USDT تابعة لـ Tether: هل هي تيتان للعملات المستقرة في مجال العملات الرقمية؟

[ TL; DR ]

USDT USDT هو العملة المستقرة السائدة بحصة سوق تبلغ حوالي 70.3%.

العملات المستقرة تسهل المعاملات الرقمية الحدودية ووظائف أخرى في مجال العملات الرقمية مثل الإقراض والاقتراض.

يفضل العديد من مستخدمي العملات المستقرة استخدام شبكة Tron Blockchain عند إرسال واستلام USDT.

مقدمة

العملات المستقرة هي واحدة من أهم أنواع العملات الرقمية بسبب قدرتها على الحفاظ على قيمتها خلال فترات التقلبات السوقية. على الرغم من وجود العديد من العملات المستقرة ، يظل Tether USDT الزعيم ومن المرجح أن يحافظ على هيمنته السوقية لفترة طويلة. يركز هذا التحليل على ما هي العملات المستقرة ومدى أهميتها كم هم مهمون لجميع نظام العملات الرقمية. سنضع المزيد من التركيز على USDT Tether ، العملة المستقرة الرائدة في السوق.

العملات المستقرة: الحاجة إلى الاستقرار

كما قيل، لدى العملات المستقرة دور مهم في مجال العملات الرقمية لأنها تمثل متجرًا للقيمة حيث أنها أقل تأثرًا بتقلبات السوق من العملات الرقمية الأخرى، فإن العملات المستقرة بطبيعتها مصممة للحفاظ على قيم معينة بناءً على الأصول التي يتم تثبيتها عليها. في حين تمثّل بعض العملات المستقرة قيمتها مقابل بعض العملات القانونية الفياتية مثل الدولار الأمريكي، الجنيه الإسترليني أو اليورو، تتتبع البعض الآخر قيم الأصول الثمينة مثل الذهب.

على أي حال، يجب على كل منشئ للعملات المستقرة الحفاظ على الكمية الصحيحة من الاحتياطي. على سبيل المثال شركة Tether Labs، الشركة الناشرة للعملة الرقمية USDT، يحتفظ بالاحتياطات النقدية بالدولار الأمريكي. عادةً ما يحتفظ بالاحتياطات النقدية بالدولار الأمريكي مع بنك يساعد في الحفاظ على سيولة العملة المستقرة.

العملات المستقرة مهمة أيضًا في سوق العملات الرقمية حيث يتم إقرانها مع أصول رقمية أخرى لأغراض التداول. على سبيل المثال، يتم إقران Tether USDT مع جميع العملات الرقمية تقريبًا التي تتواجد على البورصات المركزية. كما يتم استخدام العملات المستقرة في بروتوكولات DeFi مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدامها لتحويلات مالية دولية.

اقرأ أيضا: العملات المستقرة المدعومة بـ LST: حدود جديدة في ديفاي

ارتفاع العملات المستقرة: نظرة على الارتفاع الكبير في رأس المال السوقي للعملات المستقرة منذ عام 2020

خلال العام الماضي، نما سوق العملات المستقرة بشكل كبير بسبب زيادة الطلب عليها. على سبيل المثال، زاد تقييم سوق العملات المستقرة من 122 مليار دولار في أكتوبر 2023 إلى 157 مليار دولار بحلول إبريل من هذا العام. تيثر USDT، الذي يمتلك أكثر من 70% من حصة السوق، واحدة من أسرع العملات الثابتة نموًّا. سيطرة سوق USDT هي نتيجة اعتمادها في منصات DeFi المختلفة وصرف العملات الرقمية.

حاليًا ، تبلغ رأس المال السوقي للعملات المستقرة أكثر من 161 مليار دولار ، مما يشير إلى النمو الكبير في هذا القطاع. في 29 مايو ، بلغ رأس المال السوقي لـ Tether USDT 111 مليار دولار. العملات المستقرة الأخرى التي نمت رأس المال السوقي لها بشكل كبير خلال نفس الفترة هي TrueUSD, USDC, Ethena و USDD توضح الرسمة التالية قيمة السوق لعملة أفضل 10 عملات مستقرة.

