جيف بشكل رائع الفرق بين كيفية عمل البطاقات وكيفية عمل هذا البروتوكول. يعطي أمثلة مثل كيفية انتهاء صلاحية التفويض، مقابل عقد الضمان الذي يقوم بإعادة الأموال إلى المشتري إذا فشل البائع في "استرجاع" الأموال.

🧠 "جامعي الرموز" هم مجموعة محددة من القواعد حول كيفية تفويض المعاملات. إنهم يعملون مثل نظام بطاقات. ولكن في عالم البطاقات، لا يمكن لنظام البطاقة فقط تحديد تلك القواعد. بالنسبة لبروتوكول التجارة الخاص بـ Coinbase، هناك نطاق أكبر بكثير. يمكن أن يكون أي مصدر جامعا للرموز (مثل: تشيس، أميكس، نوبانك)، ولكن سيكون له نطاق أكبر بكثير حول كيفية عمل أشياء مثل استرجاع المدفوعات.

🧠 يتوقع جيف ظهور مُصدرين جدد (جامعي الرموز) ومُكتسبي التجار (المشغلين). لكن هل سيتفاعلون معًا؟ إذا كان بإمكان الجميع تحديد رسومهم الخاصة، فهل سندخل عالمًا تعمل فيه بعض المحافظ فقط مع بعض التجار؟ هذا جيد لبطاقات العلامات التجارية.

🧠 هذا ليس منافسًا لشبكات البطاقات؛ إنه منافس لـ ISO8583. البروتوكول الذي يحدد كيفية عمل المعاملة يمكن أن يعيد تشكيل سلسلة القيمة. إنه يخلق مساحة لشبكات جديدة، والجهات المصدرة، والمستحوذين للظهور. كما يجادل روب هاديك، يمكن أن يكون حتى@HadickM/stablecoins-and-the-collapse-of-the-legacy-payment-model-53ca9542a9a0?utm_source=www.fintechbrainfood.com&utm_medium=referral&utm_campaign=stablecoins-are-a-platform-pt3-new-financial-products">انهار سلسلة القيمة.

تغريدات الأسبوع 🕊

هذا كل شيء، أصدقائي. 👋

تذكر، إذا كنت تستمتع بهذا المحتوى، يرجى إخبار جميع أصدقائك في التكنولوجيا المالية بالتحقق منه والضغط على زر الاشتراك :)

هل تريد المزيد؟ أنا أيضًا أدير الـبودكاست موحد ونشرة إخبارية.

(1) جميع المحتويات والآراء المعبر عنها هنا هي آراء شخصية للمؤلفين ولا تعكس آراء أي من أصحاب العمل أو الموظفين لديهم.

(2) جميع الشركات أو الأصول التي ذكرها المؤلف والتي لديه مصلحة شخصية و/أو مالية فيها يتم الإشارة إليها بعلامة *. لا يعتبر ما سبق نصيحة استثمارية، ويجب عليك طلب نصيحة مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

(3) أي شركات تم ذكرها هي في الذاكرة وتستخدم لأغراض توضيحية فقط.

(4) لم يتحقق فريق من الباحثين بدقة من هذا. يرجى عدم اعتباره إنجيلًا—آراء قوية محتفظ بها بشكل ضعيف

(5) قد تكون الاقتباسات مفقودة، وقد بذلت قصارى جهدي للاقتباس، لكنني سأواصل السعي لتحديث وتصحيح النسخة الحية حيثما أمكن. إذا قمت بالاقتباس منك وأخطأت في المرجعية، يرجى التواصل.

تنبيه:

1. هذه المقالة معاد نشرها من [فن تك براينفود] . جميع حقوق الطبع والنشر تعود للمؤلف الأصلي [سيمون تايلور] . إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطباعة هذه، يرجى الاتصال بـ بوابة التعلم الفريق، وسيقومون بمعالجته على الفور.
2. إشعار إخلاء المسؤولية: الآراء والمعتقدات المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. ترجمات المقال إلى لغات أخرى تتم بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة محظور.