أفضل عشرة عملات مستقرة حسب رأس المال السوقي: CCData

الرسم البياني على اليسار يعرض أفضل 4 عملات مستقرة بينما الرسم البياني على اليمين يشير إلى الـ 6 الأخرى. من ناحية أخرى، يُظهِر الرسم البياني التالي مسار نمو العملات المستقرة بين عامي 2016 و 2022.
نمو 10 عملات مستقرة بين عامي 2016 و 2022 - ستاتيستا

كما الرسم البياني يشير الخط الأزرق العلوي إلى إجمالي قيمة سوق العملات المستقرة المذكورة. في الأساس، كان نمو قيمة سوق العملات المستقرة خلال تلك الفترة أكثر اعتدالًا من الآن بسبب الطلب المنخفض الذي كان موجودًا خلال تلك الفترة. يوضح الرسم البياني التالي نمو سوق العملات المستقرة بأكملها بين عامي 2018 و 2024.

مجال العملات المستقرة - IntoTheBlock

كما يوضح الرسم البياني، نمت سوق العملات المستقرة بشكل ملحوظ منذ عام 2021 نتيجة لتبنيها بشكل واسع لعمليات التحويل الدولية. على سبيل المثال، هناك زيادة في عمليات تداول USDT على مستوى العالم. عامل آخر يؤدي إلى ارتفاع الطلب على العملات المستقرة هو دورها المتزايد في نظام DeFi.

في مقابلة مع بي إن كريبتو قال فنسنت ماليبارد، مدير التسويق في IntoTheBlock: “بينما يعود بعض هذه النمو إلى الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية، إلا أنه يتم تحريكه في المقام الأول بالأهمية المتزايدة لـ DeFi والدور الحاسم الذي تلعبه العملات المستقرة في بريميتيفس DeFi مثل بروتوكولات الإقراض وصانعي السوق الآلي (AMMs).”

اقرأ أيضًا: كيف ظهرت إيثريوم كزعيم في العملات المستقرة

حول تيثر USDT، الرائد في سوق العملات الرقمية

بغض النظر عن المنافسة الشديدة في سوق العملات الرقمية USDT، فإن Tether هي القائدة. تم إطلاق عملة USDT الرقمية المستقرة في عام 2014، وهي العملة الرقمية الوحيدة التي تنافس بيتكوين من حيث حجم التداول. وعلى العكس من ذلك، فإن العملة المستقرة الثانية من حيث الحجم هي USDC ولها نسبة سيطرة سوقية ضئيلة تبلغ 21%. ومن اللافت للنظر، لا توجد أي علامة على تباطؤ نمو سوق العملة المستقرة USDT تذكر. يوضح الرسم البياني التالي زيادة رأس مال سوق Tether USDT منذ عام 2015.

نمو رأس المال السوقي للـ Tether USDT - ستاتيستا

كما يُظهر الرسم البياني، تتمتع Tether USDT برأسمالية سوقية حالية تبلغ 111 مليار دولار. كما من المهم أيضًا أن نلاحظ أن عدد معاملات العملات الرقمية عابرة الحدود يرتفع بشكل فلكي أيضًا. ونظرًا لسيطرتها، يمكن للناس شراء USDT في مختلف بورصات العملات الرقمية والمركزية مثل بينانس وكوينبيس وGate.io. على سبيل المثال، في Gate.io يمكن للأشخاص شراء USDT باستخدام طرق مختلفة بما في ذلك التحويل البنكي، بطاقات الائتمان والتداول بين الأفراد.

الدور الأساسي لـUSDT في نظام DeFi

لا شك أن USDT هو جزء لا غنى عنه من نظام ال DeFi حيث يدعم وظائف متنوعة تشمل توفير السيولة والإقراض والاقتراض.

USDT كمنارة للسيولة: يوفر Tether USDT السيولة على مختلف البورصات ومنصات الديفي. في معظم الحالات، يكون لدى USDT أعلى أحجام تداول على منصات الديفي وبورصات العملات الرقمية لأنه يتم تداوله مقابل العديد من الأصول الرقمية.

أيضًا، لدى العملات الرقمية والعملات المستقرة ارتباطات وثيقة. يرجع ذلك إلى أن العديد من بروتوكولات العملات الرقمية تستخدم USDT لمختلف المعاملات وكذلك الاقتراض والاقتراض حيث يتيح للمستخدمين إجراء المعاملات دون التعرض لتقلبات الأسعار.

كفاءة عابرة للحدود: يسهل Tether USDT إجراءات التحويل المالي بين العملات الرقمية عبر الحدود بطريقة سريعة ومريحة وفعالة من حيث التكلفة. نظرًا لقدرته على الحفاظ على قيمة مستقرة، فإنه البديل الأفضل للعملات الفيات، خاصة الدولار الأمريكي. في الواقع، فإن تعادل Tether USDT مع الدولار الأمريكي يجعله أكثر العملات المستقرة المفضلة في جميع أنحاء العالم. وبالمثل، فإن حقيقة أنه متكامل مع العديد من أنظمة الدفع يجعله عملة رقمية مفضلة.

توفير الاستقرار: كما يوحي الأمر أعلاه، فإن استقرار تيثر يجعله درعًا جيدًا ضد التقلبات خلال فترات سوق العملات الرقمية العاصفة حيث يسهل التجارة دون تعرض مباشر للعملات القانونية. وعلى هذا النحو، فإنه أداة أساسية للتحوط من الأصول الرقمية القابلة للتقلب. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يعمل كجسر موثوق بين التمويل الرقمي والتمويل التقليدي.

السيطرة النسبية لـ USDT عبر الشبكات: من سيادة حجم المعاملات في TRON إلى دور Ethereum في التحويلات عالية القيمة

شيء واحد يجعل عملة تيثر USDT الثابتة فريدة هو وجودها على عدة شبكات بلوكشين تشمل إثريوم, مضلع وترون. ومع ذلك، الاتجاه الناشئ هو أن بعض معاملات أو أنشطة USDT تسود على شبكات محددة. دعونا نلقي نظرة على بعض هذه الاتجاهات.

ترون تهيمن على معاملات USDT: تتصدر شبكة Tron من حيث حجم المعاملات، حيث تحتل نسبة 78% في هذا الصدد. السبب الرئيسي لذلك هو أن شبكة Tron لديها تكاليف معاملات منخفضة جدًا. أيضًا، الشبكة متاحة على العديد من بورصات العملات المركزية الرئيسية مثل Gate.io وBinance وCoinbase. في هذا الصدد، تعتبر Polygon ثاني أكثر شبكة بلوكشين سائدة كما يظهر في الرسم البياني التالي.

المصدر: x.com

كما يشير الرسم البياني، فإن الشبكات الأخرى الرائدة في هذا الصدد هي إيثريوم، أربتروم تفاؤل و انهيار.

مقارنة حجم المعاملات: شبكة بلوكشين إيثيريوم غالبًا ما تسجل أعلى حجم للمعاملات. السبب في ذلك هو أن الشبكة تسهل المعاملات عالية القيمة للعملة الرقمية USDT. على الرغم من أن الشبكات الأخرى مثل Optimism و Avalanche و Polygon لديها أعداد كبيرة من المعاملات ، إلا أن قيمها عادةً أقل من قيمة إيثيريوم.

الاحتفاظ مقابل التحويل: إثريوم هو سلسلة الكتل ذات فترة الاحتفاظ بـ USDT الأطول مقارنة بالشبكات الأخرى. تُظهر البيانات على السلسلة أن مستخدمي الشبكة الإثريوم يحتفظون بـ Tether USDT في المتوسط لمدة تصل إلى حوالي 228 يومًا، وهو ثلاث مرات تقريبًا أطول مما يفعله حاملو الأمل.

تشير هذه الرؤى إلى أن USDT على شبكتي Tron وEthereum يُستخدم بشكل رئيسي للتخفيف من تقلبات مجال العملات الرقمية. من ناحية أخرى، يعتمد معظم مستخدمي USDT على Optimism وArbitrum للمعاملات، خصوصًا في تطبيقات DeFi ذات الصلة.

الارتفاع اللامنتهي لتيثر: الدور الأساسي لـ USDT في مستقبل التقنية البلوكشين

من مظهر الأمور، سيستمر USDT في المساهمة بشكل كبير في أسواق العملات الرقمية العامة و DeFi بسبب قدرته على ربط استقرار الأصول الرقمية. ومع ذلك، يعني النمو المستمر لصناعة العملات الرقمية أن العملة المستقرة ستحافظ على دورها السائد في دعم التحويلات الدولية، ودعم سيولة DeFi، بالإضافة إلى التحوط ضد تقلبات السوق.

استنتاج

سوق العملات المستقرة قد شهد نموًا منذ عام 2015 نتيجة لتوسع قطاع الديفي وارتفاع التحويلات الدولية للعملات الرقمية. تعتبر تيثر USDT أكبر عملة مستقرة بحصة سوقية تزيد عن 70% ومتواجدة على عدة سلاسل كتلية بما في ذلك Optimism و Tron و Ethereum و Avalanche و Polygon. واحدة من الوظائف الرئيسية لـ USDT هي توفير السيولة على البورصات المركزية ومنصات الديفي